Quando a bolha imobiliária estourou?

Os preços dos imóveis subiram constantemente nos Estados Unidos por décadas, com desacelerações causadas apenas por mudanças nas taxas de juros ao longo do caminho. Os preços aumentaram com o tempo, à medida que a demanda por imóveis por meio de programas patrocinados pelo governo aumentou, juntamente com o sentimento geral de que possuir imóveis representa o sonho americano. As hipotecas tornaram-se disponíveis para uma ampla gama de consumidores com programas oferecidos por Fannie Mae, Freddie Mac e outros, que podem ter colocado dinheiro nas mãos de alguns proprietários irresponsáveis ​​que, posteriormente, pagariam seus pagamentos. As taxas de juros permaneceram em uma faixa acessível em meados da década de 90 e início dos anos 2000, tornando a casa própria ainda mais acessível. Tal como acontece com outros investimentos, o setor imobiliário não poderia apreciar ano a ano a esse ritmo para sempre, e logo a bolha estourou.

O colapso certamente não aconteceu da noite para o dia, mas barulhos altos começaram a ocorrer quando as hipotecas subprime - feitas para consumidores com crédito menos do que perfeito - se tornaram 20% do mercado em 2006, segundo o Washington Post. Alguns bancos fizeram hipotecas subprime seus negócios inteiros e, no início de 2008, começaram a receber pagamentos em atraso e inadimplência em números tão altos que muitos bancos entraram em colapso. Carteiras pesadas de subprime rapidamente derrubaram companhias de seguros como a AIG que seguravam essas hipotecas. Piscinas de hipotecas usadas para investimentos estavam em falta e instituições como Lehman Brothers e Bear Sterns, que subscreveram, possuíam e venderam muitos desses investimentos, viram uma queda de valor tão grande que eles não apenas tiveram que fechar as portas, mas também derrubar outros. Enquanto isso, o aumento das execuções hipotecárias começou a reduzir os valores das casas próximas, e a reação em cadeia se espalhou pelo país de 2008 a 2010.