Taxa de volta

O que é uma taxa de retorno

Uma taxa retroativa é um pagamento feito ao autor de uma opção composta se a segunda opção for exercida. Como uma opção composta é um contrato de opção para comprar outra opção, apenas o prêmio na primeira opção é pago antecipadamente. Então, se a primeira opção for exercida, o prêmio na segunda opção será pago. Esta é a taxa de devolução.

Uma taxa atrasada também pode se referir à extensão de uma opção exótica. Se uma opção exótica for estendida para além da data de vencimento original, essa vantagem geralmente exigirá o pagamento de outro prêmio para cobrir o novo prazo da opção.

Repartição da taxa de retorno

É importante considerar as taxas atrasadas ao lidar com opções exóticas compostas ou outros tipos. As opções exóticas, incluindo opções compostas, são negociadas no mercado de balcão (OTC) e, portanto, estão sujeitas ao risco de contraparte.

Taxas de retorno e opções de compostos

Uma opção composta é quando um comerciante compra uma opção para comprar outra opção. Por exemplo, eles compram uma opção de compra em uma opção de compra. O benefício de tal opção é que ela permite que o trader obtenha uma possível exposição ao ativo subjacente a um preço mais barato do que comprar uma opção de compra imediata. Um comerciante deve considerar, no entanto, que essa transação pode exigir o pagamento de dois prêmios.

O primeiro prêmio compra a ligação na ligação. Se vale a pena fazê-lo, o trader exercerá a primeira chamada para receber a segunda. O exercício da primeira opção significa que o profissional agora é o detentor da segunda opção (e a primeira opção não existe mais), o que exige que um prêmio seja pago, uma vez que o profissional agora possui uma opção diferente. Além disso, se o comerciante decidir exercer esta segunda opção de compra do ativo subjacente, isso incorreria em comissões e taxas adicionais do corretor.

Taxa de volta para ampliar opções

Certas opções exóticas podem ter um recurso que permite ao titular estender o prazo de validade da opção. Isso dá ao detentor flexibilidade para prolongar sua exposição ao subjacente sem comprar uma nova opção. Dito isto, se a opção for estendida, outro prêmio provavelmente precisará ser pago para cobrir o novo prazo da opção. Como as opções têm valor extrínseco e potencialmente intrínseco, quando a data de vencimento de uma opção for estendida, o valor extrínseco dessa opção aumentará. O valor desse aumento será pago ao vendedor da opção na forma de um prêmio adicional.

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