Investimento fatorial

O que é fator de investimento?

Investimento fatorial é uma estratégia que escolhe títulos sobre atributos associados a retornos mais altos. Existem dois tipos principais de fatores que impulsionaram retornos de ações, títulos e outros fatores: fatores macroeconômicos e fatores de estilo. O primeiro captura amplos riscos entre as classes de ativos, enquanto o segundo visa explicar retornos e riscos nas classes de ativos.

Alguns fatores macroeconômicos comuns incluem crédito, inflação e liquidez, enquanto os fatores de estilo adotam estilo, valor e momento - apenas para citar alguns.

Entendendo o fator de investimento

O investimento fatorial, do ponto de vista teórico, é projetado para aumentar a diversificação, gerar retornos acima do mercado e gerenciar riscos. A diversificação de portfólio tem sido uma tática de segurança popular, mas os ganhos de diversificação são perdidos se os títulos escolhidos se aproximarem do mercado mais amplo. Por exemplo, um investidor pode escolher uma mistura de ações e títulos que diminuem de valor quando surgem certas condições de mercado. A boa notícia é que o investimento em fatores pode compensar os riscos potenciais, visando direcionadores de retorno amplos, persistentes e há muito reconhecidos.

Como as alocações tradicionais de portfólio, como 60% de ações e 40% de títulos, são relativamente fáceis de implementar, o investimento em fatores pode parecer avassalador, dado o número de fatores a serem escolhidos. Em vez de olhar para atributos complexos, como o momento, os iniciantes no fator de investimento podem se concentrar em elementos mais simples, como estilo (crescimento versus valor), tamanho (limite máximo versus limite pequeno) e risco (beta). Esses atributos estão prontamente disponíveis para a maioria dos títulos e estão listados em sites populares de pesquisa de ações.

2:12

Smart Beta Pt. 3: Smart Beta em portfólios

Fundamentos do fator de investimento

Valor

O valor visa capturar retornos excedentes das ações que têm preços baixos em relação ao seu valor fundamental. Isso geralmente é rastreado por preço de reserva, preço de ganhos, dividendos e fluxo de caixa livre.

Tamanho

Historicamente, as carteiras compostas por ações de pequena capitalização exibem retornos maiores do que as carteiras com apenas ações de grande capitalização. Os investidores podem capturar tamanho observando a capitalização de mercado de uma ação.

Momentum

As ações que tiveram desempenho superior no passado tendem a exibir fortes retornos no futuro. Uma estratégia de momento baseia-se em retornos relativos de três meses a um período de um ano.

Qualidade

A qualidade é definida por baixa dívida, ganhos estáveis, crescimento consistente de ativos e forte governança corporativa. Os investidores podem identificar ações de qualidade usando métricas financeiras comuns como retorno ao patrimônio, dívida sobre patrimônio e variabilidade de lucros.

Volatilidade

Pesquisas empíricas sugerem que ações com baixa volatilidade obtêm maiores retornos ajustados ao risco do que ativos altamente voláteis. Medir o desvio padrão de um período de um a três anos é um método comum de captura de beta.

Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.

Termos relacionados

Definição de fundo mútuo Um fundo mútuo é um tipo de veículo de investimento que consiste em uma carteira de ações, títulos ou outros valores mobiliários, supervisionada por um gerente profissional de dinheiro. mais O que é um fundo negociado em bolsa de valores (ETF)? Um fundo negociado em bolsa de valores (ETF) é um título que rastreia um conjunto específico de ações ou índice, mas negocia como uma ação em uma bolsa. mais Definição de gerenciamento de portfólio O gerenciamento de portfólio envolve a decisão do mix e da política de investimentos, combinando investimentos com as metas, alocação de ativos e equilíbrio de risco com desempenho. mais Como os ETFs do Smart Beta funcionam, benefícios e riscos Um ETF do Beta inteligente é um tipo de fundo negociado em bolsa que usa um sistema baseado em regras para selecionar investimentos a serem incluídos no fundo. mais Smart Beta O investimento em beta inteligente combina os benefícios do investimento passivo e as vantagens de estratégias de investimento ativas. mais Alfa Alfa (α), usada em finanças como uma medida de desempenho, é o excesso de retorno de um investimento em relação ao retorno de um índice de referência. mais Links de parceiros