Balde
O termo "bloco" é usado em negócios e finanças para descrever um agrupamento de ativos ou categorias relacionados. Os baldes podem conter ativos de investimento que apresentam um grau de risco, como ações, ou podem conter investimentos de baixo risco, como dinheiro, títulos de curto prazo, títulos de renda fixa com vencimentos semelhantes ou swaps e / ou derivativos com vencimentos próximos.
Na contabilidade gerencial, "baldes de custo" são criados para rastrear custos no nível da unidade.
Noções básicas sobre caçambas
Balde é um termo casual que os gerentes e investidores de portfólio costumam usar para aludir a um cluster de ativos. Por exemplo, uma carteira 60/40 representa um depósito contendo 60% dos ativos gerais que são estoques e outro depósito que contém 40% dos ativos, que são estritamente títulos.
Por outro lado, uma carteira de ativos somente de renda fixa pode conter um balde de títulos com vencimentos em 5, 10 e 30 anos. Um portfólio de ações diretas pode conter um grupo de ações em crescimento e outro grupo que continha apenas ações de valor.
Os baldes podem ser usados para avaliar a sensibilidade de uma carteira de swaps a mudanças nas taxas de juros. Uma vez que o risco (ou "exposição à caçamba") tenha sido determinado por meio de um processo conhecido como "análise da caçamba", o investidor poderá optar por cobrir esse risco, se for rentável. Uma estratégia chamada imunização pode ser usada para criar uma cobertura perfeita contra todas as exposições ao balde.
[Importante: embora o sistema de balde permita que os investidores alocem seu capital de maneira inteligente a diferentes investimentos, é igualmente importante manter uma parte substancial do portfólio em dinheiro, para poder assumir posições em oportunidades viáveis de investimento, à medida que elas surgirem.]
Bucket Investing
O premiado com o Nobel James Tobin desenvolveu uma estratégia apelidada de "abordagem de balde" ao investimento, que implica alocar ações entre um "balde de risco" que visa produzir retornos significativos e um "balde seguro" que existe para atender às necessidades de liquidez ou segurança . Para Tobin, a composição do balde de risco teria pouco ou nenhum efeito sobre o risco geral assumido pelo investidor, desde que o investidor mantivesse dois baldes.
Em vez disso, a alteração do nível de risco seria alcançada alterando a proporção de fundos no depósito de risco, em relação à proporção de fundos no depósito seguro. A abordagem de Tobin é amplamente vista como uma solução de investimento simples e elegante. No entanto, alguns defensores da estratégia de baldes recomendam o uso de até cinco baldes, em vez de apenas dois.
Principais Takeaways
- Em vernáculo de investimento, o termo "bucket" é freqüentemente usado por gerentes de portfólio, consultores financeiros e seus clientes de investimento para descrever um agrupamento de ativos de investimento relacionados.
- Os baldes são rotineiramente usados como ferramentas de alocação de ativos, onde os gerentes de portfólio montam grupos (baldes) de investimentos, cada um com diferentes características de risco, a fim de criar um mix geral de alocação de ativos que melhor se adapte a cada investidor, com base em seu temperamento de risco individual e objetivos de longo prazo.
- O premiado com o Nobel James Tobin criou uma estratégia de investimento amplamente seguida, geralmente chamada de "abordagem de balde", que envolve a alocação de estoques entre um "balde de risco" que visa gerar altos retornos e um "balde seguro" que existe para o para atender às necessidades de liquidez ou segurança.
Na contabilidade gerencial, os custos de material direto, mão de obra direta e custos indiretos são colocados em baldes de custos para diferentes produtos fabricados por uma empresa. Um intervalo de custos para o Produto X conteria cada uma das três categorias de custos, assim como o Produto Y. Os gerentes poderiam estimar melhor os custos em nível de unidade dos produtos.
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