Modelo Cox-Ingersoll-Ross (CIR)
O modelo Cox-Ingersoll-Ross (CIR) é uma fórmula matemática usada para modelar movimentos da taxa de juros e é impulsionada por uma única fonte de risco de mercado. É usado como um método para prever taxas de juros e é baseado em uma equação diferencial estocástica.
O modelo Cox-Ingersoll-Ross (CIR) foi desenvolvido em 1985 por John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll e Stephen A. Ross como um ramo do modelo de Taxa de Juros de Vasicek.
Noções básicas do modelo CIR: como funciona
O modelo de Cox-Ingersoll-Ross determina os movimentos da taxa de juros como um produto da volatilidade atual, a taxa média e os spreads. Em seguida, introduz um elemento de risco de mercado. O elemento raiz quadrada não permite taxas negativas e o modelo assume reversão média em direção a um nível normal de taxa de juros de longo prazo. O modelo de Cox-Ingersoll-Ross é frequentemente usado na avaliação de derivativos de taxa de juros.
Principais Takeaways
- O CIR é usado para prever taxas de juros.
- O CIR é um modelo de equilíbrio de um fator que utiliza um processo de difusão de raiz quadrada para garantir que as taxas de juros calculadas sejam sempre não-negativas.
A diferença entre o modelo de taxa de juros CIR e Vasicek
Como o modelo de Cox-Ingersoll-Ross, o modelo de Vasicek também é um método de modelagem de um fator. No entanto, o modelo Vasicek permite taxas de juros negativas, pois não inclui um componente de raiz quadrada.
Pensou-se há muito tempo que a incapacidade do modelo em produzir taxas negativas era uma grande vantagem do modelo Cox-Ingersoll-Ross sobre o modelo Vasicek, mas nos últimos anos, como muitos bancos centrais europeus introduziram taxas negativas, essa postura foi repensada.
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