4 sinais de que uma empresa privada está se tornando pública
Quando uma empresa privada planeja abrir seu capital, raramente há alarde ou aviso prévio. Parte do silêncio do rádio deve-se aos requisitos da SEC em relação aos arquivos oficiais de avisos e prospecto, e outros se devem simplesmente ao fato de uma empresa que se tornar pública ser muitas vezes uma grande notícia e colocar a corporação sob uma lente de aumento. É mais fácil para uma empresa fazer preparativos na relativa solidão do anonimato. Existem, no entanto, vários sinais, antes da notificação e depósito oficiais, que podem indicar que uma empresa está prestes a dar o grande salto.
VER: Fundamentos do IPO
Atualizações de Governança Corporativa
As empresas públicas que negociam nas bolsas de valores dos EUA são obrigadas pela Lei Sarbanes-Oxley de 2002 (SOX) a manter certos padrões na administração da corporação. Esses padrões incluem ter um conselho de administração externo, desenvolver e avaliar um conjunto eficaz de controles internos sobre a gestão financeira da empresa e criar um processo formal em que funcionários e outras pessoas possam ter acesso direto ao comitê de auditoria para relatar atividades ilegais, bem como aqueles que violam a política da empresa. Uma enxurrada repentina de novas políticas e procedimentos pode ser uma indicação de uma mudança em direção a uma oferta pública inicial (IPO).
Anotações de "grande banho"
As empresas públicas e as que estão prestes a se tornar públicas têm suas demonstrações financeiras anuais e trimestrais examinadas por investidores e analistas. As empresas privadas que consideram abrir capital geralmente avaliam suas próprias demonstrações financeiras e efetuam quaisquer baixas que sejam permitidas de acordo com os GAAP de uma só vez, para apresentar melhores demonstrações de resultados no futuro.
Por exemplo, as regras contábeis exigem que as empresas anotem estoques que não podem ser vendidos ou que valem menos que o custo original. No entanto, existe uma margem substancial para fazer essa determinação. As empresas geralmente mantêm os estoques em seus balanços o maior tempo possível para garantir que atendam aos índices de ativos de bancos e outros credores. Uma vez que uma empresa contempla a abertura de capital, muitas vezes faz sentido anular o inventário mais cedo ou mais tarde, quando isso afetaria a lucratividade dos acionistas.
Mudanças repentinas na gerência sênior
Uma vez que uma empresa contempla a abertura de capital, ela deve pensar em quão qualificada é sua administração atual e se é necessária alguma limpeza na primavera. Para atrair investidores, uma empresa pública precisa ter executivos e gerentes experientes e ter um histórico de empresas líderes em lucratividade. Se houver uma revisão em grande escala nos escalões superiores de uma empresa, pode ser um sinal de que ela está tentando melhorar sua imagem antes de abrir o capital.
Segmentos de negócios não essenciais de venda
Uma empresa que surge do zero geralmente pode ter algumas unidades de negócios anexadas a ela, que são auxiliares ao seu principal ou principal objetivo de negócios. Um exemplo disso é uma empresa de material de escritório com uma empresa de processamento de folhas de pagamento; o negócio secundário não se conecta diretamente ao negócio principal. Para comercializar uma empresa em uma oferta pública inicial, o prospecto deve mostrar uma direção clara dos negócios. Se uma empresa está descartando suas operações não essenciais, pode ser um sinal de que está ficando enxuta e mesquinha na preparação para uma oferta pública de ações.
A linha inferior
Devido à capacidade de uma empresa privada manter silêncio sobre suas intenções de abrir o capital até os registros e anúncios formais exigidos pela SEC, pode ser difícil avaliar se uma empresa está caminhando nessa direção. No entanto, sempre existem sinais mais sutis para quem os procura.
VEJA: Como um IPO é avaliado