Small Cap
Small cap é um termo usado para classificar empresas com capitalização de mercado relativamente pequena. A capitalização de mercado de uma empresa é o valor de mercado de suas ações em circulação. A definição de small cap pode variar entre as corretoras, mas geralmente é uma empresa com uma capitalização de mercado entre US $ 300 milhões e US $ 2 bilhões.
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Vantagens de ações com tampa pequena
Um dos benefícios mais significativos do investimento em ações de pequena capitalização é a oportunidade de vencer os investidores institucionais. Como os fundos mútuos têm restrições que os limitam a comprar grandes porções das ações em circulação de qualquer emissor, alguns fundos mútuos não seriam capazes de dar ao small cap uma posição significativa no fundo. O fundo normalmente teria que entrar com a SEC para superar essas limitações. Quando um fundo faz isso, significa dar uma gorjeta e aumentar o preço anteriormente atraente.
Lembre-se de que classificações como maiúsculas ou minúsculas são apenas aproximações que mudam com o tempo. Além disso, a definição exata pode variar entre as corretoras.
Principais Takeaways
- Um small cap é geralmente uma empresa com uma capitalização de mercado entre US $ 300 milhões e US $ 2 bilhões.
- A vantagem de investir em ações de pequena capitalização é a oportunidade de vencer os investidores institucionais.
- Os estoques de pequena capitalização superaram historicamente as ações de grande capitalização.
Para calcular a capitalização de mercado de uma empresa, multiplique o preço atual de suas ações pelo número de ações em circulação (ou pelo número de ações que a empresa emitiu para o mercado).
Por exemplo, em janeiro de 2019, a Shutterfly, Inc. emitiu 32, 98 milhões de ações e tinha um preço atual de US $ 45, 45. Seguindo a fórmula, a capitalização de mercado da Shutterfly é de aproximadamente US $ 1, 46 bilhão. A maioria das corretoras considera a empresa uma pequena empresa.
Investir em empresas de pequeno e grande porte
Como regra geral, as empresas de pequeno capital oferecem aos investidores mais espaço para crescimento, mas também conferem maior risco e volatilidade do que as empresas de grande capital. Uma oferta de limite máximo possui uma capitalização de mercado de US $ 10 bilhões ou superior. Com empresas de grande capitalização, como General Electric e Boeing, o crescimento mais agressivo tende a ser o espelho retrovisor e, como resultado, essas empresas oferecem aos investidores estabilidade mais do que grandes retornos que esmagam o mercado.
Historicamente, os estoques de pequena capitalização superaram o desempenho. Dito isto, empresas menores ou maiores têm melhor desempenho ao longo do tempo, com base no clima econômico mais amplo. Por exemplo, as empresas de grande capitalização dominaram durante a bolha tecnológica da década de 90, enquanto os investidores gravitavam em ações de tecnologia de grande capital, como Microsoft, Cisco e AOL Time Warner. Após o estouro da bolha em março de 2000, as empresas de capitalização pequena tornaram-se as de melhor desempenho até 2002, como muitas das empresas de capital aberto que obtiveram imenso sucesso durante a década de 90, devido à queda do valor da hemorragia.
Small Cap vs. Midcap
Os investidores que desejam o melhor dos dois mundos podem considerar empresas de médio porte, com capitalizações de mercado entre US $ 2 bilhões e US $ 10 bilhões. Historicamente, essas empresas oferecem mais estabilidade do que as empresas de pequena capitalização, mas conferem mais potencial de crescimento do que as empresas de grande capitalização.
No entanto, para investidores autodirecionados, dedicar tempo a analisar as ofertas de small caps e descobrir que o "diamante bruto" pode ser um tempo bem gasto. Isso ocorre porque, mesmo em nosso mundo rico em dados, grandes investimentos de pequena capitalização podem passar despercebidos pelos investidores por causa da pouca cobertura dos analistas. Com pouca cobertura, notícias, desenvolvimentos e inovações importantes da empresa podem passar despercebidos. Por outro lado, as notícias vindas das grandes empresas de tecnologia são manchetes instantâneas.
Exemplo do mundo real
Após as primeiras seis semanas de 2019, os prognósticos de mercado previam um grande ano para as letras maiúsculas em 2019, uma vez que o índice Russell 2000 de letras pequenas avançou 12, 9%, contra um ganho de 9% para o índice S&P 500 de referência. Outro índice de small cap, o S&P 600, ganhou 12, 1% durante esse período. A recuperação ocorreu depois de dezembro de 2018, na qual o Russell 2000 e o S&P 600 caíram 20% abaixo dos picos de agosto. Muitos investidores - talvez por engano - viram isso como confirmação de um mercado em baixa. Esse desenvolvimento ressalta a natureza mais imprevisível dos small caps.
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