Cálculo do valor em dólar dos pontos de base no Excel

No mercado de renda fixa, o menor incremento de movimento de cada instrumento é chamado de tick. Cada variação não pode ser menor que um tick e é determinada de acordo com o valor do instrumento negociado. Para a taxa de mercado, a unidade mínima é o ponto base. Se uma taxa passar de 2 para 2, 1%, a taxa será aumentada em 10 pontos base. O ponto base corresponde a um centésimo de 1%, ou 0, 01%.

Esse termo é freqüentemente usado no setor de taxas de política monetária, onde não se fala em variação percentual, mas em pontos base. Assim, um aumento da taxa de juros de 1, 3% para 1, 35% não aumenta em 3, 84%, mas em cinco pontos-base. É comum ouvir comentaristas da mídia afirmarem que esse aumento corresponde a um aumento de 0, 05%. No entanto, este não é o caso; o aumento é, de fato, cinco pontos base, até 3, 84%.

Pontos base e taxas de juros

Frequentemente, as taxas de juros mudam de 25 para 50 pontos base. Mas mesmo um aumento de alguns pontos base em uma taxa de juros pode resultar em um aumento geral de todos os níveis, seja no mercado de crédito ou no mercado imobiliário. As maiores movimentações do mercado, como aquelas entre 100 e 200 pontos, são raras e geralmente sinalizam um impulso para mudar fundamentalmente a política monetária do país ou corrigir um ambiente econômico em deterioração. Por exemplo, um banco central, alterando suas taxas, pode afetar significativamente a economia de um país. Assim, o aumento das taxas de juros pode retardar o crescimento, mas também a inflação.

Por outro lado, uma queda acentuada nas taxas de juros resultará em um boom na economia, porque é mais barato obter dinheiro.

Pontos de Base, Taxas de Juros e Empréstimos

As taxas de empréstimos para pessoas físicas seguem de perto as taxas de empréstimos bancários, que, por sua vez, refletem as taxas estabelecidas pelos bancos centrais. Aqui está como. Frequentemente, os bancos tomam emprestados um do outro o dinheiro que emprestam aos clientes. A taxa interbancária é a taxa de juros cobrada em empréstimos de curto prazo feitos entre instituições.

Esses empréstimos de curto prazo são de uma semana ou menos. Alguns, feitos para atender aos requisitos de reservas, são apenas de um dia - literalmente da noite para o dia - e esses empréstimos são feitos a uma taxa conhecida como taxa overnight ou (nos EUA) a taxa de fundos federais.

A taxa de fundos federais, como é conhecida coloquialmente, é uma das taxas de juros mais importantes da economia dos EUA. Os credores derivam dela sua principal taxa de juros, a taxa que cobram de seus mutuários mais dignos de crédito. Os termos para outros empréstimos ao consumidor ou instrumentos de investimento, como CDs, são baseados nessa taxa básica: você provavelmente viu uma taxa de juros anunciada como "alta mais 3%!" ou "dois pontos acima do prime!" Portanto, a taxa de fundos federais acaba influenciando as taxas de juros de curto prazo para tudo, desde empréstimos domésticos e de automóveis a APRs de cartões de crédito. As taxas de longo prazo também refletem isso, embora indiretamente.

Cálculo do valor em dólar de um ponto base

Calcular o valor em dólares dos pontos de base é um procedimento simples no Excel.

Como exemplo, digamos que temos um empréstimo de um ano de US $ 1.000.000. Vamos calcular o valor de uma alteração de 1, 5 ponto base em uma base anual, trimestral ou mensal. Simplesmente dividiríamos o valor da alteração em quatro por um período de um quarto e por 12 em um período de tempo mensal.

Multiplicamos o valor do instrumento que queremos calcular pela mudança nos pontos de base. Aqui multiplicamos C9 por C11 e dividimos por 10.000. 10.000 corresponde a 0, 01 de 1%. 0, 01 * 0, 01 = 0, 0001. O "VLOOKUP" cuida da rateio trimestral ou mensalmente.

Aqui vemos que o valor de 1, 5 pontos-base em US $ 1.000.000 distribuídos mensalmente corresponde a US $ 12, 50.