Investimento de baixo para cima
Investimento de baixo para cima é uma abordagem de investimento que se concentra na análise de ações individuais e não enfatiza a importância dos ciclos macroeconômicos e dos ciclos de mercado. No investimento de baixo para cima, o investidor concentra sua atenção em uma empresa específica e em seus fundamentos, e não no setor em que a empresa opera ou na maior economia como um todo. Essa abordagem pressupõe que empresas individuais podem se sair bem, mesmo em um setor que não está funcionando, pelo menos em uma base relativa.
Investir de baixo para cima obriga os investidores a considerar os fatores microeconômicos em primeiro lugar. Esses fatores incluem a saúde financeira geral da empresa, análise de demonstrações financeiras, produtos e serviços oferecidos, oferta e demanda e outros indicadores individuais de desempenho corporativo ao longo do tempo. Por exemplo, a estratégia de marketing ou a estrutura organizacional exclusiva de uma empresa pode ser um indicador líder que faz com que um investidor de baixo para cima invista. Como alternativa, irregularidades contábeis nas demonstrações financeiras de uma empresa específica podem indicar problemas para uma empresa em um setor industrial em expansão.
0:59Investimento de baixo para cima
Como o investimento de baixo para cima funciona
A abordagem de baixo para cima é o oposto do investimento de cima para baixo, que é uma estratégia que primeiro considera fatores macroeconômicos ao tomar uma decisão de investimento. Os investidores de cima para baixo examinam o amplo desempenho da economia e, em seguida, buscam indústrias com bom desempenho, investindo nas melhores oportunidades desse setor. Por outro lado, tomar decisões sólidas com base em uma estratégia de investimento de baixo para cima implica escolher uma empresa e fazer uma revisão completa antes de investir. Isso inclui familiarizar-se com os relatórios públicos de pesquisa da empresa.
Na maioria das vezes, o investimento de baixo para cima não para no nível individual da empresa, embora essa seja a dimensão em que a análise começa e onde é dado o maior peso. Grupo industrial, setor econômico, mercado e fatores macroeconômicos são trazidos para a análise geral, por sua vez, mas começando do fundo e subindo em escala.
Investidores de baixo para cima geralmente são aqueles que empregam estratégias de compra e manutenção de longo prazo que dependem fortemente de análises fundamentais. Isso se deve ao fato de que uma abordagem de baixo para cima para o investimento fornece ao investidor uma compreensão profunda de uma única empresa e suas ações, fornecendo informações sobre o potencial de crescimento de um investimento a longo prazo. Os investidores de cima para baixo, por outro lado, podem ser mais oportunistas em sua estratégia de investimento e podem procurar entrar e sair de posições rapidamente para obter lucros com movimentos de mercado de curto prazo.
Os investidores de baixo para cima podem ter mais sucesso quando investem em uma empresa que usam e conhecem ativamente desde o nível inicial. Empresas como Facebook, Google e Tesla são todos bons exemplos dessa idéia, porque cada uma possui um produto de consumo bem conhecido que pode ser usado todos os dias. Quando um investidor olha para uma empresa de uma perspectiva de baixo para cima, ele primeiro entende seu valor inerentemente da perspectiva de relevância para os consumidores no mundo real.
Principais Takeaways
- Investimento de baixo para cima é uma abordagem de investimento que se concentra na análise de ações individuais e não enfatiza a importância dos ciclos macroeconômicos e dos ciclos de mercado.
- No investimento de baixo para cima, o investidor concentra sua atenção em uma empresa específica e em seus fundamentos, em vez de investir de cima para baixo, que considera grupos do setor ou a maior economia em primeiro lugar.
- A abordagem de baixo para cima assume que empresas individuais podem se sair bem, mesmo em um setor que não está apresentando desempenho, pelo menos em uma base relativa.
Exemplo de uma abordagem de baixo para cima
O Facebook (NYSE: FB) é um bom candidato potencial para uma abordagem de baixo para cima, porque os investidores intuitivamente compreendem bem seus produtos e serviços. Uma vez que um candidato como o Facebook é identificado como uma empresa "boa", o investidor mergulha profundamente em sua estrutura organizacional e de gerenciamento, demonstrações financeiras, esforços de marketing e preço por ação. Isso incluiria o cálculo de índices financeiros para a empresa, a análise de como esses números mudaram ao longo do tempo e o crescimento futuro do projeto.
Em seguida, o analista dá um passo à frente na firma individual e compara os dados financeiros do Facebook com os de seus concorrentes e colegas do setor de mídia social e internet. Isso pode mostrar se o Facebook se destaca dos seus pares ou se mostra anomalias que outros não têm. O próximo passo é comparar o Facebook com o maior escopo de empresas de tecnologia em uma base relativa. Depois disso, as condições gerais do mercado são levadas em consideração, como se o índice P / E do Facebook está alinhado com o S&P 500 ou se o mercado de ações está em um mercado em alta geral. Finalmente, os dados macroeconômicos são incluídos na tomada de decisão, observando as tendências do desemprego, inflação, taxas de juros, crescimento do PIB e assim por diante.
Uma vez que todos esses fatores são incorporados à decisão de um investidor, começando de baixo para cima, é possível tomar uma decisão para negociar.
1:09Quem se beneficia do investimento de baixo para cima?
Investimento de baixo para cima versus de cima para baixo
Como vimos, o investimento de baixo para cima começa com as finanças de uma empresa e depois adiciona cada vez mais camadas macro de análise. Por outro lado, um investidor de cima para baixo examinará primeiro vários fatores macroeconômicos para ver como esses fatores podem afetar o mercado geral e, portanto, o estoque em que está interessado em investir. Eles analisarão o produto interno bruto (PIB), a redução ou aumento das taxas de juros, inflação e preço das commodities para ver para onde o mercado de ações pode estar indo. Eles também analisarão o desempenho do setor ou setor geral em que as ações estão inseridas. Esses investidores acreditam que, se o setor estiver indo bem, as chances são de que as ações que estão examinando também farão bem e trarão retornos. Esses investidores podem analisar como fatores externos, como o aumento do preço do petróleo ou de commodities ou mudanças nas taxas de juros, afetarão determinados setores em detrimento de outros e, portanto, as empresas desses setores. (Veja também: Uma abordagem de cima para baixo para investir.)
Por exemplo, se o preço de uma commodity, como o petróleo, subir e a empresa em que está pensando em investir, usar grandes quantidades de petróleo para fabricar seu produto, o investidor considerará quão forte será o efeito que o aumento dos preços do petróleo terá no mercado. lucros da empresa. Portanto, sua abordagem começa muito ampla, olhando para a macroeconomia, depois para o setor e depois para as próprias ações. Os investidores de cima para baixo também podem optar por investir em um país ou região, se sua economia estiver indo bem. Por exemplo, se as ações européias estiverem vacilando, o investidor ficará fora da Europa e poderá, em vez disso, despejar dinheiro em ações asiáticas. região está mostrando rápido crescimento.
Investidores de baixo para cima pesquisarão os fundamentos de uma empresa para decidir se investem ou não nela. Por outro lado, os investidores de cima para baixo levam em consideração as condições econômicas e de mercado mais amplas ao escolher ações para sua carteira.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.