6 Ações de valor para um mercado caro: Leon Cooperman

O bilionário Leon Cooperman, fundador, presidente e CEO do fundo de hedge Omega Advisors, construiu um histórico estelar como selecionador de ações, registrando um retorno total anual médio de 12, 4% desde o início de seu principal fundo, contra 9, 5% no S&P 500 Índice (SPX) no mesmo período. Cooperman, que está constantemente vasculhando o mercado de ações em busca de oportunidades, diz que vê um valor especialmente bom em 6 ações hoje, incluindo a AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS) e Keane Group Inc. . (FRAC), Nabors Industries Ltd. (NBR) e United Continental Holdings Inc. (UAL), de acordo com uma entrevista à CNBC.

Fonte: CNBC; dados a partir do fechamento do mercado em 25 de julho.

Em sua busca por ações de valor, Cooperman disse à CNBC que suas métricas favoritas incluem a relação preço / lucro (P / E) e fluxo de caixa livre (FCF), e que ele também analisa de perto os balanços da empresa. Ele discutiu longamente a United Continental e a AMC Networks com a CNBC, oferecendo comentários mais curtos sobre os outros.

UAL: 'Comendo a própria comida'

A United Continental (UAL), operadora de linhas aéreas, foi uma das principais opções da Cooperman no ano passado. Na época, ele citou vários pontos positivos para o estoque, que vem subindo. Por um lado, ele observa que a empresa está recomprando ações de forma agressiva, tendo reduzido sua base patrimonial em cerca de 45% nos últimos 4 anos, e as futuras recompras de ações deverão reduzir seu patrimônio em aproximadamente 10% ao ano. Além disso, ele diz que a UAL tem "um bom patrocínio", pois Warren Buffett possui cerca de 10% da empresa. Embora ele não esteja apostando em uma aquisição de Buffett, ele acredita que isso seja uma possibilidade.

Cooperman também observou que, sempre que ele pega um voo da UAL, está cheio. Ele disse: "Gosto do que eles estão fazendo com dinheiro", acrescentando que "estão comendo sua própria comida, acreditando no que estão fazendo". Nesse sentido, ele citou o caso do novo COO (Chief Operating Officer), que queria recusar toda a compensação em dinheiro e ser pago com opções de ações.

Redes da AMC: 'Significativamente subvalorizadas'

A família Dolan, dona de 17% da empresa de TV a cabo AMC Network e já controla 60% dos direitos de voto, está agindo como se "eles acham que está subvalorizada significativamente", disse Cooperman. Especificamente, ele acrescentou: "você precisa prestar atenção quando um proprietário de 17% compra agressivamente ações". Cooperman acredita que a AMC Networks tem "um valor de compra próximo a US $ 80", o que seria um prêmio de aproximadamente 33% em relação ao preço atual. Ele observou que a empresa está negociando a um P / E de apenas 7 vezes os ganhos deste ano e apenas 6 vezes no próximo ano.

'Petróleo em alta, não em declínio'

Com relação à Keane e Nabors, que fornecem serviços de perfuração de petróleo e gás, Cooperman disse que "o preço do petróleo está subindo, não diminuindo". Além disso, ele descobre que essas empresas são avaliadas de forma barata, em "2, 3, 4 vezes o fluxo de caixa". Completando suas escolhas, Cooperman observa que a empresa de assistência médica CVS e o gigante bancário Citigroup estão negociando em cerca de metade do mercado múltiplo, enquanto crescem mais rapidamente.

Por que Cooperman gosta de alfabeto

A controladora do Google Alphabet Inc. (GOOGL) é a maior participação de Cooperman, entre 5% e 6% do valor de seu fundo. Em outro segmento de sua entrevista à CNBC, ele disse: "o crescimento é muito impressionante em relação à avaliação ... é um preço muito razoável. Balanço patrimonial da Fortaleza, posição dominante no setor, crescendo muito rapidamente". Conforme relatado pela Barron, as receitas do segundo trimestre aumentaram 26% em relação ao ano anterior (YOY) e os ganhos superaram as estimativas dos analistas. Poucas empresas com receita anual superior a US $ 100 bilhões estão crescendo tão rapidamente quanto a Alphabet, observa Barron, enquanto citam uma nota de pesquisa do Morgan Stanley que cita a Alphabet por "investir mais do que nunca para estender sua vantagem".