O que você precisa saber sobre o investimento em filmes

O fascínio de Hollywood traz consigo visões de festas, hobnobbing com os ricos e famosos, shows de premiação e vestir-se até os noves. Costumava haver um tempo em que as únicas pessoas que podiam investir seu dinheiro em empreendimentos cinematográficos eram poderosos magnatas do entretenimento. Mas não mais. Pode haver uma maneira de você entrar em ação.

Investir diretamente em um filme pode parecer fascinante, mas pode ser um empreendimento arriscado. Buscar o talento certo, gerenciar custos de produção e encontrar o distribuidor certo são apenas alguns dos obstáculos que os investidores compartilham à medida que a produção avança. A coisa mais difícil de avaliar, no entanto, é o capricho pessoal do espectador. Afinal, o gosto é inconstante. Uma história com amplo apelo em uma década pode falhar na próxima. Se um filme se sair bem, pode abrir as possibilidades de uma franquia, mas, se fracassar, poderá reivindicar várias baixas - de estúdios a carreiras de atores.

Continue lendo para descobrir mais sobre o que você precisa considerar antes de gastar sua massa suada e como você pode entrar em ação.

Principais Takeaways

• Investir diretamente em um filme pode parecer deslumbrante, mas pode ser uma jogada arriscada.
• Antes de investir em qualquer projeto, faça sua devida diligência e pesquise o projeto, os produtores, o talento e o potencial de retorno.
• Pergunte a si mesmo se o filme vai atrair o mercado de massa ou se é apenas para um público de nicho.
• Considere private equity, fundos de hedge, se você tiver muito dinheiro para investir, ou fontes de crowdfunding para projetos gerais.
• Os fundos de hedge usam financiamento de ardósia, que investe em uma carteira de filmes, para gerenciar riscos e gerar retornos.

Considerações antes de investir

Antes mesmo de considerar investir seu dinheiro, faça sua diligência. Pergunte a si mesmo o seguinte:

• Qual é a reputação do produtor?
• Que experiência ele ou ela tem?

Apoiar alguém que não tem um histórico comprovado é semelhante a investir em um fundo mútuo com gerentes de portfólio novatos. Mas não se esqueça do projeto em si.

Pergunte a si mesmo se o filme irá atrair um mercado amplo. Se ele é destinado apenas a um público de nicho, há uma boa chance de você gastar seu dinheiro. Os sucessos de bilheteria tendem a ter um apelo amplo, enquanto os filmes estrangeiros, documentários e imagens pequenas tendem a ter menos. Há, é claro, exceções notáveis, como "Ela tem que ter", de Spike Lee e o vencedor do Oscar de melhor filme de 2016, "Moonlight". Filmes com uma mensagem religiosa ou com mais humor intelectual também podem ser uma venda difícil para o distribuidor, já que o público é geralmente bastante restrito.

E se o filme não tiver nenhum talento na lista? Isso pode ser um problema, embora às vezes o filme em si seja o talento - pense em "Slum Dog Millionaire". O reconhecimento de nomes também pode variar, dependendo de onde o filme está sendo lançado. Aprenda sobre a visão do diretor. Um ego desproporcional pode ser fatal, como foi o caso de "Heaven's Gate", que nem chegou perto de recuperar os custos descontrolados em que o diretor perfeccionista Michael Cimino incorreu.

Os interesses do cineasta estão alinhados adequadamente com o distribuidor e os investidores ou a maior parte da receita é destinada ao benefício do cineasta? O investimento é um acordo justo?

Veículos de investimento

Se você tem muito dinheiro à sua disposição, considere os fundos de private equity e hedge. Esses veículos de investimento parecem ser os mais comuns para investimentos diretos em empreendimentos cinematográficos. Infelizmente, isso geralmente significa uma coisa: investidores não sofisticados não precisam se inscrever. Os riscos de tal empresa podem ser substanciais e geralmente são mais adequados para o escritório da família ou o investidor institucional. Se você pode - e faz - seguir esse caminho, parabéns. Mas verifique todos os documentos de oferta, que devem estar de acordo com a lei de valores mobiliários aplicável.

Mas esse não é o único caminho. O financiamento coletivo tornou-se uma forma muito popular de investir para muitos aspirantes a magnatas do cinema e uma ótima maneira de os cineastas obterem capital. Os cineastas que podem não ter acesso imediato ao capital agora conseguem, levantando pequenas quantias de dinheiro de um grupo muito grande de pessoas. O Movie Investor e o The Movie Fund são apenas dois exemplos de sites de financiamento coletivo relacionados a filmes que estão em execução no momento.

Antes de prometer seus milhões para um projeto de filme, você também deve fazer a devida diligência aqui, assim como faria com qualquer outro investimento. Afinal, um projeto pode parecer bom no papel, mas você ainda precisa observar os detalhes. Pesquise o (s) projeto (s), o pessoal e seu histórico. E não deixe de conferir o que o cineasta promete como retorno. Alguns podem apenas passar algumas mercadorias do filme como agradecimento, em vez de uma grande recompensa.

Você pode, é claro, investir da maneira tradicional. As ações relacionadas ao entretenimento são uma ótima opção para investir, mas lembre-se de que você não receberá esse crédito do produtor. Empresas como Viacom, Netflix e Disney produzem filmes de grande orçamento. E, como geralmente são diversificadas em suas ofertas na indústria do entretenimento, há uma boa chance de você reduzir alguns dos riscos de um investimento no mercado de ações.

O caminho a seguir

Por si só, o filme parece ser uma classe de ativos em si - não relacionado aos outros tipos de investimentos. Os filmes são resistentes à recessão porque, mesmo em tempos difíceis, as pessoas ainda precisam de entretenimento. para que eles não parem de ir ao cinema ou transmiti-los on-line.

O financiamento por ardósia é a abordagem dos fundos de hedge para gerenciamento de riscos e geração de retorno. Essa abordagem envolve simplesmente investimento em um portfólio de filmes, em vez de uma única produção. Através da diversificação, surge um equilíbrio mais adequado de risco e retorno. Quais filmes estão incluídos no portfólio podem ser uma função de como os esforços de co-financiamento do fundo com a empresa de produção e distribuição funcionam através dos estúdios de cinema. Parte do desafio é desembaraçar as contas financeiras opacas por meio da devida diligência na busca por maior transparência.

O financiamento por ardósia é uma estratégia de investimento que utiliza um portfólio de filmes para cortar riscos e gerar retornos.

Existem peças na própria indústria cinematográfica, na forma de ações ordinárias. Porém, os investidores individuais precisam entender onde estão as cadeias de produção e a que riscos estão sujeitas. Por exemplo, o investimento em um estúdio como Lionsgate - que quase dobrou o preço das ações desde o início de 2012 - ou em distribuição como Netflix ou Coinstar?

Cláusulas e Devoluções

Quaisquer propostas de investimento devem ser feitas por escrito e conter uma cláusula de arbitragem para uma solução de disputas mais econômica. Os cineastas podem achar útil ter essa cláusula ao lidar com distribuidores financeiramente mais fortes, a fim de proteger os interesses do primeiro.

O produtor deve ter um título de conclusão, que é um caução que entra em ação para pagar os custos excedentes, em vez de fazer com que os investidores assumam o fardo. Diferentes opções de captação de recursos devem ser consideradas, dependendo do roteiro e do orçamento. Os incentivos fiscais propriamente perseguidos são outro gerador de receita, desde que a cauda do incentivo não abane o cão do filme.

O cineasta deve custear fundos durante a fase de captação de recursos do filme. Isso ajuda a garantir transparência e responsabilidade. Se fundos insuficientes forem levantados, eles deverão ser devolvidos aos investidores. Todas essas considerações apontam para a necessidade de um investidor trabalhar com um profissional com experiência na indústria cinematográfica.

Quanto aos retornos, as receitas de filmes são usadas para pagar aos investidores todo o investimento e as dívidas contraídas primeiro. O processo é semelhante a um retorno da base ou do investimento principal. A participação nos lucros, ou o retorno do investimento, é o próximo elo da cadeia. A divisão geralmente é uniforme entre o produtor e os investidores. As estrelas, escritores e diretor do filme são pagos com os lucros do produtor.

A linha inferior

Os filmes foram comoditizados? Considere como é fácil acessar um filme favorito. O teatro é apenas o primeiro de vários canais de distribuição, que incluem televisão a cabo, internet e outros canais de transmissão. A pronta disponibilidade de conteúdo roubou uma marcha na experiência de cinema e criou mais fluxos de receita e maior lucratividade.