Comprador institucional qualificado (QIB)

O que é um comprador institucional qualificado?

Um investidor é apelidado de comprador institucional qualificado (QIB) se considerar que exige menos proteção regulatória do que investidores não sofisticados. Os QIBs podem ser uma empresa que a Regra 501 da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) do Regulamento D classifica como um investidor credenciado, bancos, fundos fiduciários, planos de pensão ou qualquer entidade composta por investidores sofisticados.

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O que é um comprador institucional qualificado (QIB)?

Entendendo o Comprador Institucional Qualificado (QIB)

A designação de comprador institucional qualificado é frequentemente conferida a entidades compostas por investidores sofisticados. Essencialmente, esses indivíduos ou entidades, devido à sua experiência, ativos sob gestão (AUM) e / ou patrimônio líquido, são considerados como não exigindo o tipo de supervisão regulatória na compra de valores mobiliários que investidores regulares e pouco sofisticados precisam.

Normalmente, um QIB é uma empresa que gerencia um investimento mínimo de US $ 100 milhões em valores mobiliários de forma discricionária ou é uma corretora registrada com pelo menos um investimento de US $ 10 milhões em valores mobiliários não afiliados. A gama de entidades consideradas compradores institucionais qualificados (QIBs) inclui associações de poupança e empréstimos (que devem ter um patrimônio líquido de US $ 25 milhões), bancos, empresas de investimentos e seguros, planos de benefícios a funcionários e entidades de propriedade total de investidores credenciados.

De acordo com a Regra 144A, os QIBs podem negociar valores mobiliários no mercado, o que aumenta a liquidez desses valores mobiliários. Esta regra fornece uma isenção de porto seguro contra os requisitos de registro da SEC para valores mobiliários. Normalmente, as transações realizadas de acordo com a Regra 144A incluem ofertas de investidores estrangeiros que procuram evitar exigências de relatórios dos EUA, colocação privada de dívida e títulos preferenciais de emissores públicos e ofertas de ações ordinárias de emissores que não reportam.

Principais Takeaways

• Um investidor é apelidado de comprador institucional qualificado (QIB) se considerar que exige menos proteção regulatória do que investidores não sofisticados.
• Normalmente, um QIB é uma empresa que gerencia um investimento mínimo de US $ 100 milhões em valores mobiliários de forma discricionária ou é uma corretora registrada com pelo menos um investimento de US $ 10 milhões em valores mobiliários não afiliados.
• De acordo com a Regra 144A, os QIBs podem negociar valores mobiliários no mercado, o que aumenta a liquidez desses valores mobiliários.

Securities Act Rule 144 Sob a SEC

Esta regra rege as vendas de valores mobiliários controlados e restritos no mercado. Essa regra protege os interesses das empresas emissoras, porque as vendas são muito próximas aos seus interesses. A Seção 5 da Lei de Valores Mobiliários de 1933 rege todas as ofertas e vendas e exige que sejam registradas na SEC ou que se qualifiquem para uma isenção dos requisitos de registro.

A regra 144 oferece uma isenção, permitindo a revenda pública de valores mobiliários controlados e restritos, se determinadas condições forem atendidas. Isso inclui o período de tempo em que os títulos são mantidos, o método usado para vendê-los e o número que é vendido em qualquer venda. Mesmo que todos os requisitos tenham sido atendidos, os vendedores não têm permissão para realizar vendas de títulos restritos ao público até que um agente de transferência tenha sido garantido.

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