Uma partilha
Uma ação A é uma classe de ações oferecida em uma família de fundos mútuos de várias classes. As ações A são um tipo comum de classe oferecido a investidores de varejo individuais. Eles geralmente são caracterizados por uma cobrança de vendas front-end quando negociados por um intermediário de serviço completo.
Os compartilhamentos A podem ser contrastados com os compartilhamentos B, que possuem uma carga de back-end.
Principais Takeaways
- As ações A são uma classe de ações de fundos mútuos que apresentam cargas front-end, que são encargos de comissão pagos pela venda do fundo aos investidores na compra.
- As ações A destinam-se a investidores de varejo e normalmente não têm carga de back-end quando as ações do fundo são vendidas.
- Existem classes de fundos mútuos com várias estruturas de taxas e que podem ter como alvo investidores de varejo ou institucionais.
Como as ações A funcionam
As ações A são um tipo de classe de ações de fundos mútuos. Essas ações visam investidores de varejo individuais. Outras classes de ações de varejo em um fundo mútuo de várias classes podem incluir as Classes B ou C. Os investidores também encontrarão ações de conselheiro e ações institucionais. (Veja também: O ABC das classes de fundos mútuos.)
Os investimentos da classe de ações de fundos mútuos são coletivamente agrupados e gerenciados pelo gerente de portfólio do fundo. Cada classe de ações investe na mesma estratégia de fundo com o mesmo gerente de portfólio. O que diferencia as classes de ações é principalmente suas estruturas de taxas. As classes de ações permitem que as empresas de fundos tenham como alvo diferentes tipos de investidores, variando de individual a consultor e institucional.
As provisões de cada classe de ações de varejo são determinadas pela empresa do fundo mútuo. Um fator significativo para a estruturação das classes de ações é o cronograma de encargos de vendas desenvolvido para a distribuição do fundo mútuo entre os intermediários. As empresas de fundos mútuos determinam uma estrutura de comissão de vendas para cada classe de ações que é apresentada no prospecto do fundo. Cada classe de ações também possui sua própria estrutura de despesas operacionais. As taxas de distribuição, também conhecidas como taxas 12b-1, fazem parte da despesa operacional do fundo, porém são pagas aos intermediários. As taxas de distribuição geralmente são diferentes entre as classes de ações e geralmente são correlacionadas com a programação de encargos de vendas, exigindo taxas de distribuição mais baixas nas classes de ações com comissões de encargos de vendas mais altas. As empresas de fundos mútuos podem reportar valores patrimoniais líquidos individuais (NAVs) e retornos de desempenho para cada classe de ações. Os retornos de uma classe de ações serão mais amplamente afetados pelos encargos de vendas com menos efeito nos retornos das despesas de distribuição.
Taxas e Despesas
As ações classe A normalmente têm encargos de vendas de front-end que podem variar até aproximadamente 5, 75% de um investimento quando realizados por meio de um corretor de serviço completo. Os índices de despesas da classe de ações também variam entre as ações de varejo, que geralmente são mais altas que as ações de conselheiro ou institucional.
As empresas de fundos mútuos detalharão suas taxas de vendas e taxas de despesa por classe de ações no prospecto do fundo. Muitas empresas de fundos mútuos também fornecem retornos de classe de ações em seus materiais de marketing.
O Principal Equity Income Fund é um exemplo. Este fundo oferece ações A, C e I. O retorno de um ano para a classe A-share com taxas de cobrança de vendas front-end em 30 de novembro de 2017 foi de 15, 60%. Isso difere do retorno das ações C, que foi de 20, 46% com uma taxa de vendas diferida. Os índices de despesas das duas classes de ações também variam. A classe de ações A possui uma taxa de despesa total de 0, 91%. A classe C-share possui uma relação de despesa total de 1, 65%.
As ações A e C têm uma taxa de administração de 0, 51%. No entanto, as taxas de distribuição e serviço diferem entre as duas classes de ações de varejo. A classe de ações A tem uma taxa de distribuição mais baixa de 0, 25% em comparação com 1, 00% para a classe de ações C.
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