Darden recupera resistência após ganhos de alta

A Darden Restaurants, Inc. (DRI), holding da Olive Garden e uma cesta de franquias menos conhecidas, superou as estimativas de EPS do segundo trimestre fiscal por um centavo no lançamento pré-mercado de terça-feira, enquanto as receitas subiram 4, 9% ano a ano. A empresa também elevou a orientação para 2019 com apenas alguns cliques, prevendo um crescimento de 2, 5% nas vendas nas mesmas lojas. As métricas desencadearam uma reação positiva menor, mas uma fita ilíquida à frente do sino de abertura poderia enganar.

A empresa detém um valor de mercado de US $ 12, 4 bilhões e um rendimento futuro de 19x, o que se compara favoravelmente aos rivais com múltiplos mais baixos. Os acionistas ativistas pressionaram por essa valorização mais alta por meio de desinvestimentos importantes, destacados pela venda da Red Lobster em 2014, a maior cadeia de frutos do mar do mundo. Os especialistas do setor ainda estão debatendo a sabedoria desse movimento, com a franquia recém-independente agora relatando um crescimento positivo nas vendas.

Gráfico de Longo Prazo DRI (1997-2018)

As ações registraram um nível mais baixo de todos os tempos, com US $ 4, 03 ajustados em parcelas em 1997 e subiram, entrando em uma forte tendência de alta que atingiu a metade dos US $ 20 em 2002. Um declínio de um ano encontrou apoio no meio da adolescência, dando caminho para uma onda de recuperação em câmera lenta que completou uma viagem de ida e volta em janeiro de 2005. Começou dois meses depois, gerando uma série de máximos e mínimos mais altos no topo de 2007 em US $ 42, 62.

O declínio subsequente ocorreu após duas ondas verticais de vendas, com o segundo impulso ganhando impulso durante o colapso econômico de 2008. Ele atingiu o nível mais baixo em novembro, depois de registrar uma baixa de sete anos na adolescência mais baixa, e recuperou em uma recuperação de várias ondas que atingiu a alta anterior em 2010. Esse pico marcou o início de uma fita apática, com a ação do preço bloqueada por quatro anos em uma faixa de negociação estreita entre US $ 30 e US $ 50.

As ações eliminaram a resistência do intervalo após a venda da Red Lobster, entrando em uma tendência de alta que parou em meados dos anos 60 em 2015. Retomou sua trajetória ascendente após as eleições presidenciais, atingindo uma alta histórica em US $ 117 em setembro de 2018, enquanto uma desaceleração até o quarto trimestre, o dono do restaurante caiu para uma baixa de seis meses. O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de vendas logo após o pico da alta, prevendo fraqueza relativa no primeiro trimestre de 2019.

Gráfico de curto prazo do DRI (2017-2018)

Uma grade de Fibonacci estendida pelas duas ondas de rally desde setembro de 2017 organiza ações de preços recentes, destacando uma grande quebra no nível de retração de 50%, média móvel exponencial de 200 dias (EMA) e suporte psicológico a US $ 100. Essa venda também completou uma quebra de cabeça e ombros que agora visa um retrocesso de 100% até a baixa de meados de 2017, perto de US $ 80. É necessário um rali acima de US $ 105 para cancelar esses sinais de venda e restaurar as perspectivas técnicas de alta.

As ações estavam sendo negociadas cerca de US $ 100 à frente do sino de abertura, até agora não conseguindo remontar nova resistência. Esse nível pode ficar como cola, com vencimento triplo das opções de calendário no calendário, mas será necessário um poder de compra substancial para atingir o nível crítico de US $ 105. Dadas as apostas altas, recomenda-se que os participantes do mercado aumentem seus gráficos intradiários, buscando um interesse de compra mais potente.

O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) caiu para um mínimo de seis meses nesta semana, mas o declínio relativamente fraco não está confirmando a recente falha técnica. Além disso, as vendas anteriores realizadas na EMA de 200 dias em 2016, 2017 e início de 2018 acabaram marcando oportunidades de compra, enquanto a linha de tendência formada pelos três últimos eventos (linha preta) agora destaca a importância do nível de retração 0, 778, próximo a US $ 90. . Esse será o principal ponto negativo a ser observado se os ursos retomarem o controle nas próximas sessões.

A linha inferior

As ações da Darden quebraram um grande apoio entre US $ 100 e US $ 105 na segunda-feira, enquanto a ação de pré-mercado desta manhã gerou um aumento modesto que poderia testar nova resistência.

Divulgação: O autor não ocupava cargo nos títulos mencionados no momento da publicação.