Psicologia da Perda
A psicologia da perda refere-se ao lado emocional do investimento, a saber, o sentimento negativo associado ao reconhecimento de uma perda e seus efeitos psicológicos.
Os seres humanos estão ligados à aversão à perda, um dos muitos vieses cognitivos identificados por economistas comportamentais. Pesquisas mostram que a dor da perda é psicologicamente duas vezes mais poderosa que a alegria que experimentamos ao vencer. Esse medo avassalador pode fazer com que os investidores se comportem irracionalmente e tomem más decisões de investimento.
Principais Takeaways
- A psicologia da perda refere-se ao lado emocional do investimento, a saber, o sentimento negativo associado ao reconhecimento de uma perda e seus efeitos psicológicos.
- Esse medo avassalador pode fazer com que os investidores se comportem de maneira irracional e tomem más decisões, como manter uma ação por muito tempo ou muito pouco.
- Os investidores podem evitar armadilhas psicológicas adotando uma estratégia estratégica de alocação de ativos, pensando racionalmente e não deixando que a emoção os melhore.
Compreendendo a psicologia da perda
Ninguém gosta de perder, especialmente quando isso pode resultar em perda de dinheiro. O medo de perceber uma perda pode prejudicar o investidor, levando-o a se apossar de um investimento perdedor muito tempo depois de ter sido vendido ou descarregar ações vencedoras muito cedo - um viés conhecido como efeito de disposição. Os novatos costumam cometer o erro de esperar que uma ação se recupere, contra todas as evidências em contrário, porque as perdas levam a respostas emocionais mais extremas do que a ganhos.
A psicologia da perda pode até ser a causa do fenômeno da volatilidade assimétrica exibido nos mercados de ações, onde a volatilidade do mercado de ações é maior nos mercados em declínio do que nos mercados em ascensão. Segundo a teoria da perspectiva, as pessoas preferem evitar perdas do que adquirir ganhos.
Essa aversão à perda é tão forte que pode levar ao viés da negatividade. Em tais casos, os investidores colocam mais peso nas más notícias do que nas boas, fazendo com que percam os mercados em alta - por medo de reverter o curso - e entrem em pânico quando os mercados se esgotarem.
Métodos de psicologia da perda
Uma maneira de evitar armadilhas psicológicas é seguir uma estratégia estratégica de alocação de ativos. Em vez de tentar sincronizar perfeitamente o sentimento do mercado e respeitar o velho ditado de deixar seus vencedores correrem, os investidores são aconselhados a reequilibrar as carteiras periodicamente, de acordo com uma metodologia baseada em regras.
O investimento em fórmula é outra forma de investimento estratégico. Por exemplo, os planos de proporção constante mantêm as partes agressivas e conservadoras de um portfólio definidas em uma proporção fixa. Para manter os pesos-alvo - normalmente ações e títulos -, o portfólio é periodicamente reequilibrado com a venda de ativos com desempenho superior e a compra de ativos com desempenho inferior. Isso contraria o investimento de momento, que é pró-cíclico.
Existem muitos princípios testados e comprovados para alocação de ativos e gerenciamento de fundos, como aprender a criar portfólios diversificados e usar estratégias de compra e manutenção. Outra maneira sistemática de investir é empregar estratégias beta inteligentes, como carteiras de peso igual, para evitar ineficiências de mercado que se infiltram no investimento em índices devido à dependência da capitalização de mercado. O investimento fatorial também pode ser usado para mitigar esses fatores de risco de mercado.
Vantagens da psicologia da perda
As finanças comportamentais fornecem insights científicos sobre nossas decisões cognitivas e de investimento; em nível coletivo, nos ajuda a entender por que ocorrem bolhas e pânico no mercado. Os investidores precisam entender as finanças comportamentais, não apenas para capitalizar as flutuações do mercado de ações e títulos, mas também para conhecer melhor seu próprio processo de tomada de decisões.
Perdas podem ter um valor se você aprender com elas e observar as coisas de maneira desapaixonada e estratégica. As perdas são inevitáveis, e é por isso que os investidores de sucesso incorporam a "psicologia da perda" em suas estratégias de investimento e usam estratégias de enfrentamento.
Para se libertar do medo de perdas financeiras e superar vieses cognitivos, eles aprendem a lidar com experiências negativas e a evitar tomar decisões emocionais e motivadas pelo pânico. Investidores inteligentes se concentram em estratégias comerciais racionais e prudentes, impedindo-os de cair nas armadilhas comuns que surgem quando a psicologia e as emoções afetam os julgamentos.
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