Contrato de Câmbio a Prazo
Um contrato de câmbio a termo é um tipo especial de transação em moeda estrangeira. Contratos a termo são acordos entre duas partes para trocar duas moedas designadas em um momento específico no futuro. Esses contratos sempre ocorrem em uma data após a data em que o contrato à vista é liquidado e são usados para proteger o comprador de flutuações nos preços da moeda.
Noções básicas sobre contrato de câmbio a termo
Os contratos a termo não são negociados em bolsas de valores e os valores padrão de moeda não são negociados nesses contratos. Eles não podem ser cancelados, exceto pelo acordo mútuo de ambas as partes envolvidas. As partes envolvidas no contrato geralmente estão interessadas em cobrir uma posição de câmbio ou tomar uma posição especulativa. A taxa de câmbio do contrato é fixa e especificada para uma data específica no futuro e permite que as partes envolvidas orçem melhor para projetos financeiros futuros e saibam antecipadamente exatamente quais serão suas receitas ou custos da transação na data futura especificada. A natureza dos contratos de câmbio a termo protege ambas as partes de movimentos inesperados ou adversos nas taxas à vista futuras das moedas.
Principais Takeaways
- Um contrato de câmbio a termo é um acordo entre duas partes para trocar duas moedas designadas em um momento específico no futuro.
- Os contratos a termo não são negociados em bolsas de valores e os valores padrão de moeda não são negociados nesses contratos.
- Os contratos de câmbio a termo são um hedge mútuo contra riscos, pois protegem ambas as partes de movimentos inesperados ou adversos nas taxas à vista futuras das moedas.
Geralmente, as taxas de câmbio a termo para a maioria dos pares de moedas podem ser obtidas por até 12 meses no futuro. Existem quatro pares de moedas conhecidos como "pares principais". Estes são o dólar e o euro; o dólar americano e o iene japonês; o dólar americano e a libra esterlina; e o dólar dos EUA e o franco suíço. Para esses quatro pares, podem ser obtidas taxas de câmbio por um período de até 10 anos. Os tempos de contrato de alguns dias também estão disponíveis em muitos fornecedores. Embora um contrato possa ser personalizado, a maioria das entidades não verá todos os benefícios de um contrato de câmbio a menos que defina um valor mínimo de contrato em US $ 30.000.
Exemplo de cálculo de câmbio a termo
A taxa de câmbio a termo de um contrato pode ser calculada usando quatro variáveis:
S = a taxa spot atual do par de moedas
r (d) = taxa de juros da moeda nacional
r (f) = taxa de juros em moeda estrangeira
t = hora do contrato em dias
A fórmula para a taxa de câmbio a termo seria:
Taxa de avanço = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Por exemplo, suponha que a taxa spot do dólar americano e do dólar canadense seja 1, 3122. A taxa de três meses nos EUA é de 0, 75% e a taxa de três meses no Canadá é de 0, 25%. A taxa do contrato de câmbio a prazo de USD / CAD de três meses seria calculada como:
Taxa a prazo de três meses = 1, 3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1.0006) = 1, 3138
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