Mercados fronteiriços
Os mercados de fronteira são mercados de capitais menos avançados no mundo em desenvolvimento. Um mercado de fronteira é um país mais estabelecido do que os países menos desenvolvidos (PMDs), mas ainda menos estabelecido do que os mercados emergentes porque é muito pequeno, carrega muito risco inerente ou é ilíquido demais para ser considerado um mercado emergente. Os mercados de fronteira também são conhecidos como "mercados pré-emergentes".
O termo “mercados de fronteira” foi cunhado em 1992 por Farida Khambata, da International Finance Corporation. Embora sejam menores, menos acessíveis e um pouco mais arriscados que os mercados mais estabelecidos, os mercados fronteiriços ainda são investíveis. Eles são considerados desejáveis por investidores que buscam retornos substanciais a longo prazo, já que esses mercados têm potencial para crescer muito mais estáveis e estabelecidos ao longo de décadas. No entanto, também é possível que um mercado emergente mais estabelecido volte ao status de mercado de fronteira, portanto, investir nesses mercados ainda é arriscado.
Principais Takeaways
- Os mercados fronteiriços são menos avançados que os mercados de capitais.
- Os mercados fronteiriços são menores e menos acessíveis.
- Os riscos dos mercados fronteiriços incluem pouca liquidez e relatórios financeiros abaixo do padrão.
Como funcionam os mercados de fronteira
Os investidores buscam mercados de ações de fronteira ou pré-emergentes para buscar retornos potencialmente altos. Como muitos mercados fronteiriços não possuem mercados de ações desenvolvidos, os investimentos geralmente são privados ou diretos em startups e infraestrutura. Embora seja possível obter fortes resultados ao investir em mercados fronteiriços, os investidores também devem aceitar riscos mais altos do que nos Estados Unidos ou na Europa, por exemplo (ou em qualquer outro país do G7).
Alguns dos riscos que os investidores enfrentam nos mercados fronteiriços são instabilidade política, liquidez deficiente, regulamentação inadequada, relatórios financeiros abaixo do padrão e grandes flutuações cambiais. Além disso, muitos mercados são excessivamente dependentes de commodities voláteis.
Mercados fronteiriços e países menos desenvolvidos
Os mercados fronteiriços estão à frente dos países menos desenvolvidos, embora riscos semelhantes possam ser aplicados aos investidores. Atualmente, a ONU lista 47 países menos desenvolvidos que enfrentam desafios estruturais significativos para o crescimento sustentável. Isso inclui ser extremamente vulnerável a choques econômicos e ambientais. Isso leva os PMDs a terem acesso a medidas específicas de apoio internacional e ajuda financeira que não estão disponíveis para os países mais desenvolvidos.
A Secretaria do CDP do DPAD / DESA analisa regularmente o status dos PMDs para determinar se e quando eles se formarão na categoria. Por exemplo, em março de 2018, o Comitê de Política de Desenvolvimento (CDP) anunciou sua recomendação de que os países do Butão, Kiribati, São Tomé e Príncipe e Ilhas Salomão deveriam se formar na categoria LDC.
Mercados de fronteira e gerenciamento de portfólio
Os investimentos no mercado de fronteira podem ter uma baixa correlação com os mercados desenvolvidos e, portanto, podem proporcionar diversificação adicional a um portfólio de ações. Na gestão de portfólio, os investidores devem equilibrar os pontos fortes, fracos, oportunidades e ameaças de certas escolhas, fazendo trocas e fazendo apostas entre dívida, patrimônio líquido, doméstico, internacional, crescimento e opções mais seguras.
É importante maximizar o retorno de um portfólio, dado o apetite do investidor por riscos. Adicionar investimentos em mercados fronteiriços a um portfólio nem sempre é adequado para certos investidores. Aqueles que procuram estabilidade, segurança e / ou fluxos de renda constantes podem evitar apostas de alto risco nessas áreas. No entanto, se você tem apetite e capacidade de risco (ou seja, pode suportar perdas em seu portfólio), alocar uma pequena parte de seus ativos para mercados fronteiriços pode ser proveitosa e adicionar um novo desafio.
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