Um fundo de fundos: alta sociedade para o rapaz

Comprar um fundo mútuo é como contratar alguém para consertar os freios do seu carro. Claro, você poderia fazer a pesquisa, comprar as ferramentas e consertar o carro você mesmo (e muitas pessoas o fazem), mas muitas vezes não é apenas mais fácil, mas também mais seguro, deixar que um especialista lide com o problema. Mecânica e fundos mútuos podem custar um pouco mais em taxas, mas não há nada inerentemente errado em pagar mais pela tranqüilidade.

Alguns investidores preferem ainda mais tranquilidade. Ao comprar um fundo mútuo que investe em outros fundos mútuos, eles obtêm a proteção adicional de vários gestores financeiros e muito mais diversidade do que um fundo lhes daria. Um fundo de fundos (FOF) é um produto de investimento composto de vários fundos mútuos - basicamente, um fundo mútuo para fundos mútuos. Eles são frequentemente usados ​​por investidores com ativos investíveis menores, capacidade limitada de diversificar ou que não têm experiência na escolha de fundos mútuos. Em resumo, um FOF dá ao rapaz a gestão e diversificação profissional que muitas vezes foram reservadas para os ricos. Neste artigo, exploraremos as vantagens, desvantagens e riscos de um FOF.

Benefícios de um fundo de fundos

Um FOF espalha riscos. Enquanto possuir um fundo mútuo reduz o risco por possuir várias ações, um FOF espalha risco entre centenas ou até milhares de ações contidas nos fundos mútuos em que investe. Os FOFs também oferecem a oportunidade de reduzir o risco de investir com um único gestor de fundos.

Como cada fundo mútuo tem um limite mínimo de investimento para comprar - geralmente US $ 1.000 - o indivíduo pode não ter condições de atender aos mínimos de vários fundos mútuos de uma só vez. A compra de um fundo mútuo que investe em outros fundos significa que o indivíduo não precisa atingir esse mínimo.

O surgimento de FOFs está sendo pressionado pela demanda dos investidores para ter mais segurança ao tentar acompanhar ou vencer o mercado. No entanto, é preciso dizer que o benefício de mais segurança não é infinito. Se o mercado em geral cai, os fundos mútuos e os FOFs que investiram neles também podem.

Taxas e Despesas

Um investidor que compra um FOF deve pagar dois níveis de taxas. Assim como um fundo individual, um FOF pode cobrar taxas de administração e uma taxa de desempenho, embora as taxas de desempenho sejam normalmente mais baixas do que os fundos mútuos individuais para refletir o fato de que a maior parte da administração é delegada aos próprios subfundos.

Vantagens do FOF

Um FOF serve como procurador do investidor, fornecendo due diligence profissional, seleção de gerente e supervisão dos fundos mútuos em seu portfólio. A gestão profissional fornecida por um FOF pode dar aos investidores a capacidade de distribuir seus dólares entre milhares de ações com uma única compra, contando com a experiência que os próprios investidores podem não ter. Em vez de assumir o risco de selecionar um gerente individual, o FOF fornece um portfólio de gerentes com um único investimento.

A maioria dos FOFs possui um processo formal de due diligence e realiza verificações de antecedentes antes de selecionar novos gerentes. Além de procurar um histórico disciplinar no setor de valores mobiliários, este trabalho pode incluir a pesquisa de antecedentes, a verificação de credenciais e a verificação das referências fornecidas por um administrador de fundos de qualquer fundo individual que esteja sendo considerado como investimento.

Desvantagens do FOF

No geral, as taxas dos FOFs são geralmente mais altas do que as dos fundos individuais, porque incluem as taxas de administração cobradas pelo FOF e as dos fundos subjacentes. Essa duplicação de taxas pode ser um empecilho significativo no retorno geral que um investidor recebe.

Como um FOF compra muitos fundos (que investem em uma série de valores mobiliários), o FOF pode acabar possuindo a mesma ação ou outro valor mobiliário por meio de vários fundos diferentes, reduzindo assim a potencial diversificação.

A linha inferior

Os FOFs podem ser uma entrada fácil na diversificação profissional para investidores com fundos limitados ou para aqueles que têm experiência limitada, mas isso não significa que todo FOF será o ajuste perfeito. Um investidor deve ler o marketing do fundo e os materiais relacionados antes de investir, para que o nível de risco envolvido nas estratégias de investimento do fundo seja compreendido. Os riscos assumidos devem ser proporcionais às suas metas de investimento pessoal, horizontes temporais e tolerância a riscos. Como acontece com qualquer investimento, quanto maior o retorno potencial, maiores os riscos.