Os papéis dos comerciantes e investidores

Muitas pessoas usam as palavras "negociar" e "investir" de forma intercambiável quando, na realidade, são duas atividades muito diferentes. Enquanto comerciantes e investidores participam do mesmo mercado, eles executam duas tarefas muito diferentes usando estratégias muito diferentes. Ambas as funções são necessárias, no entanto, para que o mercado funcione sem problemas. Este artigo analisará as duas partes e as estratégias que elas usam para obter lucro no mercado. (Veja também: Gerenciamento passivo versus gerenciamento ativo .)

O que é um investidor?

Um investidor é o participante do mercado que o público em geral geralmente associa ao mercado de ações. Investidores são aqueles que compram ações de uma empresa a longo prazo, acreditando que a empresa tem fortes perspectivas de futuro. Os investidores normalmente se preocupam com duas coisas:

• Valor: os investidores devem considerar se as ações de uma empresa representam um bom valor. Por exemplo, se duas empresas semelhantes estão negociando com múltiplos de ganhos diferentes, a menor pode ser o melhor valor, pois sugere que o investidor precisará pagar menos por US $ 1 em ganhos ao investir na Empresa A em relação ao que seria necessário para obter exposição a US $ 1 de ganhos na empresa B.
• Sucesso: Os investidores devem medir o sucesso futuro da empresa, analisando sua força financeira e avaliando seus fluxos de caixa futuros.

Esses dois fatores podem ser determinados através da análise das demonstrações financeiras da empresa, juntamente com uma análise das tendências do setor que podem definir as perspectivas de crescimento futuro. Em um nível básico, os investidores podem medir o valor atual de uma empresa em relação às suas possibilidades de crescimento futuro, observando métricas como a razão PEG: ou seja, a razão P / E (valor) para crescimento (sucesso) da empresa. (Veja também: A relação PEG reduz os estoques de valor .)

Quem são os principais investidores?

Existem muitos investidores diferentes ativos no mercado. De fato, a grande maioria do dinheiro que trabalha nos mercados pertence a investidores (não deve ser confundida com a quantidade de dólares negociados por dia, que é um recorde dos comerciantes). Os principais investidores incluem:

• Bancos de investimento: os bancos de investimento são as organizações que ajudam as empresas a abrir seu capital e angariar dinheiro. Isso geralmente envolve manter pelo menos uma parte dos títulos a longo prazo.
• Fundos mútuos: muitas pessoas mantêm seu dinheiro em fundos mútuos, que fazem investimentos de longo prazo em empresas que atendem a critérios específicos. Os fundos de investimento são obrigados por lei a agir como investidores, não como comerciantes.
• Investidores institucionais: são grandes organizações ou pessoas que detêm grandes participações em empresas. Os investidores institucionais geralmente incluem pessoas de dentro da empresa, concorrentes se protegendo e investidores com oportunidades especiais.
• Investidores de varejo: Os investidores de varejo são indivíduos que investem no mercado de ações para suas contas pessoais. No início, a influência dos comerciantes de varejo pode parecer pequena, mas com o passar do tempo, mais pessoas estão assumindo o controle de suas carteiras e, como resultado, a influência desse grupo está aumentando.

Todas essas partes buscam ocupar cargos a longo prazo, em um esforço para permanecer na empresa e continuar tendo sucesso. O sucesso de Warren Buffett é uma prova da viabilidade dessa estratégia. (Veja também: Investidores e fundamentos institucionais: qual é o link? )

O que é um trader?

Os comerciantes são participantes do mercado que compram ações de uma empresa com foco no próprio mercado, e não nos fundamentos da empresa. Mercados que comercializam commodities se prestam bem aos traders. Afinal, pouquíssimas pessoas compram trigo por causa de sua qualidade fundamental: fazem isso para aproveitar os pequenos movimentos de preços que ocorrem como resultado da oferta e demanda. Os comerciantes geralmente se preocupam com:

• Padrões de preços: os traders analisarão o histórico de preços na tentativa de prever movimentos futuros de preços, conhecidos como análise técnica.
• Oferta e Demanda: Os traders acompanham de perto seus negócios por dia para ver para onde o dinheiro está se movendo e por quê.
• Emoção no mercado: os comerciantes jogam com o medo dos investidores através de técnicas como o desbotamento, onde apostam contra a multidão após uma grande jogada.
• Serviços ao Cliente: Os formadores de mercado (um dos maiores tipos de traders) são realmente contratados por seus clientes para fornecer liquidez por meio de negociações rápidas.

Por fim, são os traders que fornecem liquidez aos investidores e sempre tomam o outro extremo de suas negociações. Seja através da criação ou desbotamento do mercado, os comerciantes são uma parte necessária do mercado. (Veja também: O que os comerciantes podem aprender com os investidores? )

Quem são os principais comerciantes?

No que diz respeito ao volume, os traders fazem com que os investidores sejam vencidos por um longo tiro. Existem muitos tipos diferentes de traders que podem negociar com frequência a cada poucos segundos. Entre os tipos mais populares de comerciantes estão:

• Bancos de investimento: as ações que não são mantidas para investimento a longo prazo são vendidas. Durante o processo inicial de oferta pública, os bancos de investimento são responsáveis ​​por vender as ações da empresa no mercado aberto por meio de negociação.
• Formadores de mercado: são grupos responsáveis ​​por fornecer liquidez no mercado. O lucro é obtido através do spread de compra e venda, juntamente com as taxas cobradas dos clientes. Por fim, esse grupo fornece liquidez para todos os mercados.
• Fundos de arbitragem: Os fundos de arbitragem são os grupos que rapidamente adotam as ineficiências do mercado. Por exemplo, logo após o anúncio de uma fusão, as ações sempre passam rapidamente para o novo preço de compra menos o prêmio de risco. Essas operações são executadas por fundos de arbitragem.
• Comerciantes / empresas proprietárias: os comerciantes proprietários são contratados por empresas para ganhar dinheiro através de negociações de curto prazo. Eles usam sistemas de negociação proprietários e outras técnicas na tentativa de ganhar mais dinheiro, combinando os ganhos de curto prazo do que os ganhos de longo prazo.

A linha inferior

Claramente, tanto os comerciantes quanto os investidores são necessários para que um mercado funcione adequadamente. Sem traders, os investidores não teriam liquidez para comprar e vender ações. Sem investidores, os traders não teriam base para comprar e vender. Combinados, os dois grupos formam os mercados financeiros como os conhecemos hoje.