Grandes bancos são vendidos após ganhos

O primeiro lote de ganhos bancários do segundo trimestre não inspirou o interesse de compra na sessão de sexta-feira, provocando pequenas quedas nas ações do JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) e Wells Fargo & Company (WFC). As ações do Bank of America Corporation (BAC) estão negociando marginalmente em alta após um relatório otimista no pré-mercado de segunda-feira, mas vendedores agressivos podem recarregar posições após o sinal de abertura.

A reação fraca apesar dos cortes de impostos e da economia americana em expansão continua com uma ação de baixa desde janeiro, quando as ações do setor bancário comercial chegaram ao topo e entraram em correções intermediárias. Eles estão produzindo suas médias móveis exponenciais de 200 dias há vários meses, mas ainda não atraíram compradores comprometidos. As perdas foram contidas, mas os padrões de distribuição em todo o setor podem pressupor uma desaceleração mais substancial em 2019 e além.

O aumento das taxas de juros, o fraco investimento corporativo e uma guerra comercial iminente tiveram um efeito adverso nesse grupo de mercado, o que não é surpreendente, porque os grandes bancos tiveram um desempenho abaixo do esperado por muitos anos após o colapso econômico de 2008. As eleições presidenciais de novembro de 2016 finalmente desencadearam uma fuga, mas, dado o agressivo cronograma de aumento de taxas do Federal Reserve, é possível que a tendência de alta de vários anos do setor tenha seguido seu curso. (Veja também: 6 ações de grandes bancos podem enfrentar mais dores à frente .)

O componente JPMorgan Chase & Co. (JPM) da Dow estourou acima da resistência de 16 anos em 2016 e entrou em um poderoso avanço de tendência que chegou logo abaixo de US $ 120 em janeiro de 2018. Duas tentativas de fuga para março falharam, dando lugar a um declínio superficial que ocorreu publicaram uma série crescente de máximos e mínimos mais baixos. As ações atingiram a EMA de 200 dias no final de maio e quebraram esse nível em junho.

Uma onda de compras antes dos lucros remontou a barreira, enquanto o relatório trimestral provocou uma nova pressão de vendas. Um colapso secundário pode estabelecer uma forte resistência em torno de US $ 105, enquanto prepara o cenário para uma queda mais profunda que pode atingir os US $ 80. A última etapa do rali entre junho de 2017 e janeiro de 2018 começou em US $ 81, 64, um nível de suporte que os touros precisam defender a todo custo para evitar uma grande tendência de baixa. (Para mais informações, consulte: JPMorgan reporta ganhos no modo rebote .)

O Citigroup Inc. (C) teve desempenho inferior aos de seus pares por muitos anos após o mercado em baixa da última década, forçado a emitir uma divisão reversa de 1 por 10 para permanecer no negócio. O nível de resistência de 2009 em meados dos US $ 50 não conseguiu se mover até que uma quebra de 2016 levou o gigante bancário à liderança de mercado. O comício parou um pouco acima dos US $ 80 em janeiro de 2018, dando lugar a uma série de máximos e mínimos mais baixos que romperam a EMA de 200 dias em março.

O estoque testou a parte inferior da média móvel quebrada quatro vezes, mas não conseguiu remontar a barreira. Mesmo assim, ele ainda está sendo negociado perto dos níveis de preços de março, indicando um impasse em vez de uma tendência de baixa ativa. O oscilador estocástico mensal está chegando perto da primeira leitura de sobrevenda desde o início de 2016, aumentando as esperanças de que um fundo esteja chegando perto. No entanto, o tempo está se esgotando, com acionistas frustrados assistindo outros setores sondando novos máximos.

A Wells Fargo & Company (WFC) bateu nos pés repetidamente nos últimos anos, apanhada em uma série de escândalos e crimes corporativos. Ele alcançou os 50 dólares superiores em 2015 e foi vendido no quarto trimestre de 2016, chegando à EMA de 200 semanas em meados dos 40 dólares. As ações subiram com o setor bancário em 2017 e alcançaram resistência na alta anterior em março. Um grande rompimento em janeiro de 2018 atingiu uma alta histórica em meados dos US $ 60, mas vendedores agressivos atacaram a oferta, provocando um rompimento fracassado

A crise atingiu a EMA de 200 dias em fevereiro e quebrou o apoio em março, caindo para uma baixa de sete meses perto de US $ 50. As ações estão ganhando terreno desde abril, mas o padrão de bandeira de três meses prevê que os vendedores acabarão retornando em vigor e derrubando o gigante bancário para um novo nível mais baixo. O aumento atual pode atingir a faixa de preço de US $ 58 a US $ 60 antes que isso aconteça, enquanto uma quebra de suporte de bandeira dispararia um sinal de venda agressivo. (Para saber mais, consulte: O estoque da Wells Fargo pode cair 7% em meio ao crescimento tépido .)

A linha inferior

Os principais bancos comerciais foram vendidos depois de reportarem os ganhos do segundo trimestre na sexta-feira, continuando a ação de preço de baixa que pode sinalizar picos de longo prazo. (Para leitura adicional, consulte: O papel dos bancos comerciais na economia .)