Rendimento de dividendos para a recessão

Uma desaceleração do mercado não significa necessariamente que seu dinheiro vai voar pela janela. Mesmo quando os mercados estão turbulentos, ainda é possível ganhar dinheiro com ações. Para investidores que enfrentam um mercado em queda, as ações com alto rendimento de dividendos podem ser um bom investimento. Em muitos casos, as ações que oferecem alto rendimento geralmente são uma aposta mais segura do que as ações em crescimento. Ainda assim, os investidores precisam tomar cuidado - nem todas as ações com alto rendimento de dividendos são vencedoras.

Medindo Alto Rendimento

O rendimento de dividendos dá aos investidores uma idéia do retorno que eles podem esperar do dinheiro que colocaram em risco nas ações.

Determinar o rendimento de dividendos requer um pouco de matemática, mas pode fazer (ou economizar) uma fortuna. Veja, por exemplo, o estoque hipotético de um fabricante de medicamentos: CompanyJKL. Em dezembro de 2008, o dividendo das ações era de 32 centavos por ação a cada trimestre. Multiplique esse dividendo trimestral por quatro para obter um dividendo anual de US $ 1, 28 por ação. Divida o dividendo anual de US $ 1, 28 por ação pelo preço das ações da época, US $ 16, 55. O dividend yield para essa empresa é de 7, 73%. Em outras palavras, se você comprou as ações da CompanyJKL por US $ 16, 55, manteve-o e o dividendo trimestral permaneceu estável em 32 centavos, você desfrutaria de um retorno ou rendimento de 7, 73% apenas com o dividendo.

Embora o dividendo de uma ação possa manter-se estável trimestre após trimestre, seu rendimento de dividendos pode mudar diariamente, porque está vinculado ao preço da ação. À medida que o estoque aumenta, o rendimento cai e vice-versa. Se as ações da JKL dobrassem repentinamente em valor, de US $ 16, 55 a US $ 33, 10, o rendimento seria reduzido pela metade para 3, 9%. Por outro lado, se as ações caírem em um valor pela metade, o dividend yield dobraria, desde que a empresa mantivesse seu pagamento de dividendos estável.

Uma aposta em tempos incertos

Ações com alto rendimento de dividendos podem fazer com que seu dinheiro trabalhe mais do que na maioria dos outros investimentos. Além disso, independentemente do desempenho do estoque, o rendimento produz uma boa taxa recorrente de retorno do investimento. Como resultado, ações com alto rendimento de dividendos podem ser um bom lugar para colocar seu dinheiro quando os mercados estão caindo. Isso ocorre principalmente porque são menos voláteis do que outras ações, uma vez que os investidores estão mais dispostos a manter essas ações de alta renda por meio de um mercado em baixa.

Afinal, o retorno total de uma ação representa tanto a quantia pela qual o valor de sua ação se valoriza quanto o rendimento de dividendos. Por exemplo, se uma ação ganha 10% em valor e seu rendimento de dividendos é 10%, o retorno total ao acionista é de 20%. Por outro lado, se a mesma ação perder valor, os acionistas sofrerão apenas uma perda se o valor da ação cair mais do que o rendimento de dividendos de 10%. Ao mesmo tempo, altos rendimentos podem prejudicar o valor das ações, uma vez que uma grande queda no valor das ações provavelmente atrairá novos investidores a comprar em níveis mais baixos à medida que o rendimento de dividendos aumenta.

De fato, foi demonstrado que os investidores podem superar os índices de mercado com ações de dividendos de alto rendimento. Michael O'Higgins, que ajudou a chamar a atenção para a estratégia focada no rendimento, conhecida como "cães da Dow", mostrou que, investindo nos 10 títulos com maior rendimento na Dow Jones Industrial Average (DJIA), os investidores poderiam vencer o mercado. média em si.

De acordo com O'Higgins, isso ocorre porque os estoques altos de DJIA da DJIA normalmente são os retardatários. Ao comprar enquanto as ações são "baratas" e produzem dividendos, é possível vencer outras estratégias e o mercado em média em um mercado em baixa.

Não isento de riscos

Apesar de sua relativa segurança, não assuma que uma estratégia de investimento de alto dividendo é isenta de riscos. Existem muitas razões para ser cauteloso com ações de dividendos de alto rendimento.

Para iniciantes, o alto rendimento de dividendos pode ser um sinal de alerta. Afinal, o preço das ações é relativamente baixo, sinalizando que os investidores estão menos entusiasmados com as perspectivas de crescimento de uma empresa no futuro ou, pior ainda, a empresa está com problemas. Se uma empresa não conseguir sustentar seus ganhos e houver uma desaceleração no crescimento, pode ser um aviso para evitar ações, mesmo se o rendimento de dividendos for alto. Verifique se a empresa não está com tantos problemas que um corte de dividendos possa estar em andamento.

Vamos fingir que a CompanyJKL está enfrentando esse tipo de desenvolvimento. Seu elevado rendimento de dividendos, de 7, 73% no final de 2008, foi amplamente baseado no valor das ações em rápido declínio. Desde 2004, as ações da JKL caíram quase pela metade, já que alguns dos maiores medicamentos da empresa enfrentaram vencimentos de patentes e a empresa falhou em criar novos produtos de grande sucesso. Em uma tentativa de aumentar seus lucros, em janeiro de 2009, a JKL anunciou sua intenção de adquirir a gigante farmacêutica WXY. Para financiar o negócio, a JKL foi forçada a reduzir seu dividendo pela metade, deixando investidores com foco em dividendos com retornos significativamente mais baixos para antecipar.

O que procurar em alto rendimento

Como sempre, não conte apenas com o dividend yield para determinar candidatos a ações adequados. Há outros critérios que você precisa ter em mente quando investe em ações com alto rendimento de dividendos. Em primeiro lugar, observe a história da ação. As empresas que têm um sólido histórico de pagamentos estáveis ​​ou crescentes de dividendos são preferíveis. As empresas com histórico de pagamento de dividendos erráticos não podem ser invocadas para fornecer o buffer de segurança que você está procurando.

Estude a taxa de pagamento de dividendos da empresa, calculada como dividendo anual por ação dividido pelo lucro por ação. Um alto rendimento de dividendos combinado com uma baixa taxa de pagamento oferece um sinal de que a empresa tem espaço suficiente para sustentar seus dividendos nos momentos difíceis.

Da mesma forma, examine as necessidades de caixa atuais e futuras da empresa. As empresas normalmente distribuem dividendos apenas quando produzem excedentes de caixa. Porém, em tempos de crise, menos dinheiro pode estar chegando, ou a empresa pode exigir dinheiro para gastos de capital, expansão ou fusões e aquisições; nesse caso, pode ser forçada a reduzir ou eliminar seus dividendos. Portanto, mesmo ao procurar ações com altos rendimentos de dividendos, é importante garantir que a empresa possa resolver outros obstáculos financeiros.

A linha inferior

Ações com alto rendimento de dividendos podem ser um ótimo lugar para investir em uma desaceleração. Para investidores que procuram proteger seu capital, um alto rendimento de dividendos fornece um buffer de segurança em mercados incertos. Mas lembre-se de que as empresas podem começar ou parar de pagar dividendos a qualquer momento, por isso é importante não obter segurança falsa desses tipos de ações.