Por que o Dow é importante

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um dos barômetros financeiros mais citados no mundo, se não o mais cotado, e tornou-se sinônimo dos mercados financeiros em geral. Quando as pessoas dizem que o mercado subiu ou caiu em um certo número de pontos, geralmente estão se referindo a mudanças no Dow .

Breve história

Charles Dow, criador do DJIA, criou seu primeiro índice de ações em 1885. Consistia em duas empresas ferroviárias industriais e 12 ferroviárias capitalizadas. A intenção da Dow era rastrear a força econômica dos EUA observando de perto as empresas consideradas a espinha dorsal da economia americana. Em 1886, ele alterou seu índice para conter 10 ferrovias e dois industriais. Em meados da década de 1890, Dow reconheceu a crescente importância do setor industrial na economia dos EUA e alterou novamente seu índice, desta vez para consistir apenas em ações industriais. A primeira versão do DJIA, que continha 12 ações, apareceu no The Wall Street Journal em 26 de maio de 1896. A seguir, são apresentadas as 12 ações originais da Dow:

• Óleo de algodão americano
• Açúcar americano
• American Tobacco
• Chicago Gas
• Destilação e alimentação de gado
• Elétrica geral
• Laclede Gas
• Líder Nacional
• norte-americano
• Carvão e ferro de Tennessee
• US Couro pfd.
• US Rubber

Embora uma combinação de aparência estranha para os padrões econômicos de hoje, essas 12 ações foram cuidadosamente escolhidas para representar as principais áreas da economia dos EUA na época. O Dow Jones Industrial Average, de 30 ações, estreou em 1929. Desde então, mudou ao longo dos anos, à medida que algumas ações foram removidas e outras adicionadas para manter um reflexo preciso da economia dos EUA. Das 12 ações originais da Dow, a General Electric (NYSE: GE) é a única que passou no teste do tempo e ainda estava no índice em 2008.

Existem também duas outras médias da Dow, a Dow Jones Utility Average (DJUA) e a Dow Jones Transportation Average (DJTA), que consiste em ações nas indústrias ferroviária, de caminhões, de transporte e de transporte aéreo.

Dow de hoje

Considerando a amplitude da economia atual, pode-se acreditar erroneamente que um índice composto por meras 30 ações dificilmente poderia ter algum valor. Isso é simplesmente falso. Além de representar 30 das empresas mais capitalizadas e influentes da economia americana, a Dow também é o índice de mercado americano mais referenciado pela mídia financeira e continua sendo um bom indicador das tendências gerais do mercado.

Se compararmos um gráfico de preços da Dow com um gráfico do Wilshire 5000, o mais inclusivo de todos os índices dos EUA, é evidente que os dois seguiram caminhos surpreendentemente semelhantes. Historicamente, a Dow começou a declinar por períodos prolongados antes do índice mais especulativo da Nasdaq, um padrão que ocorreu nas crises da bolsa de valores que começaram em abril de 1998, janeiro de 2000, dezembro de 2001, janeiro de 2004, dezembro de 2004 e Outubro de 2007. Alguns acreditam que, quando os estoques das empresas que compõem o DJIA começarem a mostrar fraqueza, a economia dos EUA poderá estar em desaceleração. Quanto ao Wilshire 5000, os dois índices eram quase idênticos entre os anos de 2007 a 2011 (veja o gráfico).

Os outros dois índices Dow Jones, que cobrem transporte e serviços públicos, também podem sinalizar tendências econômicas e de mercado. Aqueles que assinam a análise da teoria da Dow acreditam que os três índices da Dow Jones podem ser usados ​​para confirmar um ao outro. A teoria sustenta que, se qualquer um dos três índices da Dow Jones, principalmente o Dow 30 e o Transports, começarem a divergir de direção durante uma tendência de alta do mercado, é preciso cautela. O princípio básico da teoria da Dow é que os três índices da Dow Jones representam as principais áreas da economia dos EUA: indústrias, transporte e serviços públicos. Quando há uma fraqueza em uma, pode haver fraqueza nos outros e na economia dos EUA em geral. (Para mais informações, consulte Dow Theory .)

Maneiras de investir no DJIA

Existem várias maneiras de investir na Dow Jones Industrial Average. O mais óbvio é comprar ações das empresas que inclui. Vários fundos negociados em bolsa (ETFs) também acompanham os movimentos de preços da Dow. O ETDR Dow Jones Average Industrial SPD (DIA), o Dow Jones High Yield Select 10 Elements (Índice de retorno total) 10 (DOD) e o ProShares Ultra Dow30 (DDM) são boas opções. (Para saber mais, consulte: Os 3 principais ETFs que acompanham o Dow (DOD, DIA) )

Bottom Line

O DJIA continua a servir seu propósito original como indicador econômico e de mercado, conforme estabelecido por Charles Dow. Desde que contenha os estoques de empresas que refletem as principais áreas industriais da economia dos EUA durante um determinado período, esse índice de 30 ações provavelmente permanecerá o padrão ouro dos indicadores financeiros.

Para saber mais, leia Calculando a média industrial do Dow Jones .