Reais
O valor real refere-se a mercadorias homogêneas que são a base para uma negociação de futuros. Os valores reais podem ser qualquer commodity, mas alguns comumente negociados incluem petróleo bruto, óleo para aquecimento, gasolina RBOB, gás natural, açúcar n. 11, ouro, cobre, prata, platina, trigo, milho e soja. Os valores efetivos que compõem os contratos mais líquidos vêem as mudanças sazonais baseadas em seus cronogramas de produção no mundo real, principalmente com produtos agrícolas. Os valores reais são frequentemente referidos como mercadoria em dinheiro, subjacente, mercadoria de referência e, às vezes, até mercadoria de referência subjacente.
BREAKING DOWN Reais
Dados reais são simplesmente os bens que estão sendo negociados nos contratos. No mercado futuro, duas partes firmam um contrato negociado em bolsa no qual uma parte concorda em entregar uma quantidade e qualidade definidas da mercadoria subjacente enquanto a outra parte concorda em comprar a mercadoria. A entrega física dos valores reais pode ser evitada por meio de liquidação em dinheiro e as partes no contrato podem vender suas posições antes da entrega.
Dados reais e a intenção do comprador
A questão de saber se o valor real de um contrato depende inteiramente da intenção do comprador. Fabricantes, refinarias, processadores e outros usuários das matérias-primas e mercadorias negociadas no mercado futuro podem celebrar contratos com a intenção de receber os dados reais para garantir que eles tenham estoques suficientes à mão para continuar operando. Isso significa que eles querem os barris de petróleo bruto, os alqueires de trigo e os quilos de carne com o objetivo de refinar, alimentar, processar e assim por diante. Esses compradores que também são usuários finais dos valores reais podem usar a versão de liquidação em dinheiro do contrato apenas para proteger os contratos que possuem no mercado físico não negociado em bolsa.
É claro que também existem especuladores, investidores e traders no mercado futuro que não têm intenção de receber entregas e estão menos interessados nos valores reais além das tendências históricas, sazonais e atuais de preços que esperam lucrar com o comércio. Apesar de uma desconfiança quase tradicional desses usuários não-finais negociando mercadorias com fins meramente lucrativos, os contratos que negociam não diferem em sua função de mercado dos negociados por entidades com a intenção de usar os valores envolvidos. O mecanismo de entrega no mercado futuro garante que todos os contratos convergem para um preço justo de mercado e que os riscos de precificação sejam parcelados para quem o desejar, independentemente da intenção do comprador.
Dados reais no mercado físico
Os dados efetivos são, obviamente, negociados no mercado físico e no mercado futuro. No mercado físico, duas partes firmam um contrato privado para trocar a mercadoria por dinheiro ou outra mercadoria, e a entrega quase sempre ocorre. De fato, qualquer falha na entrega geralmente é uma quebra de contrato que abre a responsabilidade legal. O comércio real no mercado físico é essencialmente um contrato de compra assinado, em que a quantidade do produto é especificada para garantir que ambas as partes sejam claras. É improvável que um contrato para valores reais no mercado físico mude de mãos e, muitas vezes, contém mais condições quanto à classificação e qualidade dos valores reais em comparação com um contrato no mercado futuro.
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