Como Investir em Private Equity

Private equity é o capital disponibilizado a empresas ou investidores privados. Os recursos arrecadados podem ser usados ​​para desenvolver novos produtos e tecnologias, expandir o capital de giro, fazer aquisições ou fortalecer o balanço da empresa. A menos que você esteja disposto a gastar bastante dinheiro, suas escolhas em investir no mundo de alto risco do private equity são mínimas. Neste artigo, mostraremos por que e onde você pode investir no jogo de private equity.

Por que investir em private equity?

Investidores institucionais e pessoas ricas são frequentemente atraídos para investimentos em private equity. Isso inclui grandes doações em universidades, planos de pensão e escritórios familiares. Seu dinheiro se torna financiamento para empreendimentos de alto risco e estágio inicial e desempenha um papel importante na economia.

Freqüentemente, o dinheiro será destinado a novas empresas que se acredita possuírem possibilidades significativas de crescimento em setores como telecomunicações, software, hardware, saúde e biotecnologia. As empresas de private equity tentam agregar valor às empresas que compram e torná-las ainda mais lucrativas. Por exemplo, eles podem atrair uma nova equipe de gerenciamento, adicionar empresas complementares e reduzir agressivamente os custos, e depois vender com grandes lucros.

Você provavelmente reconhece algumas das empresas abaixo que receberam financiamento de capital privado ao longo dos anos:

• Restaurantes A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Sistemas Cisco
• Intel
• Network Solutions (o maior registrador de nomes de domínio do mundo)
• FedEx

Sem dinheiro de private equity, essas empresas podem não ter crescido em nomes familiares.

Requisito de investimento mínimo típico

O investimento em private equity não é facilmente acessível para o investidor médio. A maioria das empresas de private equity normalmente procura investidores dispostos a comprometer até US $ 25 milhões. Embora algumas empresas tenham diminuído seus mínimos para US $ 250.000, isso ainda está fora do alcance da maioria das pessoas.

Fundo de Fundos

Um fundo de fundos detém as ações de muitas parcerias privadas que investem em ações privadas. Ele fornece uma maneira de as empresas aumentarem a relação custo-benefício e reduzirem seus requisitos mínimos de investimento. Isso também pode significar maior diversificação, uma vez que um fundo de fundos pode investir em centenas de empresas representando muitas fases diferentes dos setores de capital de risco e da indústria. Além disso, devido ao seu tamanho e diversificação, um fundo de fundos tem o potencial de oferecer menos riscos do que você pode enfrentar com um investimento individual em private equity.

Os fundos de investimento têm restrições em termos de compra de capital privado diretamente devido às regras da SEC em relação a títulos ilíquidos. As diretrizes da SEC para fundos de investimento permitem alocação de até 15% para títulos ilíquidos. Além disso, os fundos mútuos normalmente têm suas próprias regras que restringem o investimento em ações ilíquidas e títulos de dívida. Por esse motivo, os fundos mútuos que investem em private equity são tipicamente o tipo de fundo de fundos.

A desvantagem é que há uma camada adicional de taxas pagas ao gestor do fundo de fundos. Os investimentos mínimos podem estar na faixa de US $ 100.000 a US $ 250.000, e o gerente não pode permitir que você participe, a menos que você tenha um patrimônio líquido entre US $ 1, 5 milhão e US $ 5 milhões.

ETF de Private Equity

Você pode comprar ações de um fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreia um índice de empresas de capital aberto que investem em ações privadas. Como você está comprando ações individuais na bolsa de valores, não precisa se preocupar com requisitos mínimos de investimento.

No entanto, como um fundo de fundos, um ETF adicionará uma camada extra de despesas de gerenciamento que você pode não encontrar com um investimento direto em private equity. Além disso, dependendo da sua corretora, cada vez que você compra ou vende ações, pode ser necessário pagar uma taxa de corretagem.

Empresas de aquisição para fins especiais (SPAC)

Você também pode investir em empresas de fachada negociadas em bolsa que fazem investimentos em ações em empresas privadas subvalorizadas, mas elas podem ser arriscadas. O problema é que o SPAC pode investir apenas em uma empresa, o que não proporcionará muita diversificação. Eles também podem estar sob pressão para cumprir um prazo de investimento, conforme descrito em sua declaração de IPO. Isso poderia levá-los a investir sem fazer a devida diligência.

A linha inferior

Existem vários riscos importantes em qualquer investimento em private equity. Como mencionado anteriormente, as taxas de investimentos em private equity que atendem a pequenos investidores podem ser mais altas do que você normalmente esperaria com investimentos convencionais, como fundos de investimento. Isso pode reduzir os retornos. Além disso, quanto mais investimentos em private equity se abrem para mais pessoas, mais difícil pode ser para as empresas de private equity localizarem excelentes oportunidades de investimento.

Além disso, alguns dos veículos de investimento em participações privadas que possuem requisitos mínimos de investimento mínimos não têm históricos longos para você comparar com outros investimentos. Você também deve estar preparado para comprometer seu dinheiro por pelo menos dez anos; caso contrário, você poderá perder à medida que as empresas emergem da fase de aquisição, tornam-se lucrativas e eventualmente são vendidas.

Empresas especializadas em determinados setores podem assumir riscos adicionais. Por exemplo, muitas empresas investem apenas em empresas de alta tecnologia. Seus riscos podem incluir:

• Risco de tecnologia: a tecnologia funcionará?
• Risco de mercado: um novo mercado se desenvolverá para esta tecnologia?
• Risco da empresa: a gerência pode desenvolver uma estratégia bem-sucedida?

Apesar de suas desvantagens, se você estiver disposto a correr um pouco mais de risco com 2% a 5% de sua carteira de investimentos, o potencial retorno do investimento em private equity poderá ser grande.