Como o valor da Cisco pode subir de US $ 140 bilhões a 2000 'elevações da era da bolha'

A gigante de tecnologia herdada Cisco Systems Inc. (CSCO), apesar de ter caído quase 20% nos últimos três meses, pôde ver seu estoque disparar em 70%, atingindo US $ 80 por ação, de volta ao máximo atingido durante a era da bolha em 2000, segundo ao analista da Evercore ISI Amit Daryanani, conforme descrito por Barron. Isso poderia adicionar US $ 140 bilhões ao valor de mercado da empresa, que hoje é de pouco menos de US $ 200 bilhões.

Daryanani escreveu uma nota recente destacando várias "alavancas ascendentes" que devem levar as ações da empresa de rede a ter um desempenho superior. "Acreditamos que a CSCO continua sendo um ativo atraente, devido ao posicionamento da empresa em um mercado crescente e lucrativo de produtos, aumentando o mix de software / serviços, vento de fusões e aquisições e um perfil favorável de retorno aos acionistas", escreveu o analista.

Cisco muda o foco

Daryanani está otimista sobre a mudança da Cisco do hardware para um modelo orientado por software e seu foco em novos setores de alto crescimento do mercado, como segurança cibernética e aplicativos. Quanto ao segmento de rede principal da Cisco, o analista da Evercore está prevendo um crescimento nos dígitos de baixo a médio dígito, em percentual.

"O estoque deve ser posicionado para expansão contínua, particularmente à medida que o mix de receita recorrente aumenta e o [fluxo de caixa livre] permanece robusto", disse ele. Embora seu cenário de base seja para uma meta de preço de US $ 60, Daryanani diz que há um potencial positivo de longo prazo de mais de US $ 80 por ação em uma base plurianual.

Daryanani está otimista com a disposição dos investidores de avaliar as ações com base no valor da empresa / fluxo de caixa livre, à medida que a Cisco continua sua reestruturação em direção a negócios com maior crescimento e margens mais altas. "Se assumirmos que as ações da Cisco podem ser negociadas em direção a um valor de 20x EV / FCF [valor da empresa / fluxo de caixa livre], veremos um caminho para US $ 80 a longo prazo", acrescentou.

James Fish, analista da Piper Jaffray, repetiu esse sentimento, escrevendo que seu cálculo de infraestrutura para a Cisco implica uma avaliação mais alta das ações, segundo outro relatório da Barron. Ele também espera alguns "acordos do tamanho de um elefante" para a Cisco avançar, observando metas como Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) e Akamai Inc. (AKAM).

Qual é o próximo

Certamente, os ventos contrários ainda representam um risco para as ações da Cisco. Em particular, a ameaça iminente de guerras comerciais poderia pesar no preço das ações e no valor de mercado do titã técnico. Em agosto, a decepcionante previsão de receita da Cisco para o terceiro trimestre de crescimento plano para 2% foi atribuída a uma "queda vertiginosa" em seus negócios na China, segundo o Wall Street Journal.