Como calcular o retorno esperado do portfólio

Como investidor bem informado, você naturalmente deseja conhecer o retorno esperado de seu portfólio - seu desempenho esperado e o lucro ou perda geral que está acumulando. O retorno esperado é exatamente isso: esperado. Não é garantido, pois se baseia em retornos históricos e é usado para gerar expectativas, mas não é uma previsão.

principais tópicos

• Para calcular o retorno esperado de uma carteira, o investidor precisa calcular o retorno esperado de cada uma de suas participações, bem como o peso geral de cada participação.
• A fórmula básica de retorno esperado envolve a multiplicação do peso de cada ativo no portfólio pelo retorno esperado e a adição de todos esses números.
• O retorno esperado geralmente é baseado em dados históricos e, portanto, não é garantido.

Como calcular o retorno esperado

Para calcular o retorno esperado de um portfólio, o investidor precisa conhecer o retorno esperado de cada um dos títulos em seu portfólio, bem como o peso geral de cada título no portfólio. Isso significa que o investidor precisa somar as médias ponderadas das taxas de retorno antecipadas (RoR) de cada título.

Um investidor baseia as estimativas do retorno esperado de um título na suposição de que o que foi provado verdadeiro no passado continuará sendo provado verdadeiro no futuro. O investidor não usa uma visão estrutural do mercado para calcular o retorno esperado. Em vez disso, ele encontra o peso de cada título na carteira, pegando o valor de cada um dos títulos e dividindo-o pelo valor total do título.

Depois que o retorno esperado de cada título é conhecido e o peso de cada título é calculado, um investidor simplesmente multiplica o retorno esperado de cada título pelo peso do mesmo título e adiciona o produto de cada título.

Fórmula para retorno esperado

Digamos que seu portfólio contenha três títulos. A equação para seu retorno esperado é a seguinte:

Retorno esperado = WA × RA + WB × RB + WC × RC onde: WA = Peso da segurança ARA = Retorno esperado da segurança AWB = Peso da segurança BRB = Retorno esperado da segurança BWC = Peso da segurança CRC = Peso esperado da segurança C \ begin {alinhado} & \ text {retorno esperado} = WA \ times {RA} + WB \ times {RB} + WC \ times {RC} \\ & \ textbf {onde:} \\ & \ text {WA = Peso da segurança A} \\ & \ text {RA = Retorno esperado da segurança A} \\ & \ text {WB = Peso da segurança B} \\ & \ text {RB = Retorno esperado da segurança B} \\ & \ texto {WC = Peso da segurança C} \\ & \ text {RC = Retorno esperado da segurança C} \\ \ end {alinhado} Retorno esperado = WA × RA + WB × RB + WC × RC em que: WA = Peso de security ARA = Retorno esperado da segurança AWB = Peso da segurança BRB = Retorno esperado da segurança BWC = Peso da segurança CRC = Retorno esperado da segurança C

O retorno esperado é baseado em dados históricos, portanto, os investidores devem levar em consideração a probabilidade de que cada título atinja seu retorno histórico, dado o atual ambiente de investimento. Alguns ativos, como títulos, têm maior probabilidade de corresponder aos seus retornos históricos, enquanto outros, como ações, podem variar mais amplamente de ano para ano.

Limitações do retorno esperado

Como o mercado é volátil e imprevisível, calcular o retorno esperado de um título é mais uma adivinhação do que definitivo. Portanto, poderia causar imprecisão no retorno esperado resultante do portfólio geral.

Os retornos esperados não representam uma imagem completa; portanto, tomar decisões de investimento baseadas apenas nelas pode ser perigoso. Por exemplo, os retornos esperados não levam em consideração a volatilidade. Os títulos que variam de altos ganhos a perdas de um ano para o outro podem ter os mesmos retornos esperados que os constantes, que permanecem em uma faixa mais baixa. E, como os retornos esperados são retrospectivos, eles não levam em consideração as condições atuais do mercado, o clima político e econômico, as mudanças legais e regulatórias e outros elementos.