Trocar risco de transferência com elemento participante (STRIPE)
Um risco de transferência de swap com o elemento participante, ou STRIPE, é um tipo de instrumento de hedge que combina um swap de taxa de juros com um limite de taxa de juros. Um swap de taxa de juros é um tipo de derivativo pelo qual duas partes concordam em trocar fluxos ou obrigações de pagamento de juros, enquanto um limite de taxa de juros é um contrato entre comprador e vendedor, pelo qual o comprador é garantido, em troca de uma taxa recorrente, que o A taxa de juros paga em um instrumento financeiro não passará do valor prescrito.
Entendendo a transferência de risco com elemento participante (STRIPE)
Um risco de transferência de swap com o elemento participante é uma estratégia de derivativos complexa usada por quem quer proteger o risco da taxa de juros ou lucrar com quem procura proteger o risco da taxa de juros. Os derivativos são denominados porque são instrumentos financeiros cujo valor é derivado de outro instrumento. No caso de um swap de taxa de juros, o valor do swap é derivado do valor dos instrumentos de dívida aos quais os contratos são escritos em referência.
Os derivativos têm sido criticados pelos oponentes do setor de serviços financeiros como meros instrumentos de especulação, porque permitem que os investidores ganhem ou percam dinheiro com base nas mudanças no valor dos ativos financeiros que não possuem. Derivativos como swaps de crédito ajudaram a aumentar a gravidade da crise financeira, porque colocavam em risco os bancos que vendiam proteção semelhante a seguros contra o fracasso de outras instituições financeiras, uma estrutura que agravava a propagação do contágio financeiro.
Mas nem todos os derivativos ou usuários de derivativos são iguais. Existem usos legítimos de derivativos, como swaps de taxa de juros e limites de taxa de juros, como quando as empresas usam esses instrumentos para proteger o risco de taxa de juros.
Exemplo de swap de transferência de risco com elemento participante (STRIPE)
Digamos que a Philadelphia Widget Company tenha emprestado US $ 100 milhões para financiar a construção de uma nova fábrica de widgets. Emprestou o dinheiro a uma taxa fixa de 5%, mas desde que tomou emprestado as taxas de juros começaram a cair. Para reduzir seus custos de empréstimos, a empresa compra um risco de transferência de swap com o elemento participante, no qual troca seu pagamento de 5% com um banco por um empréstimo de taxa variável de 4% que pode cair ainda mais a partir daí. Ao mesmo tempo, o STRIPE inclui um limite de taxa de juros, pelo qual o banco garante que, se a taxa de juros começar a subir novamente, a Philadelphia Widget Company pagará não mais do que uma taxa de juros de 6%. O STRIPE permite que a empresa aproveite as taxas de queda, enquanto se protege contra taxas mais altas.
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