Verificação de canal
Uma verificação de canal é um método de análise de estoque independente, pelo qual as informações da empresa são fornecidas através da análise dos canais de distribuição da empresa. Os clientes da empresa em questão são entrevistados para verificar se suas compras do produto ou serviço da empresa em questão foram alteradas, aumentadas ou diminuídas.
As empresas do canal de distribuição também são entrevistadas quanto à sua perspectiva sobre a competitividade do produto da empresa no ambiente atual e como seus preços são comparados. Essas informações são usadas para formular uma estimativa da receita de vendas da empresa em questão para o próximo ano e determinar a avaliação atual da empresa.
Principais Takeaways
- Uma verificação de canal ocorre quando um analista financeiro ou pesquisador terceirizado reúne informações sobre uma empresa, conversando com gerentes de empresas que utilizam ou vendem os produtos ou serviços da empresa em questão.
- O analista também pode conversar com fornecedores que fornecem à empresa os materiais necessários para fabricar os produtos da empresa.
- Os analistas realizam verificações de canal como parte de sua due diligence para coletar informações antes de fazer uma recomendação sobre uma empresa.
Como funciona uma verificação de canal
Analistas financeiros e pesquisadores de terceiros realizam verificações de canal como parte de sua diligência para coletar informações sobre uma empresa. Um analista que procura valorizar uma empresa pode realizar uma verificação de canal conversando com gerentes diretos de empresas de um setor ou setor que utiliza os produtos ou serviços da empresa em questão. Eles também podem entrevistar fornecedores que fornecem à empresa os materiais necessários para fabricar os produtos da empresa.
A vantagem de uma verificação de canal é que ela oferece ao analista o potencial de insights adicionais sobre a saúde e as perspectivas gerais da empresa. Muitas vezes, quando os analistas de ações fornecem classificações para empresas específicas, a empresa que está sendo analisada fornece as informações usadas para gerar as classificações. Essas informações podem estar na forma de demonstrações financeiras, apresentações da administração ou comunicados de imprensa da empresa.
Ao fazer uma verificação de canal, no entanto, o analista está usando informações que não são fornecidas pela empresa. Em vez disso, o analista está investigando independentemente a saúde financeira da empresa, entrando em contato com seus fornecedores e distribuidores para obter informações adicionais que possam lançar luz sobre as perspectivas da empresa.
Considerações Especiais
As verificações de canal estão sob escrutínio, à medida que os reguladores questionam se essa pesquisa deve ser considerada informação privilegiada ou legítima. A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) regulamenta o comércio ilegal de informações privilegiadas, que é quando alguém usa informações relevantes e não públicas sobre uma ação para comprar ou vender ações dessa ação.
Em um comunicado à imprensa, a SEC declara que, embora seja legal realizar uma análise de ações por meio de acordos com redes especializadas, não é legal negociar qualquer informação material não pública que o analista possa obter durante a análise. Se o analista se deparar com essas informações durante a verificação de canal, ele tem o dever de mantê-las confidenciais.
Exemplo de verificação de canal
A ABC Widgets, Inc. é a empresa sujeita a Bert, analista de pesquisa. Bert deseja verificar os clientes e canais de distribuição da ABC Widgets para obter uma estimativa de quantos widgets estão planejando encomendar na ABC Widgets. Bert está fazendo isso para projetar a receita da ABC Widgets para o próximo ano.
Bert liga para Jack, gerente do maior cliente da ABC Widgets. Ele pergunta a Jack sobre os planos de sua empresa de continuar fazendo negócios com a ABC Widgets. Ele deseja obter a opinião de Jack sobre a competitividade da ABC Widgets entre os fornecedores de widgets. Bert está fazendo uma verificação de canal.
A linha inferior
Os analistas de investimentos usam uma variedade de ferramentas e métodos para avaliar as empresas, a fim de fazer compras, vender ou manter recomendações. Uma verificação de canal é apenas uma das muitas ferramentas que um analista pode usar como parte de seu processo de due diligence. O analista provavelmente examinará as demonstrações financeiras, os ativos, os passivos e a relação preço / lucro (P / E) de uma empresa. No entanto, uma verificação de canal é única, pois oferece ao analista a oportunidade de obter informações diretamente dos fornecedores e parceiros de distribuição de uma empresa que estão vendendo, usando ou ajudando a fabricar os produtos da empresa.
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