Repartição dos fundos de investimento TSP

O Thrift Savings Plan (TSP) oferecido a todos os funcionários do governo dos EUA é um dos planos de aposentadoria mais simples e eficientes atualmente em uso. Porém, embora milhares de funcionários civis e militares adiem uma parte de seus ganhos para o plano a cada ano, muitos participantes não entendem as opções reais de fundo disponíveis ou não têm certeza de quais fundos são adequados para eles. Este artigo detalha os cinco principais fundos de investimento disponíveis no TSP, juntamente com os fundos do ciclo de vida e seu uso adequado.

Principais Takeaways

• Os Thrift Savings Plans - TSPs - são planos de aposentadoria de contribuição direta oferecidos a funcionários do governo dos EUA.
• Embora semelhantes aos planos 401 (k) oferecidos pelos empregadores do setor privado, os TSPs oferecem cinco fundos mútuos principais para investir, quatro dos quais são fundos de índice diversificados.
• Cada fundo de índice é especializado em uma classe de ativos ou segmento de mercado diferente, como ações dos EUA, ações internacionais e títulos corporativos.
• O quinto fundo principal, o G Fund, investe em títulos governamentais de muito baixo risco e baixo rendimento e garante proteção principal aos investidores. O G Fund destina-se a investidores muito conservadores.

Principais Fundos TSP

Os cinco principais fundos oferecidos no Thrift Savings Plan abrangem pouco o leque básico de títulos de dívida e ações negociados publicamente. Todos os cinco fundos são gerenciados pela Blackrock Capital Advisers e estão disponíveis apenas para os participantes do TSP. Nenhum deles negocia em nenhuma bolsa pública, embora a Blackrock ofereça equivalentes negociados publicamente de alguns fundos TSP por meio da iShares, sua empresa subsidiária que oferece uma ampla variedade de ETFs.

Quatro dos cinco fundos são fundos de índice, que detêm títulos que correspondem exatamente a um amplo índice de mercado. O dinheiro que os participantes colocam nos Fundos F e C é investido em contas separadas, enquanto os fundos do Fundo S e I são investidos em fundos fiduciários misturados com outros fundos de pensão e doação isentos de impostos. Todos os fundos, exceto o G Fund, são 100% investidos em seus respectivos índices e não levam em consideração o desempenho atual ou geral do índice específico ou da economia como um todo. O preço das ações de cada fundo TSP é calculado diariamente e reflete retornos de investimento menos custos administrativos e comerciais. Os cinco fundos estão divididos da seguinte forma:

Fundo de Investimento em Valores Mobiliários do Governo (G Fund)

Este é o único fundo principal que não investe em um índice. O G Fund investe em um título especial não negociável de tesouraria emitido especificamente para o TSP pelo governo dos EUA. Este fundo é o único no TSP que garante o retorno do principal do investidor. Portanto, ele tem o menor risco dos cinco fundos e todo o dinheiro contribuído para o TSP é colocado nesse fundo por padrão, a menos que o participante especifique o contrário. Paga uma taxa de juros com base no rendimento atual de mercado de todos os títulos em tesouraria negociados em bolsa com vencimento em pelo menos quatro anos. O prazo médio é de 11 anos e a taxa de juros agregada é ajustada mensalmente.

O Fundo G historicamente fornece a menor taxa de retorno de qualquer um dos fundos principais. Os fundos do Barclays iShares que mais se aproximam do Fundo G são o fundo T-Bond iShares Barclays de 7 a 10 anos (ARCA: IEF) com prazo médio de 8, 38 anos e o fundo T-Bond de 10 a 20 anos (ARCA: TLH), com prazo médio de 14, 36 anos.

Fundo de Índice de Investimento em Renda Fixa (Fundo F)

Este fundo representa o próximo passo na escala de risco / recompensa no TSP. O Fundo F compra títulos que correspondem exatamente ao Barclays Capital US Aggregate Bond Index. Esse índice investe em uma ampla gama de instrumentos de dívida, incluindo títulos públicos de tesouraria e agências governamentais, títulos corporativos e estrangeiros e títulos lastreados em hipotecas (MBS). Este fundo também paga juros mensais normalmente superiores aos pagos pelo Fundo G. No entanto, não garante o retorno do principal do investidor. O ETF equivalente ao Barclays iShares é o ETF iShares Core Total US Bond Market (ARCA: AGG).

Fundo Comum de Investimento em Índice de Ações (Fundo C)

Este fundo é o mais conservador dos três fundos de ações disponíveis no TSP. O Fundo C investe nas 500 grandes e médias empresas que compõem o Standard and Poor's 500 Index. Este fundo apresentou maior volatilidade do que os fundos G ou F e apresentou retornos proporcionalmente mais altos ao longo do tempo. O ETF equivalente ao Barclays iShares é o iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Fundo Small Indexization Stock Index (S Fund)

O S Fund detém os mesmos títulos que o Dow Jones US Completion Total Stock Market Index. Esse índice é composto pelas 4.500 empresas fora do índice Standard & Poor's 500 que compõem o restante do índice Wilshire 5000, o mais amplo dos índices de ações. Como o nome do fundo indica, essas empresas são menores e menos estabelecidas que as empresas S&P 500 e têm maior potencial de crescimento do que as do Fundo C. O Fundo S é considerado um dos dois fundos com maior risco no TSP. Ele superou o Fundo C com uma volatilidade proporcionalmente maior ao longo do tempo.

O Barclays iShares não possui equivalentes exatos do S Fund. Aqueles que desejam duplicar esse fundo fora do TSP poderiam usar os quatro fundos a seguir para cobrir muitas das empresas do Fundo S (e algumas que não o são):

ETF Russell Midcap (ARCA: IWR)
ETF do Russell 2000 Index (somente letras maiúsculas) (ARCA: IWM)
I ETF total (ARCA: ITOT)
ETF Russell 3000 (ARCA: IWV)

Fundo Internacional de Investimento em Índice de Ações (I Fund)

Este fundo investe em títulos que se assemelham ao Índice Morgan Stanley Capital International EAFE (Europa, Australásia, Extremo Oriente). Esse é um dos índices internacionais mais amplos que investe em empresas maiores e mais estabelecidas, localizadas em 22 países desenvolvidos ao redor do mundo. É considerado como o outro fundo de alto risco no TSP e historicamente registrou um retorno médio anual mais alto do que o Fundo C. Este é o único fundo no TSP que investe em empresas fora dos EUA. O ETF equivalente ao Barclays iShares é o ETF iShares MSCI Europe, Australasia e Extremo Oriente (símbolo EFA).

Fundos do ciclo de vida (fundos L)

Os fundos do Ciclo de Vida são fundos compostos que investem em uma combinação dos cinco fundos principais e agem como fundos de data-alvo por natureza. Eles são projetados e gerenciados pelos gerentes de portfólio da Blackrock Capital e funcionam como fundos "piloto automático" para participantes que não desejam fazer suas próprias alocações de ativos. Eles investem principalmente nos fundos de ações quando são emitidos e, em seguida, são realocados lentamente pelos gestores dos fundos nos dois fundos de títulos a cada 90 dias até o vencimento. As alocações de ativos do fundo incluem 74% investidos nos fundos de títulos e os 26% restantes são divididos entre os três fundos de ações.

Os participantes devem ter o cuidado de combinar a data de vencimento do Fundo L que escolherem com o horário em que realmente começarão a receber distribuições, em vez de apenas se separarem dos serviços do governo. Cada uma delas foi projetada para fornecer renda àqueles que começarão a receber distribuições dentro de cinco anos a partir da data de vencimento, além de oferecer a melhor combinação possível de crescimento versus recompensa durante as fases de crescimento e renda de cada fundo. O L Income Fund pode ser usado por aqueles que já se aposentaram e precisam de um fluxo de renda conservador no momento.

Programas de Investimento em TSP

Embora os Fundos L ofereçam uma avenida de gerenciamento de portfólio profissional para os participantes do TSP, alguns programas de investimento de TSP gerenciados em particular podem fornecer influência adicional para investidores agressivos. O Tsptalk.com oferece vários níveis de estratégias de mercado, e o TSPCenter.com fornece comentários e idéias adicionais. Aqueles que buscam retornos mais altos e estão dispostos a assumir riscos adicionais podem pesquisar on-line outras estratégias proprietárias de timing de mercado que podem superar os índices ao longo do tempo. Obviamente, muitos desses programas cobram uma taxa trimestral ou anual por seus serviços e não podem garantir seus resultados.

A linha inferior

O Thrift Savings Plan oferece aos participantes as opções de crescimento, renda e preservação de capital. As despesas anuais de investimento neste plano estão entre as mais baixas do setor e todos os fundos são totalmente transparentes. Não há taxas ocultas neste plano, e os participantes devem pensar cuidadosamente antes de lançar seus ativos do plano em outro lugar quando se aposentarem.