Profundidade
A profundidade é uma medida de mercado que mostra a capacidade de um título de absorver pedidos de compra e venda sem que o preço das ações se mova dramaticamente em qualquer direção. A profundidade está intimamente relacionada à liquidez do mercado. Pode-se esperar que um mercado profundo absorva pedidos maiores de compra e venda antes que um pedido mova o preço. Geralmente, os mercados profundos terão spreads menores de compra e venda, devido ao aumento da concorrência entre os formadores de mercado pelo fluxo de pedidos.
Também chamado de "profundidade de mercado" ou "profundidade de mercado". A profundidade de um mercado pode ser medida de várias maneiras através de vários indicadores.
Indicadores de profundidade
A seguir, estão alguns dos principais fatores e indicadores que podem ajudar um investidor a identificar e entender a profundidade do mercado para um título:
Liquidez: a liquidez é um indicador importante da profundidade de um título. A liquidez é normalmente mostrada em volume. Se um título tiver um volume médio diário de negociação alto, o investidor pode ter certeza de que pode negociar facilmente uma ordem de compra ou venda ao preço de mercado em um determinado dia.
Spread de compra e venda: o spread de compra e venda é uma medida de mercado criada a partir do uso de formadores de mercado. Os formadores de mercado compram títulos pelo preço de compra e vendem pelo preço de venda. A diferença vai para o formador de mercado como lucro. Em um título altamente negociado que é considerado com profundidade de mercado significativa, o spread de compra e venda será tipicamente relativamente pequeno. Isso significa que existe alta oferta com alta demanda por segurança. Quando a demanda e a oferta são altas, os preços de compra e venda são tipicamente mais próximos.
Pedidos em aberto: pedidos em aberto, também conhecidos como pedidos válidos até o cancelamento (GTC), em uma segurança também podem ser um sinal de profundidade do mercado. Os investidores têm a opção de realizar operações de compra com limite e parada. Ordens de limite designam um preço específico pelo qual comprar um título e um preço específico pelo qual vender um título. Normalmente, as ordens de parada são usadas para interromper perdas e definir um piso de preço. Quando houver um número significativo desses pedidos abertos em uma segurança, ela contribuirá para a profundidade da segurança. Quando os preços desses pedidos são acionados, eles ajudam a aumentar a oferta e a demanda.
Inferências de profundidade
Em um mercado profundo, haverá uma longa lista de compradores e vendedores a vários preços na carteira de pedidos. Isso é bom para os investidores porque significa que o mercado não depende de nenhuma entidade para fornecer liquidez adequada. À medida que a profundidade do mercado aumenta, os efeitos de uma única negociação diminuem. Portanto, mercados profundos podem sustentar grandes ordens de mercado sem mostrar um efeito significativo no preço das ações.
A profundidade é particularmente importante para investidores institucionais que rotineiramente precisam comprar e vender grandes quantidades de um título. É muito mais fácil para uma instituição negociar um título que possui um mercado profundo sem transmitir suas intenções ou mover o mercado contra si próprio.
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