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O que é um driver?

Um driver é um fator que tem um efeito material na atividade de outra entidade. Os direcionadores afetam a mudança em suas metas e ocorrem em vários níveis da economia e do mercado de ações. Os drivers de macro causam alterações no nível geral do mercado. Os micro drivers causam mudanças no nível da empresa.

Os direcionadores de macro afetam grandes áreas do mercado ao mesmo tempo e geralmente incluem eventos grandes e abrangentes, como guerras, acordos comerciais ou outros eventos geopolíticos.

Um micro driver é qualquer coisa que possa afetar materialmente os ganhos de uma empresa ou o preço de suas ações. Toda empresa terá seus próprios direcionadores exclusivos, embora alguns dos mais comuns incluam o lançamento de novos produtos ou serviços, novos financiamentos, preços de commodities ou recursos, atividades de concorrentes, legislação, regulamentação e diversificação de produtos em comparação com concorrentes.

Os controladores de estoque não têm unidades de medida quantitativas puras, mas são de natureza mais qualitativa.

Drivers explicados

Os direcionadores de macro são uma grande área de interesse para as empresas de fundos que executam estratégias de cima para baixo, pois geralmente se preocupam com o que serão os temas de investimento global no horizonte de tempo. Os investidores fundamentais podem estar mais preocupados com os micro drivers que afetam os ganhos e os preços das ações das empresas que estão analisando. Os melhores investidores fundamentais identificarão os três ou quatro fatores principais para as ações que possuem e seguirão religiosamente o status desses fatores, sabendo que eles são os principais para o desempenho geral das ações.

Exemplos de drivers

Um exemplo de um driver de macro pode ser um embargo comercial da ONU a todos os países da África. Isso afetaria grande parte do mercado, pois os recursos naturais que saem da África não seriam capazes de alcançar seus importadores habituais. Isso poderia ter um efeito negativo nos setores industrial e de materiais, bem como nos estoques dos mercados emergentes.

Um exemplo de um micro driver seria se uma empresa como a Coca-Cola adquirisse uma grande fabricante de bebidas que estava roubando grandes partes da participação total de mercado da Coca-Cola em bebidas. Isso pode ter um efeito positivo nas ações da Coca-Cola e influenciar o preço das ações para cima. Para uma mercearia, como a Albertson's, as margens amplas são um grande impulsionador do desempenho da empresa, enquanto a participação relativa do mercado é menos significativa.

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