Dinheiro Fiat
O dinheiro da Fiat é uma moeda emitida pelo governo que não é apoiada por uma mercadoria física, como ouro ou prata, mas pelo governo que a emitiu. O valor do dinheiro fiduciário deriva da relação entre oferta e demanda e a estabilidade do governo emissor, em vez do valor de uma mercadoria que a apóia, como é o caso do dinheiro da mercadoria. A maioria das moedas de papel modernas são moedas fiduciárias, incluindo o dólar americano, o euro e outras moedas globais importantes.
A palavra "decreto" vem do latim e é frequentemente traduzida como o decreto "será" ou "será feito".
Principais Takeaways
- O dinheiro da Fiat é uma moeda emitida pelo governo que não é apoiada por uma mercadoria como o ouro.
- O dinheiro da Fiat dá aos bancos centrais dos governos maior controle sobre a economia, porque eles controlam quanta moeda é impressa.
- Um perigo do dinheiro fiduciário é que os governos imprimam muito, resultando em hiperinflação.
Dinheiro Fiat
Como funciona o Fiat Money
O dinheiro da Fiat só tem valor porque o governo mantém esse valor ou porque duas partes em uma transação concordam com seu valor.
Historicamente, os governos cunham moedas de uma mercadoria física valiosa, como ouro ou prata, ou imprimem papel-moeda que pode ser resgatado por uma quantidade definida de uma mercadoria física. O dinheiro da Fiat é inconversível e não pode ser resgatado.
A maioria das moedas de papel modernas, incluindo o dólar americano, é dinheiro fiduciário.
Como o dinheiro fiduciário não está vinculado a reservas físicas, como um estoque nacional de ouro ou prata, corre o risco de perder valor devido à inflação ou até de se tornar inútil em caso de hiperinflação. Se as pessoas perderem a fé na moeda de uma nação, o dinheiro não será mais valorizado. Isso difere da moeda lastreada em ouro, por exemplo; possui valor intrínseco devido à demanda por ouro em jóias e decoração, além da fabricação de dispositivos eletrônicos, computadores e veículos aeroespaciais.
O dólar dos EUA é considerado moeda fiduciária e curso legal, aceito para dívidas públicas e privadas. Curso legal é basicamente qualquer moeda que um governo declara legal. Muitos governos emitem uma moeda fiduciária e, em seguida, fazem o curso legal, definindo-a como padrão para o pagamento da dívida.
No início da história dos EUA, a moeda do país era apoiada por ouro (e, em alguns casos, prata). O governo federal parou de permitir que os cidadãos trocassem moeda por ouro do governo com a aprovação da Lei Bancária de Emergência de 1933. O padrão-ouro, que apóia a moeda americana com ouro federal, terminou completamente em 1971, quando os Estados Unidos também pararam de emitir ouro para estrangeiros. governos em troca da moeda americana. Desde aquela época, sabe-se que o dólar norte-americano é respaldado pela "fé e crédito completos" do governo dos EUA, "curso legal para todas as dívidas, públicas e privadas", mas não "resgatáveis em dinheiro legal no Tesouro dos Estados Unidos ou em qualquer Federal Reserve Bank ", como costumava reivindicar nas notas de dólar dos EUA. Nesse sentido, agora os dólares americanos são "moeda legal", em vez de "dinheiro legal", que pode ser trocado por ouro, prata ou qualquer outra mercadoria.
Prós e contras do Fiat Money
O dinheiro da Fiat serve como uma boa moeda se puder lidar com os papéis que a economia de um país precisa de sua unidade monetária: armazenar valor, fornecer uma conta numérica e facilitar o câmbio. Também possui excelente senhoriagem.
As moedas da Fiat ganharam destaque no século 20, em parte porque os governos e os bancos centrais tentaram isolar suas economias dos piores efeitos dos booms e bustos naturais do ciclo de negócios. Como o dinheiro fiduciário não é um recurso escasso ou fixo como o ouro, os bancos centrais têm um controle muito maior sobre sua oferta, o que lhes dá o poder de gerenciar variáveis econômicas como oferta de crédito, liquidez, taxas de juros e velocidade da moeda. Por exemplo, o Federal Reserve dos EUA tem o duplo mandato de manter o desemprego e a inflação baixos.
A crise das hipotecas de 2007 e o subsequente colapso financeiro, no entanto, amenizaram a crença de que os bancos centrais poderiam necessariamente impedir depressões ou recessões graves ao regular a oferta de moeda. Uma moeda vinculada ao ouro, por exemplo, geralmente é mais estável que a moeda fiduciária, devido à oferta limitada de ouro. Existem mais oportunidades para a criação de bolhas com dinheiro fiduciário devido ao seu suprimento ilimitado.
A nação africana do Zimbábue forneceu um exemplo do pior cenário no início dos anos 2000. Em resposta a sérios problemas econômicos, o banco central do país começou a imprimir dinheiro em um ritmo impressionante. Isso resultou em hiperinflação, que ficou entre 230 e 500 bilhões por cento em 2008. Os preços subiram rapidamente e os consumidores foram obrigados a carregar sacos de dinheiro apenas para comprar produtos básicos. No auge da crise, 1 trilhão de dólares do Zimbábue valia cerca de 40 centavos em moeda dos EUA.
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