Como lucrar antes do mercado de urso chegar: Citigroup
Os investidores têm uma estreita janela de oportunidade para lucrar com lucros antes que um "mercado em baixa" chegue aos mercados globais, de acordo com uma equipe de analistas da Street e relatada pelo Business Insider.
Segundo o Citigroup, atualmente estamos na terceira fase de quatro períodos padrão para os ciclos de mercado. Esse "ciclo tardio" favorece o crescimento e as negociações de momento e produziu bolhas no passado. (Para saber mais, consulte também: 2 ações da Dow para um mercado volátil. )
Mercado na terceira das quatro fases, antes da bolha
"As bolhas do mercado de ações estouraram. As quedas devem ser vendidas, não compradas. Mais estratégias defensivas e contrárias são entregues", escreveu uma equipe de estrategistas de ações liderada por Robert Buckland.
Para se preparar para um mercado em baixa e uma possível recessão nos EUA, os investidores devem ter excesso de peso em materiais, TI e assistência médica e baixo peso em produtos discricionários, utilitários e produtos básicos para consumidores. Regionalmente, o banco de investimentos recomenda a retirada de mercados, incluindo o Japão e a Austrália, além do excesso de peso em ações dos EUA e em mercados emergentes, especificamente na Coréia, Taiwan, Rússia e Brasil. Em geral, os investidores devem dobrar as ações em crescimento e as ações procíclicas.
O que comprar antes da chegada do urso
| Excesso de peso |
| Materiais |
| Tecnologia |
| Cuidados de saúde |
Fonte: CNBC; Atualização do Citigroup Quarterly Global Equity
O que vender antes da chegada do urso
| Abaixo do peso |
| Consumidor Discricionário |
| Serviços de utilidade pública |
| Consumidores básicos |
Fonte: CNBC; Atualização do Citigroup Quarterly Global Equity
"Uma curva norte-americana plana ou inclinada para baixo tem sido um bom preditor de recessões anteriores, colapso do EPS e mercado de urso de ações global. Uma curva plana indica que a política do Fed é rígida e provavelmente causará uma desaceleração da economia", escreveu o Citi. O Citi recomenda que os investidores observem mais de perto a curva de rendimentos dos EUA e os spreads de crédito do IG.
Em uma nota separada delineada pelo Business Insider, os analistas do Bank of America Merrill Lynch indicaram que 14 dos 19 indicadores que eles observam para sinalizar um mercado em baixa foram acionados.
O BofA observou que os investidores, particularmente os gestores de fundos ativos, têm procurado ações de baixa qualidade com altos níveis de dívida em relação ao mercado mais amplo. Esse desempenho superior a dividendos mais caros, grandes, com baixo rendimento e ações de baixa qualidade sobre ações de alta qualidade, com lucros mais fortes, foi o último sinal de um mercado em baixa futuro.
Nos sete ciclos de mercado mais recentes, quando esse limite foi ultrapassado, levou uma média de 21 meses para que as ações atingissem seu pico, com retornos médios de 30% nesse período. O BofA estima a terceira fase iniciada em fevereiro de 2018 e prevê que o S&P 500 atinja 3.000 até o final do ano, refletindo um aumento de 7, 3% a partir da segunda-feira à tarde.
Nem todos vêem tempo de sobra para comprar ações, incluindo Scott Minerd, da Guggenheim Partners, que recomenda que os investidores vendam agora, destacando o potencial negativo de uma guerra comercial global.
"Os investidores estão apenas ignorando as conseqüências e o que terá que ser feito em termos da política do Federal Reserve para compensar a pressão inflacionária que sairá das tarifas", afirmou Minerd, diretor global de investimentos da empresa, em entrevista à CNBC. . Ele espera que os investidores sejam atingidos com "água fria na cara", já que algum tipo de correção ocorre em setembro ou outubro. (Para saber mais, consulte também: Tarifas para atingir esses 4 estoques de bens de consumo: GS. )
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