Relação Put-Call
A taxa de venda por opção de venda é uma taxa de indicador que fornece informações sobre volumes de negociação relativos das opções de venda de um título subjacente às suas opções de compra. O índice de put-call há muito tempo é visto como um indicador do sentimento do investidor nos mercados, onde uma grande proporção de put to calls indica sentimento de baixa e vice-versa. Os traders técnicos usam a taxa de venda como um indicador de desempenho e como um barômetro do sentimento geral do mercado. As taxas de venda em índices mais amplos, como o S&P 500, também são usadas como indicadores mais gerais do clima de mercado.
Noções básicas da taxa de put-call
Um put é um instrumento derivativo que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender um título. Uma chamada, por outro lado, é um instrumento derivativo que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar um título. Os detentores de opções estão esperando (ou protegendo contra) o preço do título caia. Os proprietários de chamadas esperam (ou especulam) o preço do título subir.
A proporção de chamadas de venda mostra o volume de vendas de um título subjacente em relação ao volume de chamadas durante um período de tempo (normalmente um dia ou semana) e é calculado simplesmente dividindo o volume de vendas pelo volume de chamadas. Quando há mais posições em aberto do que as chamadas, o índice é calculado acima de 1. Da mesma forma, quando o volume de chamadas é maior, o índice é menor que 1. Os analistas usam o índice para medir o sentimento do mercado. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) publica opções de compra / venda diárias e semanais.
Compreender a taxa de venda é uma habilidade importante para quem deseja negociar opções. Aprenda a analisar a relação entre as opções de compra e venda e comece a negociar as opções de compra e venda, fazendo o Curso de Opções da Investopedia Academy. O treinamento em vídeo sob demanda ajuda a colocar as probabilidades a seu favor, como os profissionais.
Interpretação da taxa de put-call
Uma maneira de interpretar a taxa de venda é dizer que uma taxa mais alta significa que é hora de vender e uma taxa mais baixa significa que é hora de comprar, porque quando a taxa é alta, sugere que as pessoas esperam ou protegem mais prontamente contra um futuro declínio no preço do subjacente. Uma relação Put-Call entre 0, 5 e 1 é considerada uma tendência lateral nos mercados.
Alguns também veem a taxa de Put-Call como um indicador contrário. Os traders sabem que os derivativos são usados para fazer mais do que apostas; eles são usados como hedge e seguro. Se houver muito seguro sendo colocado no lado da venda, isso significa que os traders estão preocupados com a queda dos preços.
Alguns traders compram quando o índice de venda é superior a 1, o que significa que o mercado está desequilibrado para o lado da venda e vendem quando o índice de venda é inferior a 1, ou seja, o mercado está desequilibrado para o lado da compra. Esses comerciantes estão procurando ganhar dinheiro com a correção. A interpretação do índice é deixada para a filosofia de investimento do analista ou do profissional.
Principais Takeaways
- Os índices de put-call são indicadores de volumes relativos de negociação de opções de venda para opções de compra no mercado de opções.
- Uma relação de venda por ordem de chamada acima de 1 é considerada um indicador de liquidação, enquanto uma taxa de venda por opção de venda abaixo de 1 é uma oportunidade de compra. Alguns traders usam o índice de venda como indicador contrário e compram quando o índice está acima de 1 e vendem quando o índice está abaixo desse valor.
Exemplo de uso da taxa de put-call
Sheila é uma trader que usa índices de venda como uma ferramenta para ajudar em sua estratégia de investimento contrária. Ela compra nos dias em que a taxa de venda está acima de 1 (ou, a maioria dos comerciantes está vendendo) e vende nos dias em que a taxa de venda está abaixo de 1 (ou, a maioria dos comerciantes está comprando).
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