Como você calcula o capital de giro?

O capital de giro representa a capacidade de uma empresa de pagar seu passivo circulante com seu ativo circulante. O capital de giro é uma medida importante da saúde financeira, pois os credores podem medir a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas em um ano.

Capital de giro representa a diferença entre o ativo circulante de uma empresa e o passivo circulante. O desafio pode ser determinar a categoria apropriada para a vasta gama de ativos e passivos em um balanço patrimonial da empresa e decifrar a saúde geral de uma empresa no cumprimento de seus compromissos de curto prazo.

Componentes do capital de giro

Ativos correntes

É o que a empresa possui atualmente - tangível e intangível - que pode facilmente se transformar em dinheiro dentro de um ano ou um ciclo de negócios, o que for menor. Categorias mais óbvias incluem contas correntes e poupança; títulos negociáveis ​​de alta liquidez, como ações, títulos, fundos mútuos e ETFs; contas do mercado monetário; caixa e equivalentes de caixa, contas a receber, estoque e outras despesas pagas antecipadamente a curto prazo. Outros exemplos incluem ativos circulantes de operações descontinuadas e juros a pagar. O ativo circulante não inclui investimentos de longo prazo ou ilíquidos, como certos fundos de hedge, imóveis ou colecionáveis.

Passivo Circulante

De maneira semelhante, o passivo circulante inclui todas as dívidas e despesas que a empresa espera pagar dentro de um ano ou um ciclo de negócios, o que for menor. Isso normalmente inclui todos os custos normais da administração do negócio, como aluguel, serviços públicos, materiais e suprimentos; pagamentos de juros ou principal sobre dívida; contas a pagar; passivos acumulados; e imposto de renda acumulado. Outros passivos circulantes incluem dividendos a pagar, arrendamento mercantil com vencimento em um ano e dívida de longo prazo que está vencendo.

Capital de giro

Como calcular o capital de giro

O capital de giro é calculado usando a razão atual, que é o ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Uma relação acima de 1 significa que o ativo circulante excede o passivo e, geralmente, quanto maior a proporção, melhor.

Relação Atual = Ativo Circulante Passivo Circulante \ begin {alinhado} & \ text {Relação Atual} = \ frac {\ text {Ativo Circulante}} {\ text {Passivo Circulante}} \\ \ end {alinhado} Relação Atual = Atual Passivo Ativo Circulante

Exemplo de capital de giro: Coca-Cola

Para o exercício fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2017, a The Coca-Cola Company (KO) possuía ativos circulantes avaliados em US $ 36, 54 bilhões. Eles incluíam caixa e equivalentes de caixa, investimentos de curto prazo, títulos e valores mobiliários, contas a receber, estoques, despesas pagas antecipadamente e ativos mantidos para venda.

A Coca-Cola possuía um passivo circulante para o exercício fiscal encerrado em dezembro de 2017, equivalente a US $ 27, 19 bilhões. O passivo circulante incluía contas a pagar, despesas acumuladas, empréstimos e títulos a pagar, vencimentos atuais de dívida de longo prazo, imposto de renda acumulado e passivos mantidos para venda.

De acordo com as informações acima, a taxa atual da empresa é de 1, 34:

US $ 36, 54 bilhões ÷ US $ 27, 19 bilhões = 1, 34

O capital de giro muda?

Embora os fundos de capital de giro não expirem, o número de capital de giro muda com o tempo. Isso ocorre porque o passivo circulante e o ativo circulante de uma empresa são baseados em um período contínuo de 12 meses.

O valor exato do capital de giro pode mudar todos os dias, dependendo da natureza da dívida de uma empresa. O que antes era um passivo de longo prazo, como um empréstimo de 10 anos, torna-se um passivo circulante no nono ano, quando o prazo de reembolso é inferior a um ano. Da mesma forma, o que antes era um ativo de longo prazo, como imóveis ou equipamentos, de repente se torna um ativo circulante quando um comprador é alinhado.

O capital de giro como ativo circulante não pode ser depreciado da maneira como são os ativos fixos de longo prazo. Certos capitais de giro, como estoques e contas a receber, podem perder valor ou até ser baixados algumas vezes, mas como isso é registrado não segue as regras de depreciação. O capital de giro como ativo circulante só pode ser debitado imediatamente como custo único para corresponder à receita que eles ajudam a gerar no período.

Embora não possa perder seu valor para a depreciação ao longo do tempo, o capital de giro pode ser desvalorizado quando alguns ativos precisam ser marcados para o mercado. Isso acontece quando o preço de um ativo está abaixo do custo original e outros não são recuperáveis. Dois exemplos comuns envolvem estoque e contas a receber.

A obsolescência do estoque pode ser um problema real nas operações. Quando isso acontece, o mercado para o estoque tem um preço inferior ao valor de compra inicial do estoque, conforme registrado nos livros contábeis. Para refletir as condições atuais do mercado e usar o método de menor custo e mercado, uma empresa reduz o estoque, resultando em perda de valor no capital de giro.

Algumas contas a receber podem se tornar incobráveis ​​em algum momento e precisam ser totalmente baixadas, o que é outra perda de valor no capital de giro. Como essas perdas no ativo circulante reduzem o capital de giro abaixo do nível desejado, pode ser necessário fundos ou ativos de longo prazo para reabastecer o déficit do ativo circulante, uma maneira cara de financiar capital de giro adicional.

O que significa capital de giro

Uma empresa saudável terá ampla capacidade para quitar seu passivo circulante com o ativo circulante. Uma proporção maior acima de 1 significa que os ativos de uma empresa podem ser convertidos em dinheiro a uma taxa mais rápida. Quanto maior o índice, maior a probabilidade de uma empresa pagar seus passivos e dívidas de curto prazo.

Uma proporção mais alta também significa que a empresa pode financiar facilmente suas operações diárias. Quanto mais capital de giro uma empresa possui, pode ser que ela não precise se endividar para financiar o crescimento de seus negócios.

Uma empresa com uma proporção menor que 1 é considerada arriscada por investidores e credores, pois demonstra que a empresa pode não ser capaz de cobrir sua dívida, se necessário. Uma taxa atual menor que 1 é conhecida como capital de giro negativo.

Podemos ver no gráfico abaixo que o capital de giro da Coca-Cola, como mostra o índice atual, melhorou constantemente nos últimos anos.

Um índice mais rigoroso é o índice rápido, que mede a proporção de liquidez de curto prazo em comparação com o passivo circulante. A diferença entre este e o índice atual está no numerador, onde o lado do ativo inclui dinheiro, títulos negociáveis ​​e recebíveis. A proporção rápida exclui o estoque, que pode ser mais difícil de se transformar em dinheiro a curto prazo.

O valor do capital de giro deve ser avaliado periodicamente ao longo do tempo para garantir que não ocorra uma desvalorização, pois as operações contínuas requerem capital de giro suficiente.