Gráfico de ponto e figura (P&F)
Um gráfico de ponto e figura representa os movimentos de preços de ações, títulos, mercadorias ou futuros sem levar em consideração a passagem do tempo.
Ao contrário de outros tipos de gráficos, como castiçais, que marcam o grau de movimento de um ativo por períodos determinados, os gráficos de P&F utilizam colunas que consistem em Xs ou Os empilhados, cada um dos quais representa uma quantidade definida de movimento de preço. Os Xs ilustram preços crescentes, enquanto Os representam uma queda de preço.
Os analistas técnicos ainda utilizam conceitos como suporte e resistência, além de outros padrões, ao visualizar gráficos de P&F. Alguns argumentam que os níveis de suporte e resistência, bem como os rompimentos, são mais claramente definidos em um gráfico de P&F, uma vez que filtra pequenos movimentos de preços e é menos suscetível a rompimentos falsos.
Principais Takeaways
- Um X é criado quando o preço se move para um valor definido, chamado tamanho da caixa. Um O é criado quando o preço diminui o valor do tamanho da caixa.
- Os Xs e Os se empilham um sobre o outro, respectivamente, e geralmente formarão uma série de Xs ou Os.
- O tamanho da caixa é definido com base no preço do ativo e na preferência do investidor.
- Para que o preço seja revertido, resultando na formação de uma nova coluna de Xs após O ou de uma nova coluna de Os após Xs, o preço deve ser revertido pelo valor da reversão.
Como calcular gráficos de ponto e figura (P&F)
Os gráficos de ponto e figura não requerem cálculo, mas exigem pelo menos duas variáveis para serem definidas.
Uma variável é o tamanho da caixa. O tamanho da caixa pode ser uma quantia específica em dólar, como US $ 1, uma porcentagem, como 3% do preço atual, ou pode ser baseada no intervalo verdadeiro médio (ATR), o que significa que o tamanho da caixa irá variar com base na volatilidade.
O valor da reversão também precisa ser definido. O valor da reversão normalmente é três vezes o tamanho da caixa. Por exemplo, se o tamanho da caixa for $ 1, o valor da reversão será $ 3. A reversão pode ser definida como qualquer coisa que o comerciante desejar, como uma vez o tamanho da caixa ou 5, 5 vezes o tamanho da caixa.
Uma variável opcional é usar preços altos e baixos para o ativo subjacente ou usar preços de fechamento. Usar preços altos e baixos significará a criação de mais Xs e Os, enquanto usar apenas preços de fechamento (menos movimento sendo calculado em comparação com altos e baixos) significará que menos Xs e Os sejam criados.
O que um gráfico de ponto e figura (P&F) diz a você ">
Os gráficos de ponto e figura geralmente fornecem aos analistas técnicos diferentes sinais de negociação e tendência, em relação aos gráficos tradicionais de velas ou de barras. Enquanto alguns analistas confiam mais nos gráficos de ponto e figura, outros os usam para confirmar os sinais fornecidos pelos gráficos tradicionais, em um esforço para evitar falsos rompimentos.
A chave para gráficos de ponto e figura é o tamanho da caixa ou a quantidade de movimento de preço que determina se um novo X ou O é adicionado ao gráfico. Por exemplo, digamos que o tamanho da caixa seja $ 3. Se o último X aconteceu ao preço de US $ 15, um novo será adicionado à coluna atual de Xs quando o preço subir para US $ 18.
Notavelmente, a linha de Xs continua na mesma coluna, desde que o preço continue subindo e não viole um valor de reversão predeterminado; nesse ponto, uma nova coluna de Os começa.
O mesmo vale para uma coluna de Os em um mercado em declínio; a coluna continua até que o estoque atinja o valor de reversão, momento em que uma nova coluna de Xs começa.
Uma reversão ocorre quando o preço não está mais se movendo o suficiente para colocar outro X ou O na coluna X ou O atual e, em seguida, o preço move pelo menos três tamanhos de caixa (se esse for o valor de reversão escolhido) na direção oposta. Quando ocorre uma reversão, vários Xs ou Os serão desenhados ao mesmo tempo. Por exemplo, após um aumento de preço ou coluna de Xs, se ocorrer uma reversão e o valor da reversão for de três tamanhos de caixa, quando ocorrer a reversão, três Os serão desenhados começando um ponto abaixo do X mais alto.
Os comerciantes utilizam gráficos de P&F de maneira semelhante a outros gráficos. Os traders ainda observam os níveis de suporte e resistência. Fugas podem sinalizar grandes mudanças de tendência. Dependendo do tamanho da caixa, as próprias colunas podem representar tendências significativas e quando a coluna muda (de O para X ou X para O) que pode sinalizar uma reversão ou recuo significativo de tendência.
Analistas ponto-e-figura
Charles Dow, o fundador do Wall Street Journal, é creditado com o desenvolvimento de gráficos de ponto e figura como uma maneira de determinar desequilíbrios entre oferta e demanda.
Um dos principais analistas técnicos especializados em gráficos de ponto e figura é Tom Dorsey, que fundou a empresa de pesquisa Dorsey, Wright & Associates em 1987. Ele escreveu vários livros sobre o tema, incluindo gráficos de ponto e figura: o aplicativo essencial para a previsão e acompanhamento de preços de mercado. A Nasdaq comprou a Dorsey, Wright & Associates em 2015.
Dorsey ajudou a popularizar o uso de gráficos de ponto e figura com indicadores técnicos mais tradicionais, como médias móveis, força relativa e linhas de avanço / declínio.
A diferença entre gráficos de ponto e figura (P&F) e Renko
Os gráficos da Renko também se baseiam no tamanho da caixa e, quando o preço muda de tamanho, cria um tijolo para cima ou para baixo que se move em um ângulo de 45 graus em relação ao tijolo anterior. Os gráficos da Renko nunca têm tijolos um ao lado do outro. Portanto, ocorre uma reversão se o preço se mover na direção oposta em dois valores de caixa.
A principal diferença entre os tipos de gráfico é a aparência. Os gráficos P&F são colunas lado a lado de Xs e Os, enquanto um gráfico renko é criado por uma série de caixas espalhadas ao longo do tempo em ângulos de 45 graus.
Limitações do uso de gráficos de ponto e figura (P&F)
Os gráficos de P&F podem demorar para reagir às mudanças de preço. Uma fuga, por exemplo, deve mover o valor da caixa para sinalizar que ocorreu uma fuga. Isso pode beneficiar alguns traders, pois pode reduzir sinais falsos de fuga, mas o preço já moveu o valor da caixa (ou mais) além do ponto de fuga. Para alguns traders, receber o sinal depois que o preço já mudou muito pode não ser eficaz.
Além disso, embora os gráficos de P&F possam ajudar a reduzir o número de falsos breakouts, ainda ocorrem falsos breakouts. O que parece ser uma fuga ainda pode ser revertido pouco tempo depois.
Os gráficos de P&F são bons em manter os traders em tendências fortes, pois muitos pequenos movimentos de contra-tendência são filtrados. No entanto, quando ocorre uma reversão, pode apagar significativamente os lucros ou resultar em grandes perdas. Como o valor da reversão geralmente é muito grande, se um trader usar apenas gráficos de P&F, ele não verá a reversão até que o preço se mova significativamente contra ele.
Ao usar gráficos de P&F, é recomendável também observar o preço real do ativo para que o risco possa ser monitorado em tempo real. Isso pode ser feito monitorando um gráfico de velas ou de abertura-alta-baixa-baixa (OHLC).
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