Definição da opção AC-DC
Uma opção AC-DC é um derivado que, em uma data futura, pode se tornar uma opção de compra ou venda, a critério do comprador. Também conhecida como "opção de escolha" ou "opção hermafrodita", é um tipo de opção exótica, o que significa que tem termos mais complicados e geralmente é mais caro do que a variedade tradicional de baunilha.
O básico das opções do AC-DC
Como qualquer opção, a opção AC-DC é um derivado que dá ao investidor o direito - mas não a obrigação - de comprar (pagar) ou vender (colocar) um título a um determinado preço (greve). Sua principal distinção reside no fato de o investidor tomar a decisão de compra ou venda em um momento específico após a entrada em vigor da opção, e não no momento da compra.
O momento da decisão depende de como a opção é construída. Muitas opções AC-DC são opções européias, o que significa que a decisão de compra ou venda pode ser exercida apenas quando o instrumento estiver prestes a expirar. As opções americanas permitem que uma decisão seja exercida a qualquer momento antes da data de vencimento.
Estratégias de Opção AC-DC
Uma opção AC-DC pode ser um instrumento muito atraente quando uma segurança subjacente relata um alto nível de volatilidade ou quando há incerteza em relação a notícias ou desenvolvimentos corporativos - como uma empresa farmacêutica que espera receber a aprovação da Food and Drug Administration para um novo medicamento caro, uma empresa de tecnologia que busca direitos ou patentes exclusivas para um produto inovador ou qualquer empresa envolvida em grandes litígios. Oferece ao detentor da opção a flexibilidade de escolher o pagamento especificado com base em se a posição de compra ou venda é mais lucrativa.
Por exemplo, se um título está sendo negociado acima do preço de exercício no vencimento, o exercício da opção de compra é geralmente o mais rentável. Se o detentor optar por exercer a opção como opção de compra no valor mobiliário subjacente, o pagamento será o máximo do preço à vista menos o preço de exercício. Nesse cenário, o detentor se beneficia da compra do título a um preço menor do que o vendido no mercado.
Por outro lado, se um título estiver sendo negociado abaixo do preço de exercício no vencimento, o exercício da opção de venda seria geralmente o mais rentável. Se o detentor optar por exercer sua opção como opção de venda sobre o valor mobiliário subjacente, o pagamento será o máximo do preço de exercício menos o preço à vista. Nesse cenário, o detentor se beneficia da venda do título subjacente a um preço mais alto do que é negociado no mercado aberto.
Considerações sobre a opção AC-DC
Obviamente, é essa flexibilidade que faz com que a opção AC-DC seja mais cara do que sua contraparte simples de opção de compra ou venda, mesmo que possua a mesma segurança subjacente. Geralmente, quanto mais volátil a segurança subjacente, mais cara é a opção AC-DC.
Principais Takeaways
- Uma opção AC-DC é um derivado que, em uma data futura, pode se tornar uma opção de compra ou venda, a critério do comprador.
- As opções AC-DC geralmente são instrumentos ideais para investidores que consideram ações altamente voláteis, pois oferecem a flexibilidade de escolher o retorno especificado com base em se a posição de compra ou venda é mais lucrativa.
- Essa flexibilidade faz com que a opção AC-DC seja mais cara do que sua contraparte simples de opção de compra ou venda.
Além disso, as opções AC-DC são geralmente negociadas em bolsas alternativas, sem o apoio da supervisão regulatória comum às opções simples de baunilha que são negociadas nas principais bolsas. Como resultado, eles podem apresentar riscos mais altos de inadimplência da contraparte.
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