Corretor vs. Formador de mercado: qual é a diferença?

Existem muitos players diferentes que participam do mercado. Isso inclui compradores, vendedores, revendedores, corretores e formadores de mercado. Algumas ajudam a facilitar as vendas entre duas partes, enquanto outras ajudam a criar liquidez ou disponibilidade para comprar e vender no mercado. Um corretor ganha dinheiro reunindo ativos para compradores e vendedores.

Por outro lado, um formador de mercado ajuda a criar um mercado para os investidores comprarem ou venderem títulos. Neste artigo, descreveremos as diferenças entre corretores e formadores de mercado.

Principais Takeaways

• Os corretores são intermediários com autorização e experiência para comprar valores mobiliários em nome de um investidor.
• Existem corretores de serviço completo e descontos, dependendo do nível de serviço que o cliente precisa.
• Os formadores de mercado são geralmente grandes bancos ou instituições financeiras.
• Os formadores de mercado ajudam a garantir que haja volume suficiente de negociações para que as negociações possam ser realizadas sem problemas.

Corretor

No mundo financeiro, os corretores são intermediários com autorização e experiência para comprar valores mobiliários em nome de um investidor. Os investimentos oferecidos pelos corretores incluem títulos, ações, fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e até imóveis. Fundos mútuos e ETFs são produtos similares, pois ambos contêm uma cesta de valores mobiliários, como ações e títulos.

Os corretores são regulados e licenciados. Os corretores devem se registrar na FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), enquanto os consultores de investimento se registram na SEC (Securities and Exchange Commission) dos EUA como consultores de investimento registrados ou RIAs. Os corretores têm a obrigação de agir no melhor interesse de seus clientes.

Muitos corretores também podem oferecer conselhos sobre quais ações, fundos mútuos e outros valores mobiliários comprar. E com a disponibilidade de plataformas de negociação on-line, muitos investidores podem iniciar transações com pouco ou nenhum contato com seu corretor pessoal. Embora existam vários tipos de corretores, eles podem ser divididos em duas categorias.

Corretores de serviço completo

Os corretores de serviço completo fornecem a seus clientes mais serviços de valor agregado. Esses serviços podem incluir consultoria, pesquisa, consultoria para investimentos e planejamento de aposentadoria. Muitos corretores fornecem plataformas de negociação, serviços de execução comercial e soluções especulativas e de hedge personalizadas com o uso de contratos de opções. Os contratos de opções são derivativos, o que significa que derivam seu valor de um ativo subjacente. As opções concedem aos investidores o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender valores mobiliários a um preço pré-determinado, onde o contrato expirar no futuro.

Para todos esses serviços, os investidores geralmente pagam comissões mais altas por suas operações. Os corretores também recebem remuneração com base no número de novas contas que trazem e no volume de negócios de seus clientes. Os corretores também cobram taxas pelos produtos de investimento, bem como pelas contas de investimento gerenciadas. Alguns corretores atendem a clientes de alto patrimônio líquido com ativos de US $ 1 milhão ou mais.

Corretores de desconto

Com os avanços da tecnologia e da Internet, as corretoras online sofreram uma explosão de crescimento. Esses corretores de descontos permitem que os investidores negociem a um custo menor, mas há um problema; os investidores não recebem conselhos de investimento personalizados oferecidos por corretores de serviço completo.

A comissão reduzida pode variar de aproximadamente US $ 5 a US $ 15 por negociação. As taxas baixas são baseadas no volume de negociação e, como não há aconselhamento sobre investimentos, os funcionários de corretores on-line geralmente são remunerados por salário, em vez de comissão. Muitos corretores de desconto oferecem plataformas de negociação on-line, ideais para traders e investidores autodirecionados.

Formador de mercado

Os formadores de mercado são geralmente grandes bancos ou instituições financeiras. Eles ajudam a garantir que haja liquidez suficiente nos mercados, o que significa que há volume de negociação suficiente para que as negociações possam ser realizadas sem problemas. Sem formadores de mercado, provavelmente haveria pouca liquidez. Em outras palavras, os investidores que desejam vender títulos não conseguiriam relaxar suas posições devido à falta de compradores no mercado.

Os formadores de mercado ajudam a manter o mercado funcionando, ou seja, se você deseja vender um título, ele existe para comprá-lo. Da mesma forma, se você deseja comprar uma ação, eles estão lá para ter essa ação disponível para vender para você.

Os formadores de mercado são úteis porque estão sempre prontos para comprar e vender, desde que o investidor esteja disposto a pagar um preço específico. Os formadores de mercado atuam essencialmente como atacadistas comprando e vendendo títulos para satisfazer o mercado - os preços que estabelecem refletem a oferta e a demanda do mercado. Quando a demanda por um título for baixa e a oferta for alta, o preço do título será baixo. Se a demanda for alta e a oferta baixa, o preço do título será alto. Os formadores de mercado são obrigados a vender e comprar pelo preço e tamanho cotados.

Às vezes, um formador de mercado também é um corretor, o que pode criar um incentivo para um corretor recomendar títulos para os quais a empresa também faz um mercado. Os investidores devem, portanto, realizar a devida diligência para garantir que haja uma separação clara entre um corretor e um formador de mercado.

Alguns exemplos dos maiores formadores de mercado do setor incluem BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley e UBS.

Como os formadores de mercado ganham dinheiro

Os formadores de mercado cobram um spread no preço de compra e venda e realizam transações nos dois lados do mercado. Os formadores de mercado estabelecem cotações para a oferta e pedem preços, ou compram e vendem preços. Os investidores que desejam vender um título receberiam o preço da oferta, que seria um pouco menor que o preço real. Se um investidor quisesse comprar um título, seria cobrado o preço de venda, que é ligeiramente superior ao preço de mercado. Os spreads entre o preço que os investidores recebem e os preços de mercado são os lucros para os formadores de mercado. Os formadores de mercado também ganham comissões, fornecendo liquidez às empresas de seus clientes.

Corretores e formadores de mercado são dois atores muito importantes no mercado. Os corretores são tipicamente empresas que facilitam a venda de um ativo a um comprador ou vendedor. Os formadores de mercado são tipicamente grandes empresas de investimento ou instituições financeiras que criam liquidez no mercado.