Como analisar o inventário de uma empresa

Importante para as operações da instalação, o estoque representa os produtos que uma empresa possui em suas instalações ou mercadorias consignadas a terceiros. O inventário desempenha um papel importante no bom funcionamento dos negócios de uma empresa, pois atua como um amortecedor entre a produção e a conclusão dos pedidos dos clientes. Os investidores podem encontrar dados sobre inventário em registros públicos de uma empresa em seu site de relações com investidores ou no site da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

Embora o balanço de uma empresa contenha uma linha que mostre saldos de estoque no final do período, as notas de rodapé das demonstrações financeiras mostram mais detalhes sobre o estoque. Esses detalhes geralmente incluem uma descrição de como uma empresa contabiliza seu inventário e saldos detalhados para diferentes subcategorias em uma conta de inventário.

Tipos de inventário

O estoque representa um ativo atual, uma vez que uma empresa normalmente pretende vender seus produtos acabados dentro de um curto período de tempo, geralmente um ano. O estoque deve ser fisicamente contado ou medido antes de poder ser colocado em um balanço. As empresas normalmente mantêm sistemas sofisticados de gerenciamento de estoque, capazes de rastrear os níveis de estoque em tempo real. O inventário é contabilizado usando um dos três métodos: custo de FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair); custo do último a entrar, primeiro a sair (LIFO); ou custo médio ponderado.

Uma conta de estoque geralmente consiste em quatro categorias separadas: matérias-primas, material em processo, produtos acabados e mercadorias. As matérias-primas representam vários materiais que uma empresa compra para seu processo de produção. Esses materiais devem passar por um trabalho significativo antes que uma empresa possa transformá-los em um produto acabado pronto para venda. O material em processo representa matérias-primas no processo de transformação em produto acabado. Os produtos acabados são produtos concluídos prontamente disponíveis para venda aos clientes de uma empresa. A mercadoria representa produtos acabados que uma empresa compra de um fornecedor para revenda futura.

Índices financeiros

Para analisar o inventário, os profissionais financeiros geralmente usam vários índices financeiros para avaliar se uma empresa tem algum problema com a produção e venda imediata de seu inventário. Os índices financeiros também podem levantar possíveis sinais de alerta sobre fraude ou obsolescência contábil. Investidores e analistas normalmente analisam as proporções de estoque de uma empresa ao longo do tempo e fazem comparações entre pares do mesmo setor.

Dias de vendas de estoque (DSI) é um método popular de avaliar o tempo médio que leva para uma empresa transformar seu estoque em receita. O DSI é calculado utilizando o estoque médio anual, dividindo-o pelo custo dos produtos vendidos (CPV) para o mesmo período e multiplicando o resultado por 365. Quanto menor o DSI, mais eficiente a empresa administra seus negócios, monetizando rapidamente seu estoque. . O DSI pode variar para a mesma empresa ao longo do tempo por diferentes razões, como uso ineficiente do estoque, produção terceirizada e armazéns de estocagem, antecipando um número maior de pedidos no próximo período contábil. O DSI também varia de indústria para indústria. Uma empresa aeroespacial normalmente possui ciclos de conversão muito longos em seu processo de produção e seu DSI pode demorar mais de 200 dias. Uma empresa de varejo, por outro lado, pode vender seus itens rapidamente, e seu DSI normalmente tem menos de 50 dias.

A rotatividade de estoque permite que os analistas avaliem a velocidade com que o estoque está sendo utilizado em um período específico e é calculado dividindo o saldo final do estoque pelo custo anual dos produtos vendidos. Caso o saldo final do estoque se desvie significativamente da norma, o saldo médio anual pode ser usado. Usando a taxa de rotatividade de estoque, um analista pode avaliar se uma empresa possui níveis excessivos de estoque disponíveis quando comparado ao seu nível de vendas. A rotatividade de estoque pode variar devido às baixas vendas ou às habilidades precárias de gerenciamento de estoque. A taxa de rotatividade de estoque varia de setor para setor.

Análise Qualitativa do Inventário

Existem outros métodos usados ​​para analisar o inventário de uma empresa. Se uma empresa frequentemente muda seu método de contabilidade de estoque sem justificativa razoável, é provável que sua gerência esteja tentando criar uma imagem mais clara de seus negócios do que o que é verdadeiro. A SEC exige que as empresas públicas divulguem a reserva LIFO que pode tornar os estoques sob o custo LIFO comparáveis ​​ao custo do FIFO.

Anulações frequentes de estoque podem indicar problemas de uma empresa com a venda de produtos acabados ou obsolescência de estoque. Isso também pode gerar sinais de alerta com a capacidade da empresa de permanecer competitiva e fabricar produtos que atraem os consumidores no futuro.