A crescente importância do banco de reservas da Índia

O Reserve Bank of India é o banco central da Índia e é de propriedade integral do Governo da Índia. Estabelecido em 1º de abril de 1935, o escritório principal do RBI está localizado na capital da Índia, Mumbai. A administração ativa do Reserve Bank of India (RBI) é fornecida pelo conselho de administração central, que inclui o governador do banco, um máximo de quatro vice-governadores e alguns diretores dos conselhos locais relevantes. O conselho central delega funções específicas por meio de seus comitês e subcomitês, incluindo: o comitê do conselho central, que supervisiona os negócios atuais do banco central; o conselho de supervisão financeira, que regula e supervisiona bancos comerciais, empresas financeiras e instituições financeiras; e o conselho de administração para sistemas de pagamento e liquidação.

As principais funções do RBI incluem:

• Autoridade monetária: formula, implementa e monitora a política monetária da Índia. Os principais objetivos são manter a estabilidade de preços, garantir fluxo de crédito adequado aos setores produtivos e estabilidade financeira.
• Emissor de moeda: emite moeda e moedas e troca ou destrói notas e moedas impróprias para circulação
• Banqueiro e gerente de dívida do governo da Índia: desempenha funções de banco comercial para governos centrais e estaduais e também atua como banqueiro, determina a melhor forma de arrecadar dinheiro nos mercados de dívida para ajudar o governo a financiar seus requisitos
• Banqueiro para bancos: permite a compensação e liquidação de transações interbancárias, mantém as contas dos bancos para reservas legais obrigatórias e atua como credor de último recurso
• Regulador e supervisor do sistema financeiro: protege os interesses dos depositantes, facilita o desenvolvimento e a condução ordenados das operações bancárias e mantém a estabilidade financeira por meio de medidas preventivas e corretivas
• Gerente de câmbio: regula as transações relacionadas ao setor externo, permite o desenvolvimento do mercado de câmbio (forex), garante o bom funcionamento do mercado interno de divisas e gerencia os ativos em moeda estrangeira e as reservas de ouro da Índia
• Regulador e supervisor de sistemas de pagamento e liquidação
• Manutenção da estabilidade financeira: um objetivo explícito do RBI desde o início dos anos 2000
• Desenvolvimento: assegura a disponibilidade de crédito para setores econômicos produtivos, estabelece instituições para desenvolver a infraestrutura financeira da Índia, expande o acesso a serviços financeiros acessíveis e promove educação financeira e alfabetização

Economia crescente da Índia

A Índia registrou as maiores taxas de crescimento do produto interno bruto (PIB) em todo o mundo. É também conhecido como um dos quatro países emergentes mais poderosos, coletivamente parte dos BRICs que contêm Brasil, Rússia, Índia e China.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) e o Banco Mundial destacaram a Índia em vários relatórios que mostram sua alta taxa de crescimento. Em abril de 2019, o Banco Mundial projetou que o crescimento do PIB da Índia aumentaria 7, 5% em 2020. Também em abril de 2019, o FMI mostrou uma taxa de crescimento esperada de 7, 3% para 2019 e 7, 5% para 2020. Ambas as projeções têm a Índia com a maior crescimento esperado do PIB no mundo nos próximos dois anos.

7, 5%

A projeção do Banco Mundial para o crescimento do PIB da Índia em 2020.

Essas taxas de crescimento tornam o papel do Banco Central da Índia cada vez mais importante, à medida que o PIB total do país aumenta. A Índia é uma das 10 principais nações do PIB em geral, mas seus números ficam muito atrás das superpotências mundiais nos Estados Unidos e na China.

Espera-se que a Índia tenha um PIB de US $ 2, 935 trilhões e US $ 3, 304 trilhões em 2019 e 2020, respectivamente. Isso se compara às expectativas de US $ 21, 506 trilhões e US $ 22, 336 trilhões para o PIB esperado da China para os mesmos períodos de tempo: US $ 14.242 trilhões e US $ 15.678 trilhões.

O papel do RBI

Como em todas as economias, o banco central desempenha um papel fundamental no gerenciamento e monitoramento das políticas de monitoramento que afetam as finanças comerciais e pessoais, bem como o sistema bancário. À medida que o PIB subir mais no ranking mundial, as ações do RBI se tornarão cada vez mais importantes.

Em abril de 2019, o RBI tomou a decisão de política monetária de reduzir sua taxa de empréstimos para 6%. O corte da taxa foi o segundo de 2019 e espera-se que ajude a impactar a taxa de empréstimos no mercado de crédito de maneira mais substancial. Antes de abril, as taxas de crédito no país continuavam relativamente altas, apesar do posicionamento do banco central, que limita os empréstimos em toda a economia. O banco central também deve lidar com uma taxa de inflação levemente volátil projetada em 2, 4% em 2019, 2, 9% a 3% no primeiro semestre de 2020 e 3, 5% a 3, 8% no segundo semestre de 2020.

O RBI também tem controle sobre certas decisões em relação à moeda do país. Em 2016, afetou uma desmonetização da moeda que removeu Rs. 500 e Rs. 1000 notas de circulação, principalmente em um esforço para interromper atividades ilegais. A análise posterior desta decisão mostra algumas vitórias e perdas. A desmonetização das moedas especificadas causou escassez e caos em dinheiro, além de exigir gastos extras do RBI para imprimir mais dinheiro. Uma das maiores vantagens, no entanto, foi o aumento da arrecadação de impostos, resultante da maior transparência dos relatórios dos consumidores.

Em dezembro de 2018, o país elegeu Shaktikanta Das como seu novo líder do RBI. Das é um defensor da desmonetização, de acordo com as opiniões dos principais oficiais do governo. Também é esperado que o Das se alinhe melhor à liderança do governo da Índia e apoie amigavelmente um melhor acesso ao crédito.

A linha inferior

Como um dos países de mercado emergente que mais cresce no mundo, a Índia e seu banco central têm vários desafios únicos pela frente que exigirão navegação ágil do RBI. A Shaktikanta Das será encarregada de orientar a direção da política monetária nos próximos três anos para o país, à medida que continua sendo o centro das atenções para o crescimento do PIB. O país também possui uma gama diversificada de bens e serviços, além de uma taxa de inflação crescente. Com a economia indiana respondendo constantemente por uma parcela maior da economia global, espera-se que o RBI ganhe maior atenção dos líderes mundiais e ao mesmo tempo cresça em estatura como um dos bancos centrais mais vistos do mundo.