Flutuação
Flotação é o processo de converter uma empresa privada em uma empresa pública, emitindo ações disponíveis para o público. Ele permite que as empresas obtenham financiamento externamente em vez de usar os lucros acumulados para financiar novos projetos ou expansão. O termo "flutuação" é comumente usado no Reino Unido, enquanto o termo "abertura de capital" é mais amplamente usado nos Estados Unidos.
QUEBRANDO A Flotação
A flutuação exige considerações cuidadosas sobre o cronograma, a estrutura da empresa, a capacidade da empresa de resistir ao escrutínio público, o aumento dos custos de conformidade regulatória e o tempo envolvido na efetivação da flutuação e na atração de investidores. Embora a flutuação forneça acesso a novas fontes de capital, os custos de flutuação, as despesas associadas à emissão de novas ações, devem ser contabilizadas ao considerar a mudança de uma empresa privada para uma empresa pública.
As empresas em fase madura de crescimento podem precisar de financiamento adicional por vários motivos, incluindo expansão, estoque, pesquisa e desenvolvimento e novos equipamentos.
Financiamento Privado
Ao considerar a flutuação para obter capital, essas empresas também podem procurar outras fontes de financiamento privadas, como empréstimos a pequenas empresas, financiamento coletivo, investidores anjos ou capitalistas de risco. Esses tipos de financiamento permitem que uma empresa seja menos transparente ao público. As empresas ainda incorrem em honorários e custos legais para estruturação e contabilidade dos negócios.
Muitas empresas privadas optam por receber fundos privados em benefício da simplicidade e menores requisitos de transparência. As empresas privadas também podem desejar permanecer com financiamento privado devido aos altos custos associados à flutuação ou a uma oferta pública inicial (IPO).
Quando uma empresa entra no processo de flutuação, ela lista uma empresa em uma troca pública. Existe um rigoroso processo de avaliação que considerará o custo de capital e o retorno sobre o patrimônio (ROE) da empresa. A análise de flotação também leva em consideração os custos de flotação.
Normalmente, um banco de investimento está envolvido na assistência na estruturação da nova emissão pública de ações. Taxas de subscrição extensas aumentam o custo. Outras despesas associadas a uma flutuação incluem taxas legais e taxas de registro.
Bancos de investimento
Depois que uma empresa decide abrir seu capital, o banco de investimentos em subscrição normalmente lidera o processo de uma flutuação ou abertura de capital. O banco de investimento ajuda a empresa a determinar a quantidade de dinheiro que busca captar na emissão do mercado público.
O banco de investimento também auxilia nos requisitos de documentação de arquivamento público. O banco desenvolverá um prospecto de investimento e comercializará a oferta da empresa em um road show antes da emissão inicial de ações. O road show ajuda a empresa a determinar a demanda pelas ações recém-emitidas. A medição da demanda durante o road show é uma etapa importante ao definir o preço final das ações da oferta pública inicial, bem como determinar o número final de ações a serem disponibilizadas para emissão.
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