Valor de dissolução
O valor da cisão é o valor da soma das peças de uma empresa de capital aberto. Os investidores obtêm esse valor analisando cada segmento de negócios de uma empresa de forma independente. O valor de desagregação é geralmente aplicado a ações de grande capital que provavelmente operam em vários mercados ou indústrias diferentes. Os investidores podem decidir realizar uma análise mais aprofundada do valor de desagregação se o valor de mercado da empresa for menor que o valor de desagregação por um período prolongado de tempo.
BREAKING Value Breakup
Se uma empresa estiver com um desempenho ruim ou se as ações não mantiverem o nível percebido de "valor total", os investidores poderão pedir que a empresa seja dividida, com os rendimentos devolvidos aos investidores como dinheiro, ações de empresas cindidas, ou uma combinação de ambos.
Os investidores também podem calcular um valor de ruptura em uma empresa perfeitamente saudável, como forma de determinar um piso potencial para o estoque e / ou um possível ponto de entrada para um possível comprador. Para calcular com precisão o valor de desmembramento de uma empresa, são necessários dados detalhados sobre as receitas, ganhos e fluxos de caixa da empresa para cada unidade operacional distinta. A partir daí, as avaliações relativas, baseadas em pares do setor de capital aberto, podem ajudar a obter um valor para o segmento.
Valor de desagregação e avaliação de negócios
Os analistas valorizam cada parte de uma empresa em uma análise de valor de ruptura. Uma maneira de fazer isso é através de avaliações relativas, que levam em consideração os pares da indústria da empresa para determinar como a empresa está se saindo. Usando múltiplos, como preço / lucro (P / E), P / E a prazo, preço de vendas (P / S), preço de reserva (P / B) e preço para fluxo de caixa livre, os analistas podem determinar o desempenho dos segmentos de negócios para entidades semelhantes.
Os analistas também podem usar um modelo de avaliação intrínseco, como fluxos de caixa descontados ou modelo DCF. Nesse cenário, os analistas usam as projeções futuras de fluxo de caixa livre do segmento de negócios e as descontam, usando uma taxa anual exigida, para chegar à estimativa do valor presente.
Um DCF é calculado como:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]
CF = Fluxo de Caixa
r = taxa de desconto (WACC)
Outros métodos de avaliação de negócios incluem capitalização de mercado, que envolve um cálculo simples da multiplicação do preço das ações de uma empresa pelo número total de ações em circulação. Além disso, o método de receita vezes baseia-se em um fluxo de receita gerado durante um certo período de tempo, ao qual um analista aplica um multiplicador específico, derivado do ambiente econômico e da indústria. Por exemplo, uma empresa de tecnologia em um setor de alto crescimento pode ser avaliada em 3x a receita, enquanto uma empresa de serviços menos sensacionalista pode ser avaliada em 0, 5x a receita.
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