Índice de Medo e Ganância
O índice de medo e ganância foi desenvolvido pela CNNMoney para medir diariamente, semanalmente, mensalmente e anualmente duas das principais emoções que influenciam o quanto os investidores estão dispostos a pagar pelas ações.
Em teoria, o índice pode ser usado para avaliar se o mercado de ações está com preços razoáveis. Isso se baseia na lógica de que o medo excessivo tende a reduzir os preços das ações e que a ganância em excesso tende a ter o efeito oposto.
Principais Takeaways
- O índice de medo e ganância foi desenvolvido pela CNNMoney para medir duas das principais emoções que influenciam o quanto os investidores estão dispostos a pagar pelas ações.
- É baseado na premissa de que o medo excessivo pode resultar em ações negociadas bem abaixo de seus valores intrínsecos, e que a ganância desenfreada pode resultar em ações sendo oferecidas muito acima do valor que deveriam valer.
- A CNN examina sete fatores diferentes para estabelecer a quantidade de medo e ganância no mercado, pontuando o sentimento do investidor em uma escala de 0 a 100.
Como o índice de medo e ganância funciona
O índice de medo e ganância é um tipo de índice contrário. É baseado na premissa de que o medo excessivo pode resultar em ações negociadas bem abaixo de seus valores intrínsecos, e que a ganância desenfreada pode resultar em ações sendo oferecidas muito acima do valor que deveriam valer.
A CNN examina sete fatores diferentes para estabelecer quanto medo e ganância há no mercado. Eles são:
- Momento do preço das ações : medindo o índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) versus sua média móvel de 125 dias (MA)
- Intensidade do preço das ações: Calculando o número de ações que atingem altas de 52 semanas versus aqueles que atingiram o mínimo de 52 semanas na Bolsa de Nova York (NYSE)
- Amplitude do preço das ações : analisando os volumes de negociação em ações em alta contra ações em queda
- Opções de compra e venda: quanto as opções de venda ficam para trás das opções de compra, significando ganância ou superando-as, indicando medo
- Demanda de títulos não desejados : medindo o apetite por estratégias de maior risco, medindo o spread entre os rendimentos de títulos com grau de investimento e títulos não desejados
- Volatilidade do mercado : a CNN mede o Índice de Volatilidade da Bolsa de Opções do Conselho de Chicago (VIX), concentrando-se em um MA de 50 dias
- Demanda por porto seguro : a diferença de retorno entre ações e tesouraria
Cada um desses sete indicadores é medido em uma escala de 0 a 100, com o índice sendo calculado pela média ponderada igual de cada um deles. Uma leitura de 50 é considerada neutra, enquanto algo mais alto sinaliza mais ganância do que o habitual.
Benefícios do Índice de Medo e Ganância
Segundo alguns acadêmicos, a ganância, como o amor, tem o poder de afetar nossos cérebros de uma maneira que nos obriga a deixar de lado o bom senso e o autocontrole, provocando mudanças. Embora não exista uma pesquisa geralmente aceita sobre a bioquímica da ganância, quando se trata de humanos e dinheiro, o medo e a ganância podem ser motivos poderosos.
Muitos investidores são emocionais e reacionários, e o medo e a ganância são pesados nessa área. Essas observações, destacadas por economistas comportamentais e apoiado por décadas de evidências, apresenta um forte argumento para manter o controle do índice da CNN.
A história mostra que o índice de medo e ganância sempre foi um indicador confiável de uma mudança nos mercados acionários no passado. Por exemplo, o índice caiu para um mínimo de 12 em 17 de setembro de 2008, quando o S&P 500 caiu para um mínimo de três anos após a falência do Lehman Brothers e o quase desaparecimento da gigante de seguros AIG. Por outro lado, negociou mais de 90 em setembro de 2012, com as ações globais recuperando após a terceira rodada de flexibilização quantitativa (QE3) do Federal Reserve (FED).
Muitos especialistas concordam que o o índice de medo e ganância pode ser útil, desde que não seja a única ferramenta usada para tomar decisões de investimento. Aconselha-se os investidores a manterem-se atentos ao medo de potenciais oportunidades de compra e visualizar períodos de ganância como um indicador potencial de que as ações podem estar supervalorizadas.
Críticas ao Índice de Medo e Ganância
Os céticos minimizam o índice de medo e ganância como uma ferramenta legítima de pesquisa de investimentos, vendo-o mais como um barômetro para a multidão de mercado.
Eles argumentam que uma estratégia de compra e manutenção é a melhor maneira de investir em ações e temem que ferramentas como o índice de medo e ganância incentivem os investidores a negociar com frequência e negociar ações. A história, eles acrescentam, mostra que essa abordagem gera retornos menos favoráveis.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.