Ganhos a Prazo

DEFINIÇÃO de ganhos futuros

Os ganhos futuros são uma estimativa dos ganhos de um próximo período de uma empresa, geralmente até a conclusão do ano fiscal atual e, às vezes, do ano fiscal seguinte. Os ganhos futuros são modelados por analistas, geralmente com o auxílio de "orientação" da administração, que projetará receitas, margens, taxas de impostos e outros dados financeiros de curto prazo para investidores em declarações de porto seguro.

BREAKING DOWN Lucros futuros

Os ganhos futuros são de interesse dos investidores, pois os preços das ações devem refletir as perspectivas de ganhos futuros descontados até o presente. Os ganhos históricos (último período ou doze meses seguintes) fornecem diferentes quantidades de informações, dependendo da natureza da empresa e do setor, da posição no ciclo de negócios e do estado da economia. Por exemplo, uma grande empresa de consumo básico que recentemente registrou um crescimento de 4% do lucro por ação (EPS) em uma economia global que cresceu 3% se prestaria a estimativas de ganhos futuros relativamente precisos. Uma empresa de tecnologia de médio porte que fornece serviços de infraestrutura em nuvem em um setor em rápida mudança não se presta a estimativas de lucros futuros consistentemente confiáveis.

Se o gerenciamento da empresa fornecer orientação sobre ganhos, ele será usado como ponto de partida para um analista modelar um EPS futuro. Supõe-se que a administração esteja na melhor posição para avaliar suas perspectivas futuras. Na maioria dos casos, a administração orienta o ano fiscal atual e atualiza essa orientação trimestralmente ou quando uma mudança material em sua avaliação a força a atualizar os investidores intra-trimestre. Às vezes, a administração fornece uma visão de longo prazo de suas expectativas razoáveis ​​de crescimento de vendas, margens, crescimento de fluxo de caixa livre etc. Os analistas que cobrem as empresas modelarão os dados financeiros, aplicando suas próprias premissas e talvez aprimorando as orientações de gerenciamento (por exemplo, incrementalmente). margens operacionais mais altas ou mais baixas), para produzir métricas de avaliação a prazo, como preço / lucro a prazo (P / E), preço a venda a prazo (P / S) ou valor da empresa a prazo / EBITDA (EV / EBITDA), para nomear alguns. Essas métricas de avaliação podem ser úteis para os investidores, desde que tenham conhecimento das chances de precisão em relação ao tipo de empresa sujeita a análise, conforme mencionado anteriormente.

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