Fundo do ciclo de vida
Fundos de ciclo de vida são fundos de alocação de ativos nos quais a participação de cada classe de ativos é ajustada automaticamente para reduzir o risco à medida que a data de aposentadoria desejada se aproxima. Por uma questão prática, isso geralmente significa que o percentual de títulos e outros investimentos em renda fixa aumenta. Os fundos do ciclo de vida também são conhecidos como "fundos com base na idade" ou "fundos de aposentadoria na data-alvo".
Um jovem investidor economizando para a aposentadoria normalmente escolheria um fundo de ciclo de vida com uma data prevista de 30 a 40 anos. No entanto, um investidor próximo da idade da aposentadoria pode estar planejando uma aposentadoria ativa com alguma renda de uma pequena empresa. Esse investidor pode selecionar um fundo de ciclo de vida com uma data prevista de 15 anos no futuro. Aceitar maior volatilidade pode ajudar a aumentar os fundos de aposentadoria ao longo dos 20 ou mais anos de idade que a maioria das pessoas pode esperar.
Os fundos do ciclo de vida são baseados na ideia de que os jovens investidores podem lidar com mais riscos, mas isso nem sempre é verdade.
Como funciona um fundo de ciclo de vida
Os fundos do ciclo de vida são projetados para serem usados por investidores com objetivos específicos que requerem capital em horários determinados. Esses fundos são geralmente usados para investimentos em aposentadoria. No entanto, os investidores podem usá-los sempre que precisarem de capital em um momento específico no futuro. Cada fundo do ciclo de vida define seu horizonte temporal nomeando o fundo com uma data prevista.
Um exemplo ajudará a explicar como funciona um fundo de ciclo de vida. Suponha que você invista em um fundo de ciclo de vida com uma data de aposentadoria prevista para 2050 em 2020. No início, o fundo será agressivo. Em 2020, o fundo poderá deter 80% de ações e 20% de títulos. A cada ano, haverá mais títulos e menos ações no fundo. Até 2035, você deverá estar na metade da data da aposentadoria. O fundo seria de 60% em ações e 40% em 2035. Finalmente, o fundo alcançaria 40% em ações e 60% em títulos até a data prevista para a aposentadoria de 2050.
Benefícios dos fundos do ciclo de vida
Para investidores com uma necessidade específica de capital em uma data específica, os fundos do ciclo de vida oferecem a vantagem da conveniência. Os investidores em fundos de ciclo de vida podem facilmente colocar suas atividades de investimento no piloto automático com apenas um fundo. As alocações de ativos fixos dos fundos do ciclo de vida prometem dar aos investidores o portfólio equilibrado certo para eles a cada ano. Para investidores que buscam adotar uma abordagem muito passiva à aposentadoria, um fundo de ciclo de vida pode ser apropriado.
A maioria dos fundos de ciclo de vida também tem a vantagem de um caminho planado predefinido. Um caminho predefinido oferece aos investidores maior transparência, o que lhes dá mais confiança no fundo. O caminho glide de um fundo de ciclo de vida proporciona uma redução constante do risco ao longo do tempo, deslocando as alocações de ativos para investimentos de baixo risco. Os investidores também podem esperar que um fundo de ciclo de vida seja gerenciado até a data de aposentadoria prevista.
Críticas aos fundos do ciclo de vida
Alguns críticos dos fundos do ciclo de vida dizem que sua abordagem baseada na idade é falha. Em particular, a idade do mercado altista pode ser mais importante que a idade do investidor. O lendário investidor Benjamin Graham sugeriu ajustar os investimentos em ações e títulos com base em avaliações de mercado e não na sua idade. Com base no trabalho de Graham, o economista Robert Shiller, vencedor do Prêmio Nobel, defendeu o uso da razão P / E 10 como uma medida da avaliação do mercado de ações.
Os fundos do ciclo de vida são baseados na ideia de que os jovens investidores podem lidar com mais riscos, mas isso nem sempre é verdade. Os trabalhadores mais jovens geralmente têm menos dinheiro economizado e quase sempre têm menos experiência. Como resultado, os trabalhadores mais jovens são excepcionalmente vulneráveis ao desemprego durante as recessões. Um jovem investidor que assume altos níveis de risco pode ser forçado a vender ações no pior momento possível.
Os investidores também podem preferir uma abordagem mais ativa. Esses investidores devem procurar um consultor financeiro ou usar outros tipos de fundos para atingir suas metas de investimento.
PRINCIPAIS RESULTADOS
- Fundos de ciclo de vida são fundos de alocação de ativos nos quais a participação de cada classe de ativos é ajustada automaticamente para reduzir o risco à medida que a data de aposentadoria desejada se aproxima.
- Os fundos do ciclo de vida são projetados para serem usados por investidores com objetivos específicos que requerem capital em horários determinados.
- Para investidores que buscam adotar uma abordagem muito passiva à aposentadoria, um fundo de ciclo de vida pode ser apropriado.
- O lendário investidor Benjamin Graham sugeriu ajustar os investimentos em ações e títulos com base em avaliações de mercado e não na sua idade.
- Os fundos do ciclo de vida são baseados na ideia de que os jovens investidores podem lidar com mais riscos, mas isso nem sempre é verdade.
Exemplo do mundo real de um fundo de ciclo de vida
As Vanguard Target Retirement 2065 Trusts são um exemplo de fundos do ciclo de vida. Em julho de 2017, a Vanguard lançou sua oferta de ciclo de vida para 2065, o Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. O fundo oferece um exemplo de como os fundos do ciclo de vida fazem a transição de suas alocações para gerenciamento de riscos.
A alocação de ativos da Vanguard Target Retirement 2065 permanece fixa nos primeiros 20 anos, com aproximadamente 90% em ações e 10% em títulos. Nos próximos 25 anos que antecedem a data prevista, a alocação se move gradualmente mais para os títulos. Na data prevista, a alocação de ativos é de aproximadamente 50% em ações, 40% em títulos e 10% em dicas de curto prazo. A alocação para títulos e dicas de curto prazo continua a aumentar gradualmente nos sete anos seguintes à data prevista. Depois disso, a alocação é fixada em aproximadamente 30% das ações, 50% em títulos e 20% em TIPS de curto prazo.
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