Qual é a eficiência tributária do seu fundo mútuo?

Embora o investimento possa ser uma excelente maneira de gerar renda, seus ganhos provavelmente estão sujeitos ao imposto de renda, como qualquer outro tipo de renda. Os fundos mútuos são uma opção de investimento popular por vários motivos, mas, na verdade, podem criar uma carga tributária significativa em alguns casos. Como os investidores individuais não têm controle sobre a atividade de investimento de um fundo mútuo, é importante garantir que seu fundo mútuo seja eficiente em termos fiscais. Existem vários fatores que determinam a eficiência tributária do seu fundo, incluindo a frequência da atividade de negociação, a longevidade de cada investimento no portfólio e os tipos de distribuição que o seu fundo faz.

Renda de fundo mútuo: o básico

Para evitar o pagamento de imposto de renda sobre seus lucros, os fundos de investimento são obrigados a distribuir todos os seus ganhos líquidos aos acionistas pelo menos uma vez por ano. A renda que você recebe do seu investimento em fundos mútuos se enquadra em uma de duas categorias: distribuições de ganhos de capital e distribuições de dividendos.

As distribuições de dividendos ocorrem quando o seu fundo inclui investimentos em ações que geram dividendos e títulos que geram juros. As distribuições de ganhos de capital são geradas quando o gerente do fundo vende ativos do fundo por mais do que foi pago. Por exemplo, se o fundo investiu US $ 100.000 em uma ação e depois vendeu todas as suas ações por US $ 110.000, o lucro de 10% é considerado um ganho de capital.

Tributação de fundos mútuos

Dependendo de quanto tempo seu fundo mantém seus ativos, a renda que você recebe de um fundo mútuo pode ser tributada como renda ordinária ou ganho de capital. Isso pode ser uma fonte de confusão, porque nem todas as distribuições de ganhos de capital são tributadas à taxa de ganhos de capital.

Diferentemente do investimento em ações individuais, a aplicação da taxa de imposto sobre ganhos de capital não tem nada a ver com quanto tempo você possui ações em um fundo mútuo, mas com quanto tempo o fundo mantém os ativos em seu portfólio. Somente ganhos de ativos que o fundo detém por um ano ou mais são tributados à sua taxa de ganhos de capital, e não à sua taxa normal de imposto de renda. As distribuições de dividendos geralmente são tributadas como receita ordinária, a menos que sejam consideradas dividendos qualificados.

Taxas de impostos

A diferença entre sua taxa normal de imposto de renda e a taxa correspondente de imposto sobre ganhos de capital pode ser substancial. Indivíduos nas faixas de imposto de renda de 10 e 15% não são obrigados a pagar qualquer imposto sobre seus ganhos de capital. Os que estão entre os colchetes de 25%, 28%, 33% e 35% estão sujeitos a um imposto sobre ganhos de capital de 15%, enquanto os que estão entre os colchetes de 39, 6% devem pagar um imposto de 20% sobre os ganhos de capital.

Por exemplo, suponha que você esteja no suporte de imposto de renda de 28% e receba US $ 1.000 em receita de investimento com a venda de ações. Se você mantiver o investimento por um ano ou mais, precisará pagar apenas 15% ou US $ 150 em impostos. Se for um ganho de curto prazo, você deve pagar US $ 280.

Fator de eficiência: rotatividade de ativos

Uma das maneiras mais eficazes de um fundo mútuo aumentar sua eficiência tributária é reduzir sua taxa de rotatividade. O índice de rotatividade de um fundo refere-se à frequência com que o fundo compra e vende títulos. Um fundo que executa muitas operações ao longo do ano tem alta rotatividade de ativos. O resultado é a maior parte dos ganhos de capital que o fundo gera são ganhos de curto prazo, o que significa que são tributados à sua taxa normal de imposto de renda.

Os fundos que empregam uma estratégia de compra e manutenção e investem em ações de crescimento e títulos de longo prazo geralmente são mais eficientes em termos tributários, porque geram renda tributável com a menor taxa de ganhos de capital. Quando um fundo distribui ganhos de capital, emite um Formulário 1099-DIV descrevendo o valor da distribuição atribuível a ganhos de longo prazo.

Além disso, os fundos mútuos muito ativos tendem a ter índices de despesas mais altos ou a quantia em dinheiro que o fundo cobra anualmente para se manter e cobrir os custos administrativos e operacionais. Embora isso não tenha um grande impacto em seus impostos anuais, pode ser um dreno substancial em suas finanças.

Fator de eficiência: dividendos

Se o seu fundo mútuo contiver investimentos em ações que pagam dividendos ou títulos que pagam juros periódicos, chamados pagamentos de cupons, é provável que você receba uma ou mais distribuições de dividendos por ano. Embora isso possa ser uma fonte conveniente de renda regular, o benefício pode ser superado pelo aumento em sua fatura de imposto.

A maioria dos dividendos é considerada renda ordinária e está sujeita à sua taxa de imposto normal. Os fundos que não pagam dividendos, portanto, são naturalmente mais eficientes em termos fiscais. Para aqueles cujas metas de investimento são voltadas para o crescimento de riqueza, em vez de gerar renda regular, investir em fundos que não incluem ações com dividendos ou títulos com cupons é uma jogada inteligente.

Um meio termo: dividendos qualificados

Alguns investidores acham que a distribuição de dividendos é um dos principais benefícios da propriedade de fundos, mas ainda desejam reduzir sua carga tributária total o máximo possível. Felizmente, alguns dividendos podem ser considerados "dividendos qualificados" e estar sujeitos à menor taxa de imposto sobre ganhos de capital.

Para que os dividendos sejam considerados qualificados, eles devem atender a certos critérios, incluindo um requisito de período de retenção. Os dividendos qualificados devem ser pagos por uma empresa estrangeira ou americana elegível e adquiridos antes da data ex-dividendo. A data ex-dividendo é a data após a qual as compras subseqüentes de ações não são elegíveis para o próximo dividendo. As ações devem ter sido mantidas por pelo menos 60 dias no período de 121 dias que começa 60 dias antes dessa data.

Como ganhos de capital, se seus dividendos são considerados qualificados não tem nada a ver com quanto tempo você possui ações de um fundo mútuo, mas com quanto tempo o fundo possui ações com ações pagadoras de dividendos e quando essas ações foram compradas. Mesmo que você compre ações de um fundo mútuo amanhã e receba uma distribuição de dividendos na próxima semana, esse dividendo é considerado qualificado no fundo, pois atende ao requisito de participação acima.

Mais uma vez, os fundos que empregam uma estratégia de compra e manutenção têm maior probabilidade de gerar dividendos qualificados, bem como ganhos a longo prazo, tornando-os mais eficientes em termos fiscais. Os fundos que distribuem dividendos qualificados os relatam no Formulário 1099-DIV, assim como ganhos de capital de longo prazo.

Fator de eficiência: fundos isentos de impostos

Outra maneira de garantir que você investe nos fundos com maior eficiência tributária é escolher fundos que incluam investimentos em títulos públicos ou municipais, que geram juros não sujeitos ao imposto de renda federal. Alguns fundos investem apenas nesses tipos de valores mobiliários e geralmente são chamados de fundos isentos de impostos.

Mesmo que o seu fundo mútuo não seja isento de impostos, os fundos que incluem alguns desses tipos de títulos são mais eficientes do que aqueles que investem em títulos corporativos, que geram juros tributáveis ​​sujeitos à sua taxa normal de imposto de renda.

No entanto, alguns títulos municipais são, na verdade, mais isentos de impostos do que outros. Embora todos estejam isentos do imposto de renda federal, alguns ainda estão sujeitos a impostos estaduais e locais. Títulos emitidos por governos localizados em seu estado de residência, no entanto, podem ser isentos de impostos triplos, o que significa que estão isentos de toda tributação.

Se você deseja investir em fundos mútuos ou está simplesmente reavaliando suas participações atuais, examine o portfólio de cada fundo para garantir que seus investimentos não acabem lhe custando na hora do imposto. Escolha fundos com baixos índices de rotatividade que incluem ações sem dividendos, títulos com cupom zero e títulos municipais.