Misturando (Misturado)
No investimento em títulos, mistura (mistura) é quando o dinheiro de diferentes investidores é reunido em um fundo. Existem muitos benefícios para a mistura, incluindo taxas mais baixas e acesso a investimentos com grandes buy-ins. O termo também pode se referir ao ato ilegal de usar dinheiro do cliente para propósitos com os quais eles não concordaram.
Principais Takeaways
- Mistura é quando um gerente de investimentos pega dinheiro de investidores individuais e o combina em um fundo.
- A mistura tem muitos benefícios, principalmente relacionados à escala, incluindo taxas mais baixas e acesso a uma ampla gama de investimentos.
- Commingling também pode se referir ao ato ilegal de combinar dinheiro do cliente com dinheiro pessoal sem permissão contratual para fazê-lo.
Entendendo Commingling (Comingled)
Misturar envolve combinar ativos contribuídos por investidores em um único fundo ou veículo de investimento. A mistura é uma característica principal da maioria dos fundos de investimento. Também pode ser usado para combinar vários tipos de contribuições para vários propósitos. Abaixo estão alguns exemplos de combinação de investimentos.
1. Se você depositar um cheque de pagamento em um fundo de herança, o cheque não será considerado um fundo separado, mas parte do fundo de herança. Assim, o salário não é mais considerado propriedade separada da herança.
2. Na gestão de investimentos, é o agrupamento de contribuições individuais de clientes em um único fundo, parte da qual pertence a cada cliente contribuinte. Os fundos misturados são gerenciados para um objetivo especificado. Uma estrutura de fundos mistos é usada para fundos mútuos. Também é usado para gerenciar fundos de investimento institucionais.
Benefícios da mistura
Os investidores que contribuem com dinheiro para um único fundo são estruturas usadas na gestão de investimentos desde o lançamento dos primeiros fundos mútuos. A combinação permite que um gerente de portfólio gerencie de maneira abrangente as contribuições de investimento no portfólio para uma estratégia específica. O uso de fundos combinados permite que os gerentes de fundos mantenham os custos de negociação baixos, pois as negociações podem ser executadas em blocos maiores. A combinação de contribuições dos investidores exige que os administradores de fundos mantenham determinadas posições em dinheiro para contabilizar as transações dos acionistas misturados.
Fundos mútuos e fundos institucionais são dois dos veículos populares mais populares no mercado de investimentos. Qualquer veículo que combine contribuições de investidores para uma meta de investimento especificada pode ser considerado um fundo misturado. Outros tipos de fundos combinados incluem fundos negociados em bolsa, fundos comuns misturados, fundos de investimento coletivo e fundos de investimento imobiliário.
A manutenção de registros padrão permite que as equipes operacionais monitorem e relatem regularmente as posições dos fundos aos investidores. Para investidores de fundos mútuos, as cotações diárias dos preços permitem que um investidor saiba sua posição exata em um fundo mútuo como uma porcentagem do total de ativos gerenciados do fundo.
Os fundos misturados oferecem aos investidores as vantagens de escala. Um pool maior de dinheiro pode fornecer acesso a investimentos que podem exigir uma adesão maior. Além disso, como o trabalho é basicamente o mesmo para o gerente de investimentos, os investidores individuais podem se beneficiar de taxas mais baixas do que se tivessem contratado seus próprios gerentes de investimentos para lidar com somas menores. Grandes pools de dinheiro podem anular os benefícios de investimentos menores, no entanto. Uma oportunidade pequena, mas boa, pode "mover a agulha" o suficiente para valer a pena a pesquisa e arriscar um fundo maior, uma vez que os ganhos devem ser distribuídos entre um grande grupo de investidores.
Mistura imobiliária / fundos de investimento imobiliário (REITs)
Fundos de investimento imobiliário (REITs) são fundos misturados. Os indivíduos juntam dinheiro para investir em grandes projetos imobiliários. Os fundos próprios geralmente são empresas operacionais que possuem e operam ativos imobiliários que geram renda, como apartamentos, shopping centers e edifícios de escritórios. Os investidores compram ações de REITs em bolsas públicas.
Combinação ilegal
Em alguns casos, a mistura de fundos pode ser ilegal. Isso geralmente ocorre quando um gerente de investimentos combina o dinheiro do cliente com o próprio ou da empresa, violando um contrato. Detalhes de um contrato de gerenciamento de ativos são geralmente descritos em um contrato de gerenciamento de investimentos. Um gerente de investimentos tem uma responsabilidade fiduciária de gerenciar ativos de acordo com certas especificações e padrões. Os ativos acordados para serem gerenciados como separados não podem ser misturados pelo consultor de investimentos.
Outras situações também podem surgir onde as contribuições fornecidas por um indivíduo ou cliente devem ser gerenciadas com cuidado especial. Isso pode ocorrer em casos legais, contas corporativas de clientes e transações imobiliárias.
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