Como a Amazon ganha dinheiro

A Amazon.com Inc. (AMZN), a maior varejista on-line do mundo, está crescendo rapidamente em uma ampla gama de negócios sob o fundador e CEO Jeff Bezos, incluindo suas principais operações de comércio eletrônico, serviços em nuvem, publicidade digital, compras e medicamentos. Também vende produtos da Amazon, como o assistente pessoal e o ecossistema Alexa, e filmes através de sua plataforma Amazon Prime Video.

A Amazon é classificada como uma das principais empresas do mundo em valor de mercado. Embora a empresa tenha sido avaliada brevemente em quase US $ 1 trilhão em 2018. No início de 2019, quando a Amazon divulgou seu Relatório Anual e 10-K, possuía uma capitalização de mercado de US $ 755, 7 bilhões.

O lucro líquido da empresa mais do que triplicou no ano passado, de US $ 3 bilhões em 2017 para US $ 10, 1 bilhões em 2018. Esse crescimento de receita foi impulsionado por um ganho de 31% na receita, de US $ 177, 9 bilhões em 2017 para US $ 232, 9 bilhões em 2018. A Amazon possui uma taxa atual de 110% e um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) após impostos de 23%.

O Modelo de Negócio

Então, a Amazon está ganhando dinheiro - muito disso. Quão? A resposta curta é de vendas. A Amazon vende muitas coisas - e serviços - para consumidores e fornecedores. É conhecido por usar sua estrutura de baixo custo para superar os preços dos concorrentes, aumentar a participação de mercado e dominar um negócio.

Principais Takeaways

• A Amazon ganha dinheiro com seus negócios de varejo, serviços em nuvem e serviços de anúncios digitais.
• Em 2018, a Amazon faturou US $ 7, 2 bilhões em vendas domésticas, enquanto perdia US $ 2, 1 bilhões em vendas internacionais.
• O Amazon Web Services (AWS), serviço de nuvem da Amazon, gerou quase US $ 7, 3 bilhões em receita operacional em 2018, mais da metade do total da Amazon.
• O Amazon Advertising Services, um dos negócios de crescimento mais rápido da empresa, vendeu US $ 10, 1 bilhões em 2018.

Negócio de comércio eletrônico da Amazon

A Amazon é dominante no comércio eletrônico de varejo, respondendo por quase 50% de todas as vendas on-line nos EUA em 2018, por eMarketer, gerando US $ 207 bilhões em operações de varejo nos EUA e no exterior.

Mas a unidade de comércio eletrônico da Amazon não apenas ganha dinheiro vendendo diretamente aos consumidores. Também ganha dinheiro vendendo serviços e acesso à sua plataforma a fornecedores e criadores de conteúdo.

A Amazon está desenvolvendo seus negócios de produtos de marca, incluindo os leitores eletrônicos Kindle, tablets Fire, Fire TVs e o conjunto Alexa, o assistente pessoal impulsionado pela inteligência artificial. A empresa também produz e vende conteúdo de mídia original. E a empresa vende assinaturas para o Amazon Prime, um programa que oferece frete grátis ilimitado, streaming ilimitado de milhares de filmes e programas de TV e entrega gratuita em restaurantes.

A Amazon também vende para fornecedores. O relatório anual da Amazon de 2018 diz que a empresa oferece programas "que permitem que os vendedores aumentem seus negócios, vendam seus produtos em lojas [da Amazon] e atendam aos pedidos por meio da [Amazon]". A Amazon está vendendo esses programas em troca de taxas fixas, uma porcentagem das vendas, juros ou alguma combinação desses pagamentos.

A Amazon oferece um acordo semelhante aos criadores de conteúdo - autores, editores independentes, músicos, cineastas, desenvolvedores de habilidades e aplicativos.

A empresa assinou acordos de vendas com as principais marcas de varejo, como Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohl's (KSS) e marca irmã da Investopedia, The Spruce.

O tamanho cada vez maior da Amazon permitiu-lhe ganhar participação de mercado, em parte reduzindo os preços abaixo dos concorrentes.

Nem sempre uma vaca leiteira

A Amazon era a líder de comércio eletrônico dos EUA em 2018, com US $ 239 bilhões em volume bruto de mercadorias (GMV). O Alibaba liderou globalmente com aproximadamente US $ 768 bilhões em GMV. Mas o varejo da Amazon não é uma vaca leiteira e, em alguns casos, perde dinheiro.

Por exemplo, a Amazon perdeu dinheiro em cada um dos últimos 3 anos em suas vendas internacionais. Em 2018, perdeu US $ 2, 1 bilhões em US $ 65, 8 bilhões em vendas internacionais, enquanto faturou US $ 7, 2 bilhões em receita operacional em US $ 141, 3 bilhões em vendas na América do Norte.

Negócios em nuvem da Amazon

Por outro lado, o Amazon Web Services (AWS), lançado em 2006, acelerou a receita e registrou altas margens nos últimos três anos. A AWS fornece serviços a empresas, agências governamentais e instituições acadêmicas para armazenar informações e fornecer conteúdo - a Amazon se refere a eles como um "conjunto amplo de computação global, banco de dados de armazenamento e outras ofertas de serviços".

• A AWS cresceu em média 48% nos três anos encerrados em dezembro de 2018, registrando quase US $ 26 bilhões em vendas naquele ano.

A Amazon controlava mais de um terço do mercado de nuvem em 2018, mais do que o dobro do seu próximo concorrente mais próximo, por Synergy Group. A AWS concorre com o Azure, da Microsoft Corp. (MSFT), e o Google Cloud, da Alphabet Inc. (GOOGL). O relatório anual da Amazon disse que a AWS registrou quase US $ 26 bilhões em vendas em 2018, um aumento de 47% em relação ao ano anterior, e gerou quase US $ 7, 3 bilhões em receita operacional - mais da metade da receita operacional da empresa.

Publicidade digital

A Amazon tem investido agressivamente em seu serviço de publicidade digital. O eMarketer prevê que a receita crescerá 50% ao ano até 2020, expandindo sua participação no mercado dos EUA de 4, 1% em 2018 para 7%. Essa não é uma porcentagem enorme. Mas a Amazon é o único ator que chegou a prejudicar o duopólio do Google e do Facebook, que controla 37, 1% e 20, 6%, respectivamente, totalizando 57% do mercado.

O negócio de anúncios digitais da Amazon deve crescer 50% ao ano até 2020, expandindo sua participação de mercado nos EUA de 4, 1% em 2018 para 7%. Isso faz da Amazon o único concorrente significativo do Google e do Facebook, que juntos controlam 57, 7% do mercado de anúncios digitais dos EUA.

Na seção Categoria de vendas líquidas 'Outros' do seu relatório anual, a Amazon informou que faturou US $ 10, 1 bilhões em vendas de anúncios em 2018, um aumento de 114% em relação a US $ 4, 7 bilhões em 2017. Isso inclui a receita de publicidade feita pela plataforma de jogos e rede social da Amazon, Twitch .

Planos futuros

Em seu relatório anual, a Amazon diz que a empresa e seu planejamento estratégico são guiados por quatro princípios:

• obsessão do cliente em vez de foco no concorrente
• paixão pela invenção
• compromisso com a excelência operacional
• pensamento de longo prazo

A Amazon disse que continuará investindo na melhoria de produtos, serviços, experiências do consumidor e operações. No futuro, espere que a Amazon invista fortemente em experimentar, aprimorar e expandir suas principais competências em varejo, serviços e anúncios. A Whole Foods oferece um bom exemplo desse esforço.

Toda a comida

A enorme receita e alcance de mercado da Amazon lhe conferiram um poder exclusivo de investir pesadamente em novos produtos e mercados e de travar guerras de preços que derrotaram rivais. Em 2017, a Amazon pagou US $ 13, 7 bilhões para adquirir a mercearia orgânica Whole Foods Market Inc., dando-lhe uma nova cabeça de ponte para expandir em várias áreas.

Para começar, a propriedade da Whole Foods deu à Amazon acesso a consumidores sofisticados, locais de varejo e um líder em rápido crescimento nos negócios de alimentos. A mudança também é vista como uma oportunidade para a Amazon crescer em farmácias, roupas e outros negócios. Em junho de 2018, a Amazon entrou no espaço de medicamentos com a compra da plataforma de farmácias on-line PillPack por US $ 753 milhões.

Para reforçar ainda mais sua posição competitiva, a Amazon aumentou sua capacidade de entrega para levar produtos mais rapidamente aos consumidores. A empresa planeja aumentar sua frota de jatos de carga em 25% ao longo de dois anos para 50 aviões, além de adicionar hubs aéreos. Enquanto isso, a empresa adicionou mais de 8 milhões de pés quadrados de espaço de centro de atendimento nos EUA no ano passado.

À medida que a Amazon vê seu negócio de compras online crescer, está testando lojas de conveniência urbanas sem registro com o Amazon Go. A empresa vem experimentando outras lojas pop-up e formatos de lojas em todo o mundo.

Obviamente, não devemos esquecer que, como uma das maiores varejistas de comércio eletrônico do mundo, a Amazon tem uma quantidade enorme de dados para alavancar o alcance dos consumidores e entender o que eles desejam.

Outros planos

A obsessão do cliente em vez do foco do concorrente, a paixão pela invenção, o compromisso com a excelência operacional e o pensamento a longo prazo não significam apenas um compromisso contínuo e intensificado com as competências essenciais de uma pessoa. A Amazon tem ambições além de ser o varejista número um do mundo e o provedor de serviços de computação em nuvem.

128

O número de empresas compradas pela Amazon.

A Amazon está diversificando, observando em seu relatório anual de 2018 que estava com US $ 942 milhões em ações e bônus de subscrição de empresas públicas e privadas.

Embora seja notoriamente privada, de acordo com a CB Insights via Inc., a Amazon comprou pelo menos 128 empresas desde que foi fundada. Essas empresas abrangem uma grande variedade de setores: Inteligência Artificial, Serviços de Negócios e Nuvem, Roupas e Acessórios, Serviços Financeiros, Alimentos, Bebidas e Produtos de Consumo, Hardware, Serviços Domésticos, Produção e Entretenimento de Mídia, Publicação, Redes e Comércio Social, Transporte e Logística . A justificativa é clara para algumas dessas compras, mas não é óbvia em outros casos.

Embora pareça que a Amazon planeja continuar interrompendo os negócios de produtos de consumo, varejo físico, farmácias, empréstimos para pequenas empresas e negócios de pagamento digital, a CB Insights sugere que talvez precisemos procurar respostas menos óbvias para prever o futuro da Amazon. Se os interesses de Jeff Bezos são alguma indicação, pode ser útil dar uma olhada em sua conferência MARS e sigla para Machine Learning, Automation, Robotics and Space.

Principais desafios

Apesar do crescimento quase ininterrupto da Amazon, ela enfrenta vários desafios. As expectativas dos investidores da Amazon frequentemente são mais altas do que a já elevada taxa de crescimento da empresa, levando a retração das ações, mesmo quando produz resultados estelares. Um risco negligenciado muito maior pode ser um escrutínio mais intenso do governo, mudanças nas regulamentações globais e aumentos previstos nas despesas. Isso poderia conter o crescimento da Amazon. Além disso, o crescimento e a expansão da Amazon pressionam significativamente os recursos administrativos, operacionais e financeiros da empresa e expõem a empresa a riscos legais, financeiros e competitivos.

Apesar de seu tamanho, a Amazon também enfrenta rivais poderosos e bem financiados, como o Walmart Inc. (WMT), que está planejando seu próprio plano de obter participação de mercado da Amazon e do Alibaba (BABA).