Como o Alibaba ganha dinheiro?

O Alibaba Group (BABA) foi fundado por Jack Ma, que continua sendo o CEO da empresa e 17 outros em 1999. Na sua essência, a empresa chinesa é uma gigante do comércio eletrônico composta de muitas plataformas on-line que oferecem consumidor a consumidor (C2C), serviços business-to-consumer (B2C) e business-to-business (B2B). No entanto, o Alibaba também está envolvido em muitos outros tipos de negócios.

O alibaba é frequentemente comparado à Amazônia (AMZN); enquanto as duas empresas são semelhantes, é importante saber como elas diferem. Ambas as empresas estão entre as maiores do mundo, baseadas em comércio eletrônico e extremamente diversificadas. Mas, diferentemente da Amazon, o Alibaba em si não é um varejista. Em vez disso, a rede de plataformas interligadas da Alibaba apenas facilita o comércio eletrônico entre fabricantes, fornecedores, varejistas e clientes.

Alibaba é enorme. Segundo algumas estimativas, ele já controla cerca de 80% de todas as vendas de varejo on-line na China. Em 2014, o Alibaba fez história com seu IPO de US $ 25 bilhões, o mais alto de todos os tempos. Agora é uma das 10 empresas mais valiosas do mundo, a quinta maior empresa de internet do mundo, e em janeiro de 2018 se tornou a segunda empresa asiática a ter um valor superior a US $ 500 bilhões, depois da Tencent Holdings. Em 5 de junho de 2019, quando o Alibaba divulgou seu relatório anual e o 20-F, possuía uma capitalização de mercado de US $ 397, 8 bilhões. A empresa possui uma relação atual de 1, 3 e um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 13, 2%.

• O IPO de 2014 do Alibaba foi o mais alto, com US $ 25 bilhões.
• Alibaba é a quinta maior empresa de internet do mundo.
• A Alibaba foi a primeira empresa asiática a ter mais de US $ 400 bilhões e a segunda a ter mais de US $ 500 bilhões.
• Ao contrário da Amazon, o Alibaba em si não é um varejista. Em vez disso, fornece infraestruturas para comércio eletrônico.

Modelo de Negócios do Alibaba

O objetivo de longo prazo da Alibaba é fornecer às empresas uma plataforma abrangente e abrangente que forneça toda a infraestrutura necessária para o comércio eletrônico. Tal como está, a empresa ganha a grande maioria de seu dinheiro cobrando das empresas o uso da referida infraestrutura. No entanto, além desse núcleo, o portfólio da Alibaba é extremamente diversificado. Além de seus sites de comércio eletrônico, a empresa também possui uma empresa de transporte, um aplicativo de mensagens e um estúdio de cinema, apenas para citar alguns.

Em seus registros, a Alibaba divide seus negócios em quatro segmentos: “comércio principal”, “computação em nuvem”, “mídia digital e entretenimento” e “iniciativas de inovação e outras.” O comércio central é o único segmento lucrativo da empresa e também de longe o maior. O lucro líquido da Alibaba foi de quase US $ 12 bilhões em 2018.

Core Commerce

De acordo com seu relatório anual, 85, 5% dos US $ 56, 2 bilhões em receita da Alibaba vieram do que chamam de “comércio principal” em 2018. Esse segmento dominante dos negócios da Alibaba é composto por 13 plataformas de comércio eletrônico que permitem que fabricantes, varejistas e clientes conduzam muitos diferentes tipos de transações sem sair do ecossistema do Alibaba. A Alibaba lucra com essas plataformas cobrando comissões de negócios por transação, assinaturas anuais para manter as fachadas de lojas digitais ou para obter uma classificação mais alta nos resultados de pesquisa. Para entender como esse ecossistema funciona, considere o seguinte exemplo:

Um homem chamado John quer comprar um cortador de grama e acessa o taobao.com - o mercado varejista de consumidor do Alibaba - para comprar um. John paga com a Alipay, o serviço de pagamento P2P da Alibaba. A varejista, Jessica, comprou seu estoque de 1.000 cortadores de grama no 1688.com, a plataforma da Alibaba que permite que os fornecedores vendam pedidos em massa para indivíduos ou outras empresas. O fornecedor, Phil, comprou seu suprimento de um fabricante de cortador de grama no tmall.com, o site da Alibaba que permite que as empresas vendam por atacado.

Enquanto isso, Jessica decidiu expandir seus negócios. Ela quer vender para indivíduos fora da China. Para isso, ela lista seus cortadores de grama no aliexpress.com, disponível internacionalmente. Acontece que os cortadores de grama de Jessica estão vendendo como pão quente na Alemanha, então ela decide tomar um empréstimo da Ant Financial, outra empresa de Alibaba, para expandir seu inventário para outros produtos de tratamento de grama. Todas essas transações ocorreram no ecossistema do Alibaba.

85, 5%

Quanto da receita do Alibaba é proveniente de seu "comércio principal".

Computação em nuvem

O Alibaba também oferece um conjunto de produtos de computação em nuvem, como o G Suite, do Google. Embora esses produtos ainda não sejam rentáveis ​​para o Alibaba e representem apenas 5, 4% da receita do Alibaba em 2018, eles estão gerando receitas de rápido crescimento. Esse segmento de negócios da Alibaba teve uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 104%, passando de 116, 3 milhões em 2014 para 1, 95 bilhão em 2018. No entanto, ainda sofreu uma perda operacional de US $ 450 milhões em 2018.

Nos últimos dez anos, o pacote de nuvem da Alibaba cresceu e se tornou competitivo com empresas como Tencent Cloud, Amazon Web Services e até o G Suite do Google. Devido ao objetivo de longo prazo do Alibaba, ele já possui muita experiência na construção de infraestruturas digitais para apoiar seus negócios de plataforma. Portanto, é natural que ele tenha se mudado para a computação em nuvem, outro negócio baseado em infraestruturas digitais.

Mídia digital e entretenimento

A Alibaba também investiu pesadamente em empresas de mídia e entretenimento digitais que aparentemente não têm relação com seu segmento principal de comércio. Por exemplo, o Alibaba possui o site de vídeo chinês Youku, que é como um cruzamento entre o Netflix e o Youtube. É dona do jornal South China Morning Post, oferece um serviço de música chamado Alibaba Music, uma emissora de esportes chamada Alisports, e até possui um estúdio de cinema chamado Alibaba Pictures. Essas empresas ganham dinheiro de várias maneiras, incluindo publicidade, vendas de jornais e assinaturas. Em 2018, esse segmento gerou uma receita de US $ 2, 85 bilhões para o Alibaba, que é cinco vezes o que produziu em 2016. No entanto, esse segmento de negócios permanece não lucrativo, com perdas de US $ 2, 05 bilhões em 2018.

O Alibaba também possui 32% da Weibo, uma das maiores plataformas de mídia social da China, desde 2016. Isso provou ser um investimento fundamental para o Alibaba.

Inovação, Iniciativas e Outros

O menor segmento de negócios da Alibaba também serve como seu departamento de P&D, onde a empresa agrupa muitos de seus investimentos ainda em desenvolvimento. Aqui, a empresa está experimentando empreendimentos como seus próprios sistemas operacionais de computador, uma plataforma de comunicação profissional chamada DingDing que foi comparada ao Slack, uma empresa chamada Amap, que lida com redução de tráfego e congestionamentos, e até AliHealth, que se posiciona como uma empresa de serviços médicos e comércio eletrônico farmacêutico. Este segmento registrou os ganhos mais moderados, US $ 480 milhões em 2018, ante US $ 260 milhões em 2016.

Por que investir tão amplamente?

Para entender a estratégia maior do Alibaba, pode ser instrutivo pensar no ecossistema de comércio eletrônico da empresa como um grande shopping digital. Essa analogia ilustra que o "comércio principal" do Alibaba consiste essencialmente em alugar espaço de varejo para empresas de todos os tipos e tamanhos. Como qualquer dono de shopping, o trabalho do Alibaba é simples. Ele deve encontrar maneiras de canalizar os clientes para o shopping, convencê-los a comprar coisas lá e incentivá-los a ficar o maior tempo possível. Assim, os negócios auxiliares do Alibaba - como sites de vídeo, plataformas de mídia social, carteiras digitais etc. - servem como porta de entrada para o shopping do Alibaba ou como atrações que tornam divertido e conveniente permanecer no shopping por longos períodos de tempo.

Planos futuros

Investimento agressivo em indústrias competitivas

Desde a sua criação, o Alibaba investiu em 163 empresas diferentes. Talvez seja a empresa de investimento mais poderosa da China, rivalizada apenas pela Tencent Holdings (TCTZF). A maioria dos investimentos da Alibaba ocorreu em empresas chinesas, particularmente em comércio eletrônico e logística. No entanto, isso não significa que as vistas do Alibaba estejam limitadas ao mercado chinês. A empresa também investiu em negócios nos EUA, como a empresa de realidade virtual (VR) de Seattle, Magic Leap, a empresa de carteira digital com sede na Índia Paytm, a empresa de realidade aumentada (AR) com base em Israel Lumus. A maioria desses investimentos está em indústrias extremamente competitivas de ponta, como inteligência artificial, realidade virtual e aumentada, carteiras digitais, comércio eletrônico e soluções alternativas de transporte (como compartilhamento de bicicletas). Internacionalmente, o Alibaba está particularmente focado em VR e AR, AI e empresas que reduzem o atrito no comércio eletrônico.

Principais desafios

Concorrência

As únicas coisas que estão no caminho do Alibaba são outras empresas como o Alibaba. Seus principais concorrentes incluem Tencent Holdings (TCTZF), Amazon (AMZN), Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) e Facebook (FB). Escusado será dizer que essas empresas são rebatedores seriamente pesados. Mas, novamente, o mesmo acontece com o Alibaba.