Escolhendo um consultor: Wall Street vs. Rua principal

Procurar aconselhamento profissional sobre investimentos pode ser confuso e frustrante. Um dos maiores obstáculos é a variedade de títulos usados ​​pelos profissionais de serviços financeiros: "corretor", "consultor", "planejador financeiro", "treinador" e assim por diante.

Tradicionalmente, os corretores vendiam ações por uma comissão e os consultores davam conselhos por uma taxa. Hoje em dia, as linhas entre essas posições se tornam cada vez mais borradas. Existem corretores que prestam excelentes serviços de planejamento financeiro e pessoas que se autodenominam planejadores financeiros que fazem pouco mais do que vender ações e títulos. Mas uma vez que você supera os títulos, a verdadeira escolha começa. Você escolhe um consultor de uma empresa de Wall Street ou trabalha com um consultor independente? Vamos examinar as diferenças e como elas podem afetar sua decisão.

Assessores de Wall Street

Quando a maioria das pessoas pensa em investir, pensa em Wall Street. Ele incorpora empresas de investimento de marcas reconhecidas globalmente que representam a mística de histórias de trapos em riquezas e fortunas em papel conquistadas e perdidas. Essas grandes empresas de investimento têm bolsos profundos e recursos impressionantes: grandes orçamentos de publicidade, grandes edifícios e grandes departamentos de marketing. Eles têm milhares de funcionários, incluindo analistas de pesquisa e gerentes de dinheiro - muitos dos quais podem ser vistos na CNN e na CNBC comentando sobre os últimos acontecimentos no mercado de ações.

Claro, maior nem sempre significa melhor. As grandes empresas geralmente são impessoais. Os funcionários vêm e vão. Os mandatos corporativos orientam as decisões de venda de produtos. A necessidade de obter lucro trimestral para satisfazer os acionistas pode se traduzir em pressão para vender produtos, independentemente de os clientes precisarem desses produtos. Os produtos proprietários incentivam conflitos de interesse. Um grande número de corretores geralmente se traduz em programas de treinamento voltados para o menor denominador comum, resultando em planos financeiros para todos os clientes.

A conseqüência de se tornar uma grande empresa é que clientes menores podem se perder no embaralhamento. As empresas de Wall Street tendem a ignorar clientes menores e se concentrar em seus clientes maiores, que podem ter um patrimônio líquido várias vezes maior que o de outros clientes. Perder um desses clientes pode afetar seriamente a renda anual de um corretor. Além disso, muitos dos produtos de investimento que Wall Street oferece - como títulos, notas do Tesouro e colocações privadas - nem são disponibilizados para pequenos clientes.

Por causa de todas essas desvantagens para o pequeno investidor, se você estiver desenvolvendo um portfólio, convém procurar onde seu dinheiro é apreciado.

Main Street Advisors

Embora você não os veja em destaque na CNN ou patrocine um grande torneio de golfe, uma grande variedade de consultores de investimentos pode ser encontrada na "Main Street" de cidades e vilas em todo o país. Muitas dessas pessoas aprenderam o comércio em Wall Street, ficaram desencantadas e foram embora. Eles alugaram um escritório, colocaram uma placa e construíram seus negócios com pouca ou nenhuma ajuda. Esses consultores independentes (independentes por serem autônomos) têm a flexibilidade de escolher os produtos que oferecem e a liberdade de agir sem ônus pelas políticas corporativas ou pelas necessidades dos acionistas. Os consultores independentes geralmente oferecem um nível impressionante de serviço personalizado, porque têm uma participação nos negócios. Como cliente, você trabalha diretamente com o proprietário.

Em contrapartida, os consultores independentes geralmente não têm muito em relação a uma marca. Embora tenham acesso a muitos dos mesmos produtos e serviços que as empresas de Wall Street oferecem, consultores independentes acessam esses produtos de prestadores de serviços que muitos investidores provavelmente não reconhecem. E existem alguns serviços que podem simplesmente não estar disponíveis através de consultores independentes. As ofertas públicas iniciais são um exemplo de destaque. Se você deseja acesso consistente às ações desses queridos de Wall Street, é provável que tenha problemas para encontrá-lo na Main Street.

Finalmente, os consultores independentes não são apoiados pelos recursos conhecidos que as empresas de Wall Street oferecem. Eles não têm grandes orçamentos e departamentos de marketing e podem nem ter um folheto corporativo. É provável que a equipe seja muito pequena ou até limitada a uma única pessoa.

Perguntas a serem feitas

Quando você está pensando em escolher um consultor em Wall Street ou Main Street, existem algumas perguntas importantes que ajudarão na avaliação:

Como você é pago?
Pergunte ao consultor como ele é pago. A remuneração do consultor assume a forma de comissões, uma taxa (a cada hora ou com base nos ativos sob administração) ou alguma combinação de taxas e comissões. Com comissões, você paga apenas pelo que compra. Obviamente, isso significa que seu consultor é pago apenas se ele vender alguma coisa para você, o que levanta uma questão sobre se é do seu interesse comprar o que seu consultor está vendendo.

Os consultores com base em honorários ganham o mesmo salário independentemente do que você compra. Muitos investidores acham que isso alinha os interesses do consultor com o interesse dos investidores. Por outro lado, a taxa que você paga pode ser maior que o custo da comissão por uma quantidade semelhante de compras.

Que serviços você oferece?
Seu consultor é especialista em planejamento de aposentadoria? Ele ou ela oferece um planejamento financeiro abrangente? A prática é um "escritório familiar", oferecendo serviços financeiros que atendem às famílias, como educação financeira, orçamento familiar ou planejamento imobiliário? Compare a lista de serviços que o orientador oferece com a lista de serviços que você precisa.

Quais produtos você oferece?
A arena de serviços financeiros oferece uma variedade de produtos, desde fundos mútuos e títulos individuais (como ações e títulos) a dinheiro gerenciado, parcerias limitadas e seguros. Descubra o que o consultor que você está considerando oferece e compare essas ofertas com suas necessidades pessoais.

Sua prática é especializada em uma clientela específica ?
Os consultores estruturam suas práticas de várias maneiras. Alguns trabalham com todos os clientes que passam pela porta, enquanto outros trabalham apenas com dentistas, médicos, artistas ou pilotos. Algumas práticas de consultoria são especializadas em atender às necessidades de pequenos empresários ou funcionários de uma empresa específica. Converse com seu consultor em potencial sobre a área de especialização dele ou dela.

A linha inferior

Independentemente de você estar se inclinando para um consultor de Wall Street ou Main Street, seus interesses serão melhor atendidos se você fizer muitas perguntas e escutar e observar muito antes de tomar uma decisão. Se você se sentar para uma consulta, preste atenção em quais áreas a sua consulta cobre e se o seu melhor interesse é mantido no centro da discussão. O seu orientador faz as perguntas certas ou começa tentando vender um produto para você? As implicações fiscais do investimento entram na discussão? O orientador explica seu processo? Lembre-se, no final do dia, a decisão sobre quem confiar em seu bem-estar financeiro deve basear-se no que o consultor pode fazer por você, não no nome ou no local da empresa no cartão de visita do consultor.